風(fēng)雨14年，基金投資者且行且思且進(jìn)
聯(lián)合報道組 趙學(xué)毅 馬薪婷 隋文靖 陳 霖
證券投資基金系指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融產(chǎn)品投資?；鹛峁┝艘粭l低成本、高效率的途徑，使廣大投資者特別是資金有限的中小投資者，能夠參與到資本市場中來，并分享基金發(fā)展的成果。在過往的14年中，隨著投資者自身財富的增長，其對投資的需求日益增加，而市場的變化發(fā)展，也讓普通老百姓逐漸意識到合理健康理財?shù)闹匾浴Ｓ捎谕顿Y基金比個人炒股方式更為先進(jìn)，證券投資基金逐步成為中國百姓最認(rèn)同的投資品種。
調(diào)查—— 百姓連續(xù)第五年最熱衷投資基金
2012年3月7日，央視財經(jīng)頻道以“CCTV經(jīng)濟(jì)生活大調(diào)查發(fā)布日”的形式，面向全社會獨(dú)家發(fā)布《CCTV2011-2012經(jīng)濟(jì)生活大調(diào)查》調(diào)查結(jié)果。調(diào)查結(jié)果顯示，投資排在第一位的是基金，2012年有43.5%的受訪者在首選的三個投資項目里選擇了基金，這已經(jīng)是基金連續(xù)第五年成為中國百姓最熱衷的投資品種。緊隨其后的是黃金（占比37.62%）和國債（占比35.37%），股票則從2011年的第二位下跌至第六位。
伴隨著風(fēng)雨，基金業(yè)總體發(fā)展速度較快，在我國資本市場中占據(jù)了舉足輕重的地位。天相統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2012年一季度末，我國證券投資基金資產(chǎn)管理規(guī)模為2.21萬億(含聯(lián)接基金)，與去年底2.19萬億元的規(guī)模相比，增長了0.91%；與1998年107.42億元規(guī)模相比增加了204.73倍。并且，早在2006年我國證券投資基金資產(chǎn)管理規(guī)模就已達(dá)5000億元，是美國基金業(yè)發(fā)展70年后才達(dá)到的水平。也就是說，中國用9年時間走完了美國基金業(yè)發(fā)展的70年路程。
截至2012年3月31日，我國共有72家基金管理公司，其中67家基金管理公司管理著956只公募基金，基金總份額26324.23億份，總資產(chǎn)22070.51億元，國內(nèi)基金的有效賬戶數(shù)也已超過6000萬戶。
從上圖可見，隨著2007年A股創(chuàng)出歷史新高，證券投資基金達(dá)到前所未有的繁榮，總份額與資產(chǎn)管理規(guī)模均同比數(shù)倍增長；2008年以來，雖然A股出現(xiàn)調(diào)整，但基金份額依然保持在2.6萬億份的高水平。這也說明，基金凈值雖有不同程度的浮動，但基金持有人所持份額并未因市場變動而減少。
WIND資訊進(jìn)一步數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，證券投資基金份額持有人戶數(shù)達(dá)9123.66萬戶。其中，機(jī)構(gòu)投資者持有份額6258.65億份，占比24%，個人投資者持有份額19820.31億份，占比76%。即目前個人投資者與機(jī)構(gòu)投資者持有基金份額比例約為3:1。
