突破產(chǎn)品創(chuàng)新 強化公司治理
加快向現(xiàn)代財富管理機構轉型
申萬菱信基金管理有限公司董事長 姜國芳
2012年6月7日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會在北京召開成立大會暨第一屆年會，郭樹清主席為基金業(yè)協(xié)會揭牌，并發(fā)表題為“我們需要一個強大的財富管理行業(yè)”的講話，為基金行業(yè)的突破性發(fā)展指明了方向。
資產(chǎn)管理行業(yè)面臨重大機遇
郭主席明確指出:基金管理公司應加快向現(xiàn)代財富管理機構轉型。財富管理行業(yè)在中國大有前途，處于重要的發(fā)展機遇期。去年以來監(jiān)管層的一系列政策以及今年上半年以來基金市場所呈現(xiàn)的變化和格局，已經(jīng)為這一重大發(fā)展時期揭開了序幕，標志著基金行業(yè)在經(jīng)歷了過去15年的初級發(fā)展階段后，已經(jīng)進入了一個全新的發(fā)展階段?？梢灶A見，未來幾年的基金行業(yè)將順應財富管理行業(yè)的發(fā)展大趨勢，在組織結構、產(chǎn)品開發(fā)、投資方式、優(yōu)化服務等各個方面實現(xiàn)創(chuàng)新，并出現(xiàn)管理規(guī)模的爆發(fā)式增長。如何順應新的形勢、新的要求，加快基金管理公司自身觀念、意識、管理模式的轉型，抓住難得的市場和政策機遇，實現(xiàn)快速發(fā)展，是每個基金管理公司面臨的重大課題。
自2011年下半年，特別是今年以來，基金行業(yè)改革的力度有目共睹。近期一系列法律法規(guī)及征求意見稿的發(fā)布，無不傳遞著這樣一條監(jiān)管精神——“加強監(jiān)管，放松管制”。從修改《證券投資基金運作管理辦法》取消單一基金發(fā)行限制、推出發(fā)起式基金；到通過《證券投資基金管理公司管理辦法》及其配套規(guī)則修訂草案提出簡化審批、取消部分行政許可項目，取消各類限制、強化監(jiān)管措施，豐富組織形式、明確設立專業(yè)子公司和業(yè)務外包的要求等；再到通過關于實施<合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資管理辦法>有關問題的規(guī)定》征求意見稿明確境內(nèi)基金管理公司可以為合格投資者（QFII）提供特定客戶資產(chǎn)管理服務，這一系列強有力的措施無不在宣告基金行業(yè)的春天來臨了。6月26日，基金法修改草案由十一屆人大常委會二十七次會議一讀，此次調(diào)整力度更是前所未有。隨著私募基金和股權投資基金納入基金法監(jiān)管范圍，公募基金由審批制改為注冊制，基金組織形式的創(chuàng)新等等，整個資產(chǎn)管理行業(yè)都將迎來重大機遇。
積極調(diào)整轉型 尋找市場發(fā)展空間
伴隨著監(jiān)管當局政策思路的調(diào)整，整個資產(chǎn)管理行業(yè)都將面臨一個全新的競爭格局。政策面的寬松對于單個公司而言，既是一種松綁，更是一種斷奶。作為個體的基金管理公司無須在政策照顧或者搶跑道中與其他基金管理公司競爭，而是要在內(nèi)部治理、品牌形象、產(chǎn)品吸引力以及服務投資者、為投資者創(chuàng)造價值這些方面，與所有的市場參與者，包括銀行、券商、信托、私募、股權投資等等機構，在一個更廣大的范圍和平臺下進行競爭。在這樣一個政策和市場環(huán)境的大背景下，基金管理公司應當認真思索，如何練好內(nèi)功，找準自身的市場定位，盡早實現(xiàn)轉型，是在新時期競爭格局下成功的關鍵。
