轉(zhuǎn)型中應(yīng)不斷提高自身競爭力
華泰柏瑞基金管理公司總經(jīng)理 韓勇
基金公司向現(xiàn)代財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型有著廣闊的發(fā)展空間，基金公司應(yīng)放眼整個(gè)資產(chǎn)管理市場，立足于滿足多樣化的投資者需求，不斷提高自身的競爭力和吸引力，以創(chuàng)新建立一個(gè)強(qiáng)大的財(cái)富管理行業(yè)。
一、基金公司未來發(fā)展方向更加明晰
從基金到信托計(jì)劃到銀行理財(cái)，從投資連接保險(xiǎn)到天使基金和陽光私募，再到各種各樣的資產(chǎn)管理公司，財(cái)富管理行業(yè)雖然弱小，存在的條塊分割、規(guī)模偏小、服務(wù)能力不足的情況，但財(cái)富管理生機(jī)勃勃，蘊(yùn)藏著巨大的市場潛力。目前基金在財(cái)富管理中占的比例較低，盡管近幾年業(yè)績不佳，美譽(yù)度下降，但基金行業(yè)在投資管理和客戶服務(wù)方面仍具備很強(qiáng)的競爭優(yōu)勢(shì)。日前央行發(fā)布的《2012年第2季度儲(chǔ)戶問卷調(diào)查報(bào)告》稱，基金和理財(cái)產(chǎn)品依然是居民最偏愛的投資方式?；鸸疚磥硐颥F(xiàn)代化、多元化資產(chǎn)管理公司發(fā)展方向更加明晰，基金向現(xiàn)代財(cái)富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型具較堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
二、基金向現(xiàn)代財(cái)富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型空間打開
證監(jiān)會(huì)近期不斷優(yōu)化有利于行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，如配合立法機(jī)關(guān)加快《證券投資基金法》的修訂，爭取在拓寬基金公司業(yè)務(wù)范圍、擴(kuò)大基金投資標(biāo)的、松綁投資運(yùn)作限制、優(yōu)化公司治理、規(guī)范行業(yè)服務(wù)行為等方面取得突破性進(jìn)展。6月提交全國人大常委會(huì)審議的證券投資基金法修訂草案適當(dāng)放寬了有關(guān)基金投資、運(yùn)作的管制，增加了理事會(huì)型和無限責(zé)任型兩種新的基金組織形式，強(qiáng)化對(duì)基金管理人的監(jiān)督，完善了基金運(yùn)作的激勵(lì)和約束機(jī)制。
此外，證監(jiān)會(huì)就《證券投資基金管理公司管理辦法》修訂草案開始征求意見，其中基金公司持股5%以下股東的審核將予以取消，同時(shí)，單個(gè)股東的持股比例也放寬到50%以上，并將主要股東的持股鎖定期由1年延長為3年，這些都為今后專業(yè)人士持股以及基金公司上市預(yù)留法律空間；擬修改的《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》及其配套規(guī)則，有意允許基金公司開展專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，投資非上市公司股權(quán)、債權(quán)、收益權(quán)等資產(chǎn)，這也標(biāo)志著公募基金公司投資范圍將會(huì)從傳統(tǒng)的二級(jí)市場投資向PE和創(chuàng)投業(yè)務(wù)擴(kuò)張。 這些不斷優(yōu)化基金行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境的措施為基金公司向現(xiàn)代化、多元化資產(chǎn)管理公司發(fā)展起到重要推動(dòng)作用。
三、基金公司將面臨較大挑戰(zhàn)
1、基金法等制度的修訂為基金公司積極向現(xiàn)代財(cái)富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型提供了制度上的保障，打開了更廣闊的空間，但競爭也將更加激烈。
基金法等法律法規(guī)的修訂構(gòu)建了資產(chǎn)管理行業(yè)的大格局，整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)將發(fā)生很大變化，這有利于行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，但打破條塊經(jīng)營、條塊監(jiān)管的格局，各類機(jī)構(gòu)在同一個(gè)平臺(tái)上競爭，這些也都意味著競爭將更加激烈。從事資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)間的壁壘將被打破，以前私募能做的，現(xiàn)在公募基金也能做，公募基金行業(yè)的進(jìn)入門檻降低，未來私募也可進(jìn)入公募領(lǐng)域；投資范圍放大，不同機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)拓寬了，基金專戶也可以做股權(quán)投資；未來資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與產(chǎn)品會(huì)更豐富，各類機(jī)構(gòu)之間經(jīng)營范圍沒有嚴(yán)格區(qū)分，私募在納入監(jiān)管后將“名正言順”地進(jìn)行資產(chǎn)管理，這意味著在統(tǒng)一的資產(chǎn)管理平臺(tái)上更大的競爭，基金公司需做好各項(xiàng)準(zhǔn)備，抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)。
2、在巨大的發(fā)展空間面前基金行業(yè)還存在經(jīng)驗(yàn)和人才不足和品牌的缺乏。
向現(xiàn)代財(cái)富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型為基金投資提供了較廣的投資范圍，但公募基金公司確乏相應(yīng)的人才、經(jīng)驗(yàn)、制度甚至品牌。特別是對(duì)于有生存經(jīng)營壓力的中小公司來說，尋求適合其公司發(fā)展的突破口尤為關(guān)鍵。另外，新業(yè)務(wù)的開發(fā)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，如何在開發(fā)新業(yè)務(wù)的同時(shí)加強(qiáng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)控制將是個(gè)新的課題，否則基金公司在新業(yè)務(wù)開發(fā)中將付出較大的代價(jià)。
在向現(xiàn)代財(cái)富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型、構(gòu)建資產(chǎn)管理行業(yè)的大格局的環(huán)境中，各類機(jī)構(gòu)在同一個(gè)平臺(tái)上競爭，人才的競爭將更加激烈，人才流失問題會(huì)更加突出，會(huì)成為基金公司轉(zhuǎn)型的瓶頸。而解決人才流失的問題，合理有效的激勵(lì)機(jī)制是根本。
2012-08-13
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