從2005年到2007年，我國證券投資基金份額持有人結(jié)構(gòu)中個人比例大幅上升。統(tǒng)計顯示，2005年個人投資者份額占比僅有52%，但2007年中報這一比例已經(jīng)飆升至86%。在偏股型基金當(dāng)中，這一比例高達(dá)90%。
相比之下，海外成熟市場基金投資者也以普通家庭為主，但資金則來源于具有長期持有特點(diǎn)的退休資金。
在近百年的歷史發(fā)展過程中，美國基金業(yè)已經(jīng)成為一個高度競爭并不斷創(chuàng)新發(fā)展的行業(yè)。據(jù)美國投資公司協(xié)會（ICI）統(tǒng)計，截至2011年底，美國有約660家基金管理公司管理著12.968萬億美元的共同基金。美國基金業(yè)管理著大約20%的美國家庭金融資產(chǎn)，美國共同基金大約40％的份額由退休資金持有，其中雇主發(fā)起的退休計劃和來源于401k 的退休計劃大約各占一半。
在投資者需求驅(qū)動下，基金公司從以產(chǎn)品為導(dǎo)向，逐步向以投資者為導(dǎo)向進(jìn)行轉(zhuǎn)變，在產(chǎn)品設(shè)計、客戶服務(wù)等方面開始注重投資者的實(shí)際需求。我們可從美國基金公司的經(jīng)驗(yàn)獲取一些啟示：首先基金公司非常重視基金的長期業(yè)績，只有長期穩(wěn)定的業(yè)績才能從根本上帶來基金管理規(guī)模長期健康的增長；其次，基金公司根據(jù)自身特點(diǎn)找準(zhǔn)定位和產(chǎn)品策略，比如具有規(guī)模優(yōu)勢的基金公司在成本控制和費(fèi)用降低下足工夫，而對于無法硬拼成本的小規(guī)?；鸸净蛘咭灾鲃有曰馂閷?dǎo)向的基金公司則可以通過產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，為投資者提供業(yè)績優(yōu)秀的基金產(chǎn)品；最后，基金公司還可考慮長期的品牌建設(shè)，提高品牌影響力和認(rèn)可度，提升客戶的認(rèn)知度和忠誠度。歸根結(jié)底，基金公司長期發(fā)展一定是建立在把投資者的長期利益放在首位的基礎(chǔ)上。
可以說，正是廣大投資者推動著基金產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新、基金行業(yè)服務(wù)的不斷改善，以及整個基金業(yè)的健康、快速發(fā)展。
投資——購買基金前要確定合理預(yù)期
恰當(dāng)?shù)乩斫饫碡數(shù)哪繕?biāo)，可讓我們錢的使用更有效率，以幫助我們實(shí)現(xiàn)收益的目標(biāo)。14年間，年輕的中國的資本市場跌宕起伏，基金投資者在這歲月蹉跎間經(jīng)歷了從初識到認(rèn)知的蛻變，期間投資者教育服務(wù)不可小覷。
南方基金管理公司客服人員講述了他們工作中遇到的經(jīng)常性問題。
“在服務(wù)中，我們經(jīng)常會遇到客戶提出的比較關(guān)心的問題，比如怎樣投資才不會虧損？最近，手頭上有點(diǎn)余錢，計劃進(jìn)行投資的小青年李先洲，他通過客服通道聯(lián)系上我們的理財專員，詢問‘怎樣將小錢投資出去不會虧，或者虧損最小’，‘怎樣使投資的錢變得更多’等類似問題。溝通中，我們理財專員了解到他應(yīng)該是一位有固定收入的年輕投資者，具有一定的風(fēng)險承受能力，但是對于基金理財幾乎沒有任何認(rèn)識，‘只想到賺，沒考慮或意識到會虧的風(fēng)險’是很多初涉投資人的通病?！?
