用切實(shí)的業(yè)績來贏得市場尊重
紐銀梅隆西部基金管理有限公司總經(jīng)理 胡斌
基金管理公司在加快向現(xiàn)代財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型步伐中，紐銀梅隆西部基金管理有限公司的思考和布局主要是如下幾個(gè)方面。
1、建立雙核投研團(tuán)隊(duì)
我們認(rèn)為業(yè)績是生命線，投研能力始終是第一生產(chǎn)力。紐銀基金投研團(tuán)隊(duì)是以“基本面團(tuán)隊(duì)”加“量化團(tuán)隊(duì)”的投研組合疊加模式，這種創(chuàng)新的模式是紐銀基金“發(fā)掘規(guī)律，理性投資”核心理念的結(jié)晶。量化團(tuán)隊(duì)以總經(jīng)理帶頭，主要是有選擇地優(yōu)化吸收海外先進(jìn)投資方法、經(jīng)驗(yàn)、新式投資工具，在投資策略上著重解決股票池構(gòu)建、大類行業(yè)配置模型，給基本面投資提供框架性建議；基本面團(tuán)隊(duì)由投資副總監(jiān)帶頭，著重解決個(gè)股精選的問題。雙核團(tuán)隊(duì)是一種組合優(yōu)勢(shì)的運(yùn)作模式，這樣做的目的，是在最大程度上揚(yáng)長避短，最終交出實(shí)打?qū)嵉臉I(yè)績來贏得投資者。“雙核團(tuán)隊(duì)”歷經(jīng)了磨合和模擬投資，現(xiàn)在有七個(gè)做定量分析的專業(yè)人員，每個(gè)人都有分工，基本都有海外知名機(jī)構(gòu)(例如美洲銀行、花旗，紐約梅隆等)的工作經(jīng)驗(yàn)。公司未來考慮在國債期貨這方面增加人才儲(chǔ)備，面對(duì)未來開發(fā)的新領(lǐng)域，只有走在前面，才能找到市場的有效性。
2、結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，開發(fā)產(chǎn)品創(chuàng)新
我公司認(rèn)真研究和學(xué)習(xí)海外成熟市場財(cái)富管理行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，分析自身優(yōu)缺點(diǎn)，優(yōu)化公司發(fā)展戰(zhàn)略。我公司認(rèn)為2012年是中國定量投資的元年，未來定量工具將逐步得到廣泛應(yīng)用。現(xiàn)在中國使用的比較多的是多因子分析，會(huì)比較穩(wěn)定超過業(yè)績基準(zhǔn)。我公司總結(jié)如下幾點(diǎn)戰(zhàn)略調(diào)整思路及產(chǎn)品創(chuàng)新措施。首先，我公司將主推公司事件驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品，這類公司事件在美國2006、2007年經(jīng)歷過，現(xiàn)在中國也看到類似的情況，在技術(shù)上，當(dāng)發(fā)生公司事件造成股價(jià)突變的時(shí)候，我們能夠觀察到一個(gè)股票的動(dòng)量和行為的一種模式。其次，應(yīng)用高頻交易，特別應(yīng)用在股指期貨或者將要開放的國債期貨上面。公募基金使用股指期貨有兩個(gè)作用，第一保持流動(dòng)性，在美國基金一般有5%的比例用股指期貨來保持一個(gè)流動(dòng)性。第二保持投資組合陣容，通過股指期貨可以保持進(jìn)退自如，而不改變陣容。在專戶產(chǎn)品里面，股指期貨的好處在于首先股指期貨是個(gè)T+0的交易，這是唯一一個(gè)能做高頻交易的工具；另外股指期貨能夠杠桿化。而對(duì)于將要開放的國債期貨，往往一個(gè)產(chǎn)品剛開始的時(shí)候市場是不太有效的，也就是說有可能獲取更高的收益。
3、正確認(rèn)識(shí)對(duì)待投資者關(guān)系
與海外機(jī)構(gòu)相比，中國的財(cái)富管理行業(yè)缺乏品牌，缺乏值得市場和公眾信賴的投資理財(cái)機(jī)構(gòu)和金融企業(yè)。紐銀基金作為一家新基金公司，更需要用實(shí)打?qū)嵉臉I(yè)績來贏得市場的尊重和投資人的信賴。相對(duì)規(guī)模來說，我們更重視投資方法與能力，獲取穩(wěn)定的、高于平均水平的回報(bào)是我們的長期目標(biāo)。投資者的資產(chǎn)，并不只是一個(gè)金錢數(shù)字。每一份托付背后都是他們過往汗水和時(shí)間的艱苦付出。我們必將恪盡職守，并希望實(shí)現(xiàn)財(cái)富共同增長。我們希望與投資人建立長期合作的關(guān)系，相信這種緊密的伙伴關(guān)系能夠更加有利于創(chuàng)造和獲得超出一般的收益。我們將立足于以市場為導(dǎo)向、以投資者為中心的發(fā)展理念，發(fā)展自身業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，并隨時(shí)歡迎投資者和我們進(jìn)行溝通和互動(dòng)。
自1998年我國第一只證券投資基金誕生以來，短短十幾年，中國的財(cái)富管理行業(yè)有了長足的進(jìn)步，對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型更是具有深遠(yuǎn)而根本的意義。如今機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，面對(duì)未來市場的長遠(yuǎn)需要，財(cái)富管理行業(yè)必須從我國實(shí)際出發(fā)，直面自身的缺點(diǎn)與不足，借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，發(fā)掘潛力，真正實(shí)現(xiàn)居民儲(chǔ)蓄、資本市場、企業(yè)和社會(huì)事業(yè)的良性互動(dòng)。
2012-08-13
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