迷你基金退市潮流漸近 一年8只理財債基轉(zhuǎn)型
[摘要]短期理財基金無法實現(xiàn)較高的收益，加之存在投資封閉期，其流動性遜于貨幣基金，對資金流動性較為敏感的投資者自然不會配置。
11月1日，工銀瑞信發(fā)布公告稱，旗下工銀瑞信安心增利場內(nèi)貨幣基金將于近期召開持有人大會，討論清盤事宜。至此，工銀瑞信成為繼匯添富后，第二家主動清盤旗下基金的公司。與此同時，此前異?；鸨亩唐诶碡攤?，由于收益率乏善可陳、流動性又不及貨幣基金，淪為雞肋，也紛紛在今年轉(zhuǎn)型、暫停運作、清盤等。
第二只基金主動清盤
公開資料顯示，工銀安心增利的規(guī)模為201萬元，是一只純正的“迷你”基金。該基金成立于2013年3月，也是第五只場內(nèi)貨幣基金?；仡櫾摶鸬臍v史業(yè)績，大部分時間7天年化收益率低于3%，近一年的收益率僅為1.18%，顯著低于市場平均水平4.62%，導(dǎo)致其規(guī)模從首募的27.3億降至今的201萬。
對于清盤的原因，工銀瑞信也表示，由于規(guī)模問題，給投資者帶來的回報低于平均水平;其次，基金的審計、信息披露等固定費用對投資者收益影響較大。
好買基金(微博)研究中心認為，注冊制實施后，繼此前匯添富清盤旗下基金后，工銀瑞信接力也主動清盤旗下基金。顯示迷你基金等小規(guī)?；痣S著注冊制的實施，未來或?qū)⒅鸩酵耸?。這兩次退市的基金分別是一只理財基金和貨幣基金，預(yù)計不遠的未來或?qū)⒂袀鸷凸善毙突鹨矊F(xiàn)主動清盤等情況，那時對市場的觸動會更大。不過未來隨著市場的成熟，基金退市將成為常態(tài)，投資者也不必過于擔(dān)憂。
短期理財基金紛紛轉(zhuǎn)型
而此前異?；鸨亩唐诶碡攤?，也紛紛在今年轉(zhuǎn)型“變身”。 上周二，國泰6個月短期理財基金發(fā)布召開持有人大會商討轉(zhuǎn)型事宜的公告，而在此之前，已有7只短期理財基金以修改運作周期、暫停運作、清盤、轉(zhuǎn)型為其他類型基金等形式完成“變身”。最新公布的基金三季報也顯示，短期理財基金在三季度遭遇持有人用腳投票，有9只基金遭遇逾六成的份額凈贖回。
最早拉開短期理財債基轉(zhuǎn)型大幕的是華安月月鑫。早在去年11月份，華安基金公告稱，華安月月鑫轉(zhuǎn)型成為月安鑫，運作周期由原來的“雙月滾動”變?yōu)榱恕皢卧聺L動”。
進入2014年，短期理財債基的規(guī)模不斷下滑，不少基金紛紛宣布轉(zhuǎn)型，除了變更運作周期，更是出現(xiàn)了直接轉(zhuǎn)型為其他類型基金、進入“休眠”暫停運作、直接清盤等方式。
今年1月份鵬華基金（微博)宣布鵬華理財21天債券基金召開持有人大會，更名為鵬華月月發(fā)短期理財債券基金。
5月份, 萬家14天理財基金直接轉(zhuǎn)型為萬家日日薪貨幣市場基金。
8月份，匯添富28天理財成為了國內(nèi)首只主動清盤的公募基金，也開創(chuàng)業(yè)內(nèi)短期理財基金清盤的先例。
9月23日，嘉實基金發(fā)布公告稱，嘉實3個月理財債基第一期運作期到期后暫停下一運作期、不接受申購。
10月22日，博時基也金發(fā)布公告稱，將暫停博時月月盈短期理財債基下一期運作，不接受集中申購。
10月27日，大成基金(微博)宣布大成理財21天債券發(fā)起式基金轉(zhuǎn)型為大成月月盈短期理財債基。
綜上，目前已有7只短期理財基金完成轉(zhuǎn)型，若國泰6個月短期理財轉(zhuǎn)型提議或通過，則它將成為業(yè)內(nèi)第8只轉(zhuǎn)型的短期理財基金。
短期理財基金淪為雞肋
事實上，根據(jù)記者統(tǒng)計，目前國內(nèi)基金市場共有115個短期理財基金，其總規(guī)模為889.93億元，而這些產(chǎn)品首募的總規(guī)模為3650.57億元，縮水近75.6%。其中，作為短期理財基金標桿的“華安月月鑫”目前規(guī)模僅為10.91億元，“匯添富理財30天”規(guī)模也僅為11.32億元。
自2011年銀監(jiān)會正式叫停30天以內(nèi)的銀行短期理財產(chǎn)品之后，基金公司就抓住了這個契機，向市場推出了短期理財基金產(chǎn)品。但目前大面積的短期理財基金出現(xiàn)了首次募集規(guī)模大幅下降，原有份額遭遇凈贖回的現(xiàn)象。
“投資回報率缺乏吸引力是導(dǎo)致短期理財基金失去市場青睞的直接原因?！笔袌龇治鋈耸勘硎?，今年以來股票型基金和債券型基金的整體凈值漲幅分別為10.25%、9.3%，而短期理財基金同期的整體凈值漲幅只有3.53%，這一數(shù)據(jù)不僅遠遜于股票型和債券型基金，就是和貨幣基金4.51%的年內(nèi)平均收益率相比也存在明顯差距。
短期理財基金無法實現(xiàn)較高的投資收益，加之短期理財基金存在投資封閉期，其流動性遜于貨幣基金，對資金流動性較為敏感的投資者自然不會配置短期理財基金。
2014-11-04