故而，其投資教育應(yīng)當(dāng)從風(fēng)險意識抓起，明晰收益與風(fēng)險的共生性。在專家的眼中，李先洲其實(shí)是眾多投資者的代表。
李先洲和南方基金客服代表經(jīng)過近半小時的對話溝通，對于理財投資有了較為明晰的認(rèn)識，購買基金是其資產(chǎn)配置的一部分，不能將所有資產(chǎn)投資到基金；另外，資產(chǎn)配置會從低風(fēng)險的貨幣基金開始，逐步了解基金投資的流程，在接下來的時間內(nèi)李先洲會考慮一下自己的理財目標(biāo)和確定一下自己到底能承受多大的風(fēng)險，為后面的投資規(guī)劃做準(zhǔn)備?！奥仿湫捱h(yuǎn)兮”，對于年輕的李先洲來說，理財之路才剛開始。
博時基金管理公司一員工向記者講述了一則故事：已過而立之年的黃先生在前幾年喜得貴子，開心之余夫婦倆不免要為孩子未來的教育未雨綢繆，黃先生想起了經(jīng)常咨詢基金業(yè)務(wù)的博時一線通，便將自己的這個困惑與博時的理財顧問進(jìn)行了溝通，理財顧問詳細(xì)了解了黃先生的需求后，向黃先生介紹了基金定投——這種適合長期理財?shù)耐顿Y方式。黃先生僅需確定自己每月可以用于投資的資金（簡單來說就是每月收入減去日常支出），與銷售機(jī)構(gòu)簽訂相關(guān)協(xié)議后，定期投資約定的基金。在理財顧問的指導(dǎo)下，黃先生根據(jù)自己風(fēng)險承受能力進(jìn)行了資產(chǎn)配置，選擇了三只基金產(chǎn)品，在風(fēng)險與收益之間達(dá)到平衡。如今三四年過去了，黃先生依舊在堅持著這些定投，孩子越來越大，看看自己的基金定投也有了效果感到很欣慰。
摩根士丹利華鑫基金管理公司副總經(jīng)理秦紅在投資者心理方面做了很多研究，她認(rèn)為，投資的好壞至少需要“收益、風(fēng)險、時間”三個視角來進(jìn)行分析，單從任何一個視角或兩個視角來看待投資都容易產(chǎn)生偏頗。但是，一般的判斷往往不會來自于三個視角，因?yàn)槠淦胶馄饋磉^于困難，使我們的結(jié)論不夠清晰，人們往往用某個時期的收益數(shù)據(jù)作為判斷的標(biāo)準(zhǔn)，這樣簡明而有吸引力。風(fēng)險與收益合到一起，讓我們的判斷變得困難，同時，這種完全數(shù)學(xué)化的判斷與個人的感知又相差深遠(yuǎn)。
投資基金不過十多年的歷史，對基金性質(zhì)的認(rèn)識、理念的建立、方法的運(yùn)用，確實(shí)需要正確引導(dǎo)?！巴顿Y者教育，至少要從視角、分析方法、代表性詞匯、傳播方法四個方面來考慮，才能夠使投資者教育以投資專業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，以市場現(xiàn)實(shí)為基礎(chǔ)，在投資者感知深入的過程中，運(yùn)用決策、傳播的專業(yè)性，提高深入的效率與效果，有效達(dá)成投資者教育的目的。這樣的一個過程才構(gòu)成一個有效達(dá)成投資者教育目的的過程?！鼻丶t認(rèn)為，“做好投資者教育，會讓基金的持有人更加理性。這種理性會是以長期投資、價值選擇、資產(chǎn)配置為基礎(chǔ)，這樣的持有人會降低基金中的客戶資金進(jìn)出的流動性成本，讓基金經(jīng)理可以專心地控制市場風(fēng)險、更好地追求投資回報。”
引導(dǎo)——選基只求最適合
有人說，挑選基金就像在《非誠勿擾》的舞臺上尋找自己的“心動女生”，家世（公司背景）、個性（產(chǎn)品類型）、相貌（業(yè)績表現(xiàn)）、身材（資產(chǎn)規(guī)模），一個不能少。此語雖形象，卻也真切。
