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行業(yè)動(dòng)態(tài)

變革組織架構(gòu)　著力構(gòu)建財(cái)富管理集團(tuán)

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)

變革組織架構(gòu)　著力構(gòu)建財(cái)富管理集團(tuán)

南方基金管理有限公司高良玉

　　6月7日，證監(jiān)會(huì)郭樹(shù)清主席和姚剛副主席在中國(guó)基金業(yè)成立大會(huì)中發(fā)表講話，明確指出基金管理公司應(yīng)當(dāng)加快向現(xiàn)代財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。我們?cè)谡J(rèn)真學(xué)習(xí)后，深切感受到監(jiān)管層對(duì)市場(chǎng)的關(guān)懷和呵護(hù)。作為服務(wù)于廣大個(gè)人投資者和眾多機(jī)構(gòu)投資者的基金管理公司，加快向現(xiàn)代財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，是我們?cè)俅螌?shí)現(xiàn)繁榮發(fā)展的必由之路。南方基金將牢固樹(shù)立以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以投資者為中心的發(fā)展理念，著重從以下幾個(gè)方面實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型新突破。

　　堅(jiān)持發(fā)展和完善公募業(yè)務(wù)

　　中國(guó)基金業(yè)起步于公募基金，服務(wù)于最廣大的基層投資者。同領(lǐng)先的發(fā)達(dá)市場(chǎng)國(guó)家或新興市場(chǎng)國(guó)家相比，中國(guó)公募基金業(yè)擁有巨大的成長(zhǎng)空間。國(guó)際貨幣基金組織和美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2011年末中國(guó)共同基金資產(chǎn)規(guī)模占GDP比例僅4.65%；美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、日本、加拿大和澳大利亞7個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的平均比例為45.94%；同屬金磚國(guó)家的巴西和南非也明顯超過(guò)中國(guó)，巴西共同基金占GDP比例為40.03%，南非為30.63%。因此，我們將堅(jiān)持發(fā)展和完善公募業(yè)務(wù)，不斷提升投資研究水平，提高公司管理能力，深入理解和滿足客戶的多樣化需求。

　　投研方面，注重提升投資人員的風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)組合和資產(chǎn)平衡等核心能力，深化價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資理念；注重培養(yǎng)研究人員的深度價(jià)值發(fā)現(xiàn)和差異化研究等核心能力，通過(guò)深入研究創(chuàng)造超額回報(bào)。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，更多的從投資者的角度和感受出發(fā)，推出滿足不同市場(chǎng)需要的產(chǎn)品，適當(dāng)控制傳統(tǒng)的股票基金數(shù)量，加大絕對(duì)收益類等創(chuàng)新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)力度，努力為客戶提供正回報(bào)。公司管理方面，強(qiáng)化內(nèi)控管理體系，完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，優(yōu)化公司資源配置，實(shí)現(xiàn)公司運(yùn)營(yíng)效率的大幅提升。

　　大力拓展非公募產(chǎn)品

　　由于公募產(chǎn)品大多以戰(zhàn)勝市場(chǎng)為目標(biāo)，受市場(chǎng)走勢(shì)影響較大，在股市表現(xiàn)低迷時(shí)容易導(dǎo)致“賺錢(qián)效應(yīng)”的缺失，為更好的滿足客戶盈利的核心訴求和服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，南方基金將在現(xiàn)有公募產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，大力拓展專戶、年金、PE等非公募產(chǎn)品。擬開(kāi)發(fā)的非公募產(chǎn)品要求收益率波動(dòng)性較低、與股市和債市相關(guān)性不大，力求在任何市場(chǎng)條件下都能取得正的回報(bào)。

　　拓展非公募產(chǎn)品需要在投資策略和投資品種上有所突破。我們將重視運(yùn)用絕對(duì)收益投資策略，積極使用對(duì)沖工具，提高對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避能力。同時(shí)，投資品種向兩端——更初級(jí)和更高級(jí)的方向延伸，更初級(jí)的方向涵蓋商品、貴金屬、房地產(chǎn)等基礎(chǔ)產(chǎn)品，更高級(jí)的方向涵蓋期貨、期權(quán)、掉期等衍生品。

　　積極布局國(guó)際業(yè)務(wù)

　　國(guó)際業(yè)務(wù)的深入發(fā)展是基金管理公司向現(xiàn)代財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)之一，美國(guó)、歐洲等成熟市場(chǎng)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的海外投資基金均占有重要的一席之地。目前，南方基金的國(guó)際業(yè)務(wù)在業(yè)內(nèi)尚屬領(lǐng)先地位，QDII產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)120億元，香港子公司也建立了相對(duì)完整的國(guó)際產(chǎn)品線。

　　隨著我國(guó)QFII、RQFII和 QDII額度的不斷增加，基金管理公司國(guó)際業(yè)務(wù)的深度和廣度會(huì)進(jìn)一步發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。南方基金將積極布局國(guó)際業(yè)務(wù)，繼續(xù)推進(jìn)國(guó)內(nèi)客戶的海外投資和海外機(jī)構(gòu)的國(guó)內(nèi)投資，探索多種方式服務(wù)海外客戶，培育管理國(guó)際資產(chǎn)的能力，提高國(guó)際產(chǎn)品的設(shè)計(jì)水準(zhǔn)，確保自身國(guó)際業(yè)務(wù)領(lǐng)先地位的持續(xù)和領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的擴(kuò)大。

　　著力構(gòu)建財(cái)富管理集團(tuán)

　　在法律對(duì)公司業(yè)務(wù)范圍限制相對(duì)寬松的背景下，為了減少風(fēng)險(xiǎn)，成熟市場(chǎng)的基金管理公司逐步從單一公司走向集團(tuán)化。目前，南方基金下設(shè)三個(gè)分公司和香港子公司，擁有基金業(yè)的全部業(yè)務(wù)牌照。

　　隨著我國(guó)法律監(jiān)管對(duì)基金管理公司業(yè)務(wù)限制的逐步放開(kāi)，南方基金將力爭(zhēng)贏得財(cái)富管理行業(yè)的全部業(yè)務(wù)牌照，著力構(gòu)建符合現(xiàn)代財(cái)富管理機(jī)構(gòu)要求的公司組織架構(gòu)，在母公司旗下設(shè)立公募子公司、專戶子公司、養(yǎng)老金子公司、第三方銷售子公司、股權(quán)投資子公司、另類投資子公司等，全面滿足客戶多元化的需求，最終成為擁有較多專業(yè)化子公司、業(yè)務(wù)牌照齊全、資產(chǎn)管理能力突出、客戶滿意度高的財(cái)富管理集團(tuán)。

2012-07-09