在拓展業(yè)務領域方面，依托特定客戶資產(chǎn)管理這一平臺，基金管理公司能夠更加靈活地實現(xiàn)投資工具、管理能力、服務能力等各方面的創(chuàng)新和突破，與公募基金形成兩翼起飛的局面，講基金管理公司真正打造為一個全方位的財富管理公司，而不僅僅是二級市場的投資者。根據(jù)郭樹清主席的講話，基金管理公司要堅持從實體經(jīng)濟需要出發(fā)，通過設立專項資產(chǎn)管理計劃，投資實體資產(chǎn)，擴大專戶產(chǎn)品的投資范圍，服務實體經(jīng)濟。為此，公司正在認真思考在特定客戶資產(chǎn)管理方面的發(fā)展戰(zhàn)略，正在全力加大專戶人才隊伍建設，做好充分準備，將專項資產(chǎn)管理計劃真正打造為具有信用保障和品牌體系的專業(yè)平臺。
加快產(chǎn)品創(chuàng)新開發(fā)進程
基金管理公司應充分樹立以市場為導向、以投資者為中心的經(jīng)營理念，進行充分市場調(diào)研，根據(jù)客戶需求細分市場，根據(jù)自身實際情況和特長，集中資源設計能夠滿足投資者需求、受到投資者歡迎的產(chǎn)品。
作為合資基金管理公司，申萬菱信基金將充分吸收外方股東三菱UFJ信托銀行株式會社在海外成熟市場中的資產(chǎn)管理及年金管理領域的成功經(jīng)驗，結合中國市場的實際情況，設計出既運用海外先進經(jīng)驗、又滿足中國投資者需求的產(chǎn)品。為此，公司已經(jīng)成立了產(chǎn)品創(chuàng)新領導小組，整體策劃深入推進公司業(yè)務創(chuàng)新。另外，公司將在原有分級基金經(jīng)驗優(yōu)勢的基礎上繼續(xù)深入研究分級基金，進一步細化產(chǎn)品線，力爭樹立公司在分級基金管理領域的品牌形象。此外，隨著債券市場的蓬勃發(fā)展，可以預計未來幾年內(nèi)，固定收益類產(chǎn)品必將迎來爆發(fā)式的增長機會。因此，公司將加大對固定收益產(chǎn)品和貨幣基金的研究力量投入，爭取在該領域有所作為。
優(yōu)化公司治理和管理 規(guī)范行業(yè)服務行為
在加快產(chǎn)品開發(fā)、實現(xiàn)創(chuàng)新突破的同時，公司也深刻認識到，良好的公司治理機構、科學清晰的決策流程和管理制度是實現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新的基礎和后盾。申萬菱信基金將結合《證券投資基金管理公司管理辦法》及其配套規(guī)則修訂的契機，理順公司治理，加強基礎制度建設，優(yōu)化公司發(fā)展戰(zhàn)略，持續(xù)提高公司管理水平，著力增強研究能力，堅持價值投資和長期投資理念，培養(yǎng)優(yōu)秀人才，積極拓展轉型空間。針對《證券投資基金管理公司管理辦法》征求意見稿提出的基金管理公司可以設立控股子公司專門從事特定客戶資產(chǎn)管理、基金品種開發(fā)、基金銷售、客戶服務等與基金管理公司經(jīng)營范圍相關的業(yè)務。也即，允許基金管理公司根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略的需要，委托資質良好的基金服務機構代為辦理特定客戶資產(chǎn)管理、基金份額銷售、登記、核算、估值以及信息技術系統(tǒng)開發(fā)維護等業(yè)務。公司將本著“有利于基金份額持有人利益、有利于公司發(fā)展”的原則，搭建最優(yōu)化的組織架構。
申萬菱信基金將充分領會郭樹清主席所提出的“基金管理公司應當加快向現(xiàn)代財富管理機構轉型”的發(fā)展理念，深入分析自身優(yōu)勢和劣勢，認真學習、消化、吸收國外資產(chǎn)管理公司的業(yè)務模式和成功做法，提升核心競爭力，將公司打造成為財富管理領域的行業(yè)標桿。
2012-07-09
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