“在《非誠勿擾》的舞臺上，理解與信任是被提及最多的相處之道，其實(shí)，基金理財又何嘗不是如此。我們之所以選擇基金，看重的正是其專業(yè)的投資能力。既然如此，何不保持一份平和的心態(tài)，將股市的起起落落交由基金經(jīng)理去應(yīng)對，自己耐心地守候著基金成長?！便y華基金管理公司表示，基金追求的是長期穩(wěn)健的收益，追漲殺跌的波段操作乃是基金投資的大忌，其結(jié)果只能是在大盤的起起落落中與基金最大化收益失之交臂。
有基民就調(diào)侃地稱正是依照這樣的標(biāo)準(zhǔn)，選擇了某只基金——論“家世”，她由國內(nèi)著名的基金管理公司創(chuàng)建，可謂“系出名門、大家閨秀”；論個性，該基金力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值，堪稱“沉穩(wěn)賢淑、大方端莊”；論相貌，該基金去年收益率排名靠前，被評選為“XXXX 年度股票型明星基金”，可謂“光艷靚麗、風(fēng)華絕代”；論身材，該公司為保證持有人最大利益，堅持將基金規(guī)?？刂圃诤侠韰^(qū)間內(nèi)。堪稱“增一分則肥，減一分則瘦”。正是這些原因令我“一見鐘情”，將該基金納入我的“心動基金”。
國泰基金管理公司的銷售員小梁為記者講述了一則“慢車”換成“快車”的故事。
家住上海浦東新區(qū)的王珍秀大媽，已年近花甲，在去年年初用退休資金20000元購買了股票型基金，到年底已經(jīng)虧損了近20%。王大媽心里著急，但又不知道該怎么辦。恰好國泰基金在家門口附近的銀行網(wǎng)點(diǎn)開展基金診斷，銷售員小梁先給王大媽做了風(fēng)險偏好測試，然后告訴王大媽要根據(jù)自己的風(fēng)險偏好和承受能力選擇適合的基金產(chǎn)品，比如王大媽的測試結(jié)果是保守型投資者，那么適合王大媽的基金產(chǎn)品組合應(yīng)該以固定收益產(chǎn)品為主，配置較少比例的偏股型產(chǎn)品。而在選擇產(chǎn)品時，也要根據(jù)基金公司的投資背景、基金的過往業(yè)績、基金經(jīng)理、持倉結(jié)構(gòu)等判斷和選擇。因此，小梁建議王大媽做配置調(diào)整，把60%資產(chǎn)轉(zhuǎn)入債券型基金，20%轉(zhuǎn)入貨幣市場基金，剩下20%轉(zhuǎn)換成另一只業(yè)績穩(wěn)定的偏股型基金。小梁打比喻說，這就好比“換車”，要想盡快到達(dá)目的地，就要把“慢車”換成“快車”。
購買基金要因人而異，不宜盲目跟風(fēng)，不求高收益，但求最適合。
銀華基金一銷售人員則給記者繪聲繪色地講述了一則山東籍農(nóng)民兄弟買基金的小故事：趙建國進(jìn)城打工，在公司領(lǐng)導(dǎo)推薦下定投了幾只基金產(chǎn)品，幾年間頗有收獲?；剜l(xiāng)后，同村人都將其當(dāng)作村里的理財高手，常來找他喝茶聊天，成為當(dāng)?shù)孛恕?
“我們一般是給他們?nèi)c(diǎn)建議：一是要有好的投資心態(tài)，不要抱有一夜暴富的想法；二是選擇一家值得信賴的基金管理公司，然后根據(jù)個人的風(fēng)險偏好，選擇合適的基金或基金組合；三是用閑錢投資，長期持有基金。當(dāng)然，對農(nóng)民兄弟來說，這些道理似乎有些抽象和枯燥，但我用他們的山東家鄉(xiāng)話講出來，穿插一些形象生動的比喻，他們很容易領(lǐng)悟。而他們最喜歡的就是讓我推薦買哪只基金了。我常常推薦一些風(fēng)險比較小的混合基金和債券基金，對于那些風(fēng)險承受能力比較高的農(nóng)民兄弟，我一般推薦他們買偏股基金?！?
專家對此認(rèn)為，購買基金的風(fēng)險比直接購買股票的風(fēng)險要小，主要由于基金是分散投資，不會出現(xiàn)受單只股票價格巨幅波動而遭受很大損失的情況。但是基金投資股票、基金、債券、存款等，波動會和整個市場的趨勢息息相關(guān)，尤其是經(jīng)歷了這些年的行情，投資者在購買基金時，需要做好充分的準(zhǔn)備。
服務(wù)——讓持有人充分信任基金
保護(hù)好投資者，做好投資者服務(wù)，會讓基金持有人更加理性，從而降低基金中的客戶資金進(jìn)出的流動性成本。
在基金業(yè)超常規(guī)發(fā)展的背后，中國基金持有人的基金投資理念也發(fā)生積極變化。尤其是隨著投資者服務(wù)的開展，理性投資人越來越多，基金公司的投資者教育服務(wù)的內(nèi)涵也在不斷提升。
年輕漂亮且思想活躍的張佳茉是一位高科技公司的工作人員，2007年在公司同事的介紹下入市投資股票，一波上漲行情之后她收獲倒也頗多；2008年二季度開始，市場瞬息轉(zhuǎn)變，一開始張佳茉沒有采取止損措施，而是抱著僥幸的心理期待市場繼續(xù)上升，但偏偏遇上了全球性的金融危機(jī)，導(dǎo)致張女士的整體虧損很大。2008年下半年她多次致電南方基金的客服，“投訴”基金業(yè)績。通過多次溝通，張佳茉決定在2008年底開始逢低定投南方績優(yōu)，以攤薄之前高點(diǎn)買入的成本。而在2009年3月份南方300基金發(fā)行時又以面值認(rèn)購，最高時候達(dá)到近40%收益，基本上實(shí)現(xiàn)了整體投資的盈虧平衡。
在質(zhì)疑、接受、再選擇到慢慢信任，張佳茉在投資上也更為坦然理性。雖然相比前期最高收益還有一定差距，但是張佳茉整體的投資收益已超越市場平均水平。
通過這個案例，南方基金一銷售人員告訴記者，其實(shí)張佳茉并非真的是投訴產(chǎn)品業(yè)績，而是在經(jīng)歷過股票大漲帶來的投資回報，與基金理財造成的資產(chǎn)虧損間巨大的落差，可能心理上一時無法接受?；仡櫮嵌纹D難的時期，有這樣需求的投資者不在少數(shù)，客戶服務(wù)部針對這個需求，日常服務(wù)中將類似案例通過例會分享，讓服務(wù)人員面對不同性格客戶，選用恰當(dāng)?shù)募记珊头绞?，在服?wù)過程中給客戶安撫和理財引導(dǎo)。也正是在2008年，客服部專門成立外撥服務(wù)團(tuán)隊，在市場不景氣的行情下，主動外呼關(guān)懷客戶，了解客戶的需求。
另據(jù)華富基金管理公司介紹，2011年，“華富理財長征路”活動在全國15個省，45個城市舉辦了63場現(xiàn)場交流活動。雖然全年市場低迷，但參加的投資者幾乎場場爆滿。足見，投資者很希望能與基金公司進(jìn)行溝通交流，了解自己的投資情況，希望專業(yè)人士指導(dǎo)自己投資基金。從曾經(jīng)的一味質(zhì)疑，到主動參與基金公司的活動，也說明基金投資者理性認(rèn)識市場和產(chǎn)品方面有了很大變化。
易方達(dá)基金管理公司則向記者介紹了一位成功投資者的現(xiàn)身說法。今年42歲的周艷秋女士，從2002年即開始投資易方達(dá)旗下基金平穩(wěn)增長，隨后又在平穩(wěn)增長、價值精選及價值增長三只基金間相互轉(zhuǎn)換，10年間累計盈利已超400%。周艷秋在與其他投資者分享自己的基金投資經(jīng)驗(yàn)時表示，基金投資的關(guān)鍵在于準(zhǔn)確選擇：首先要“選對公司”，所選擇的基金公司應(yīng)比較能夠保證基金業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)定；其次要“選準(zhǔn)基金”，“剛開始接觸基金時不了解，只關(guān)注基金的業(yè)績，哪知基金飄紅就買哪只，后來發(fā)現(xiàn)不能這樣的?！爆F(xiàn)在，周女士選基金會更多關(guān)注這只基金的特點(diǎn)，大量瀏覽相關(guān)信息，然后選擇自己適合的、自己信任的基金。
除了長期持有的堅持之外，周女士還有另外一個秘訣，就是換基金時多用轉(zhuǎn)換技巧，在同一公司旗下做轉(zhuǎn)換可以節(jié)省交易費(fèi)用，而且大公司旗下產(chǎn)品線較全、好產(chǎn)品較多，她可以根據(jù)不同基金的不同特點(diǎn)、不同市場環(huán)境下基金的不同表現(xiàn)來挑選轉(zhuǎn)換對象，周女士覺得“目前看來自己過往操作還是比較成功的?！?
興業(yè)全球基金管理公司客戶服務(wù)部的孫燕向記者講述了“興業(yè)迷”胡桂香阿姨的故事：胡桂香是一位年屆六旬的退休教師，十年間先后多次參加了興業(yè)全球基金的理財交流活動。她投資興業(yè)全球系偏股基金在經(jīng)歷了07年大起和08年的大落后依然非常理性、成熟。孫燕仍然清楚地記得每一個細(xì)節(jié)：“胡阿姨拉著我的手講了半天的‘理財經(jīng)’，聊下來才發(fā)現(xiàn)，她竟然是一位非常理性以及成熟的投資者，不會簡單地用短期業(yè)績來衡量基金的好壞，即便是2008年賬戶盈余大有縮水，胡阿姨仍將濃濃的信賴傳達(dá)給我們。”胡阿姨講，“更多的是去關(guān)注到一家基金公司投研團(tuán)隊的穩(wěn)定性，關(guān)注到基金公司的企業(yè)文化，關(guān)注到基金經(jīng)理認(rèn)真負(fù)責(zé)的工作態(tài)度?！?
監(jiān)管——多管齊下保護(hù)投資者
只有通過全方位的市場建設(shè)與重視、落實(shí)，投資者利益的保護(hù)才會及時、有效和多層面的健康運(yùn)行。
經(jīng)驗(yàn)證明，投資者保護(hù)機(jī)制是證券市場的穩(wěn)定器，是強(qiáng)化投資者信心的重要保障。在基金業(yè)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)以深化投資者保護(hù)為主線，不斷拓寬工作思路，其成效不但為投資者津津樂道，也為基金業(yè)的健康發(fā)展護(hù)航。
中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)近日表示，市場處于弱勢情況下，基金持有人虧損比較嚴(yán)重，下一步需要從制度監(jiān)管等方面加大對基金持有人保護(hù)力度。一是積極推動《證券投資基金法》的修改，為基金行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供法律保障，積極推動基金公司向現(xiàn)代資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。同時，以《證券投資基金法》修訂為契機(jī)，引導(dǎo)私募基金陽光化、規(guī)范化發(fā)展。二是加大力度培育機(jī)構(gòu)投資者，積極鼓勵企業(yè)年金、保險資金擴(kuò)大入市規(guī)模，積極推動養(yǎng)老金、住房公積金等長期資金入市；適當(dāng)加快審批合格境外機(jī)構(gòu)投資者的步伐，逐步優(yōu)化機(jī)構(gòu)投資者外部環(huán)境，研究符合機(jī)構(gòu)投資者的產(chǎn)品和交易方式；加快推出針對機(jī)構(gòu)投資者的稅收優(yōu)惠政策，鼓勵長期投資。三是放松管制，給予市場更多發(fā)展和創(chuàng)新空間。四是繼續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管，牢守三條底線。加強(qiáng)對基金公司投資管理人員約束，保障投資者合法權(quán)益；研究推進(jìn)基金公司綜合評價工作，在確保行業(yè)合規(guī)誠信經(jīng)營的同時，引導(dǎo)行業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)。
另據(jù)記者了解，針對“炒新”帶來的非理性盈利預(yù)期，中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部制定了相關(guān)規(guī)則：基金公司在參與新股詢價、新股申購方面始終堅持基金份額持有人利益優(yōu)先原則，要理性合規(guī)、勤勉盡責(zé)，嚴(yán)禁非理性報價以及在報價申購過程中有任何利益沖突行為。
中國證券投資基金年鑒編委會執(zhí)行主任王連洲，在“2011基金營銷拓展研討會暨基金營銷十年高峰論壇”上指出，基金運(yùn)作根本宗旨是保護(hù)投資者的利益，基金公司應(yīng)該切實(shí)貫徹“把合適的產(chǎn)品賣給合適的人”這一原則，真正體現(xiàn)“專家理財”能力與水平，應(yīng)以周到熱誠的專業(yè)服務(wù)，吸引投資者，感動投資者。
此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)各方在投資者保護(hù)方面紛紛亮劍。今年4月18日，在上海證監(jiān)局的指導(dǎo)下，上海市基金同業(yè)公會主辦了“2012上海基金業(yè)投資者保護(hù)產(chǎn)品發(fā)布會”，會議認(rèn)為，“合規(guī)及遵守契約，是對基金持有人利益最基本、最直接的保護(hù)；創(chuàng)造優(yōu)良的長期投資業(yè)績，是對持有人利益最重要、最實(shí)際的保護(hù)；保證披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，提升信息披露質(zhì)量，是對持有人利益最主動、最充分的保護(hù)?！?
已于去年11月底正式上線的中國證券投資者保護(hù)基金公司投資者保護(hù)網(wǎng)基金頻道，以獨(dú)立第三方視角，對基金信息進(jìn)行全面、詳盡的披露，考慮到投資者面對海量數(shù)據(jù)、復(fù)雜信息可能會出現(xiàn)困惑、無所適從的問題，利用信息化手段將數(shù)據(jù)用各種圖形進(jìn)行展示，并提供文本及圖形的便捷免費(fèi)下載，以達(dá)到把對于普通投資者來說晦澀難懂的數(shù)據(jù)變成“有用的”、“會說話”的信息的功效。此外，增加風(fēng)險測評的功能，是為了幫助投資者認(rèn)識自身的投資風(fēng)險，加強(qiáng)投資者利益的保護(hù)。
今年3月初正式上線的中國證監(jiān)會基金部綜合監(jiān)管系統(tǒng)（簡稱FIRST系統(tǒng)），以量化分析的方式對基金投資交易的結(jié)果進(jìn)行主動核查并對異常進(jìn)行預(yù)警，實(shí)現(xiàn)了針對基金公平交易行為的電子化監(jiān)管，有效防止不公平交易和利益輸送行為的發(fā)生，規(guī)范基金投資行為，維護(hù)基金持有人利益。
今年以來，中國證監(jiān)會投資者保護(hù)局牽頭研究金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作，并于日前匯編整理了《近期投資者關(guān)注熱點(diǎn)50問》，5月29日開始通過中國證監(jiān)會網(wǎng)站“投資者保護(hù)”頻道發(fā)布，旨在進(jìn)一步增強(qiáng)廣大投資者（包括基金投資者）對資本市場改革發(fā)展的認(rèn)識和對市場關(guān)注問題的正確理解，提高行業(yè)服務(wù)水平和投資者的自我保護(hù)能力，培育健康的市場生態(tài)和投資文化。
而剛剛成立的中國證券投資基金業(yè)協(xié)會，承擔(dān)著基金業(yè)自律管理的職責(zé)，工作任務(wù)將更重要。
通過市場觀察與現(xiàn)實(shí)運(yùn)行來看，有專家認(rèn)為，多管齊下，全方位保護(hù)投資者利益應(yīng)成為市場建設(shè)之本，只有通過全方位的市場建設(shè)，重視并加強(qiáng)落實(shí)，投資者利益的保護(hù)工作才能及時、有效和多層面地推進(jìn)。
2012-06-14
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