貝萊德“鯨吞”美國銀行870億美元貨基業(yè)務
美國銀行11月3日宣布，該行決定將旗下資產(chǎn)規(guī)模達870億美元的貨幣市場基金出售給全球最大的基金公司——貝萊德(BlackRock)，該交易有望成為迄今為止全球資產(chǎn)管理業(yè)最大宗的并購交易之一。
強化貝萊德行業(yè)龍頭地位
這一交易還有待于監(jiān)管當局和雙方董事會批準，目前相關的財務細節(jié)尚未披露。貝萊德表示，在獲得監(jiān)管批準后，預計該交易有望在2016年上半年完成。一旦該交易最終達成，貝萊德旗下的現(xiàn)金管理規(guī)模將從目前的2850億美元躍升至3720億美元，進一步鞏固其行業(yè)的龍頭地位。貝萊德公司有望一舉超越摩根大通成為全美第二大的貨幣基金提供商，僅次于富達投資(Fidelity)。
總部位于美國紐約市的貝萊德公司是當前全球資產(chǎn)規(guī)模最大的基金管理公司，業(yè)務涵蓋共同基金、ETF基金、私募股權基金和其他投資產(chǎn)品，截至今年9月30日，貝萊德管理的資產(chǎn)超過4.5萬億美元。
分析人士認為，此項交易將增強貝萊德的全球現(xiàn)金管理業(yè)務，其背景之一就是在金融危機之后，美國大型銀行都面臨著簡化業(yè)務結構的壓力。監(jiān)管當局將在2016年啟動一系列金融改革，迫使美國眾多商業(yè)銀行逐步重組其現(xiàn)金管理業(yè)務。另一方面，貨幣市場基金主要投資于相對低風險的企業(yè)與政府債務，由于美聯(lián)儲將利率長期維持在接近零的低位，此類業(yè)務的盈利能力受到嚴重損害。
美銀女發(fā)言人蘇珊?麥卡貝表示，這一交易是與美國銀行現(xiàn)行簡化業(yè)務結構的策略相配套的，把某些業(yè)務外包給特定行業(yè)的領軍者。該行將專注于為貝萊德及其他第三方提供商分銷貨幣市場基金。
貝萊德環(huán)球現(xiàn)金管理業(yè)務聯(lián)席負責人湯姆?卡拉漢3日在接受路透社采訪時表示：“把美國銀行的現(xiàn)金管理業(yè)務與貝萊德目前的貨幣基金融合起來，將使我們獲得獨一無二的行業(yè)競爭優(yōu)勢 。在當下的低利率環(huán)境管理如此大規(guī)模的現(xiàn)金資產(chǎn)極具挑戰(zhàn)性，也推動我們進一步提高管理效能。”
2006年，貝萊德收購當時美林銀行的投資管理業(yè)務，后來美林銀行被美國銀行兼并，但繼續(xù)保留了其向個人和機構投資者分銷貝萊德基金產(chǎn)品的業(yè)務。
行業(yè)研究機構仙鶴數(shù)據(jù)公司(Crane Data)稱，兼并收購在現(xiàn)金管理行業(yè)日漸激烈，美國的貨幣基金公司今年從75家縮減到目前的67家了。美國投資公司協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，自2009年以來，由于美國的低利率大環(huán)境，以及基金公司為了留住客戶而主動下調管理費率，美國基金公司至少已損失了約300億美元的收益。
仙鶴數(shù)據(jù)公司分析師稱，貨幣市場基金業(yè)的兼并收購之聲由來已久，但實際交易直到2015年才慢慢多起來。一個主要原因是成本控制，另一方面，大型基金公司對監(jiān)管新規(guī)到底會產(chǎn)生哪些影響仍存疑。與此同時，監(jiān)管壓力開始漸漸顯露，基金公司希望進一步擴大資產(chǎn)規(guī)模，而一些銀行則希望收縮資產(chǎn)管理業(yè)務。
盈利壓力凸顯
美國媒體日前報道，包括貝萊德、富蘭克林鄧普頓 、普信基金、道富銀行、摩根大通等全球七大基金公司的基金業(yè)務在第三季度內總共損失資金多達7277億美元。其中，貝萊德所管理的資產(chǎn)在第三季度減少約2150億美元，這相當于北歐最大的基金公司——北歐聯(lián)合資產(chǎn)管理公司(NAM)所管理的全部資產(chǎn)。
貝萊德公司10月最新披露的三季報顯示，該公司今年第三季度凈收入下降8%至8.43億美元，而去年同期為9.17億美元。盡管今年在第三季度有大約350億美元新資金流入，但這都無法彌補因美國股市震蕩和匯率變化帶來的資金贖回壓力，貝萊德今年第三季度的管理費收入比去年同期減少1200萬美元，資產(chǎn)規(guī)模則比第二季度縮水5%。
美國股市在今年二季度震蕩加劇，加拿大皇家銀行 (RBC)分析師稱，第三季度“極為殘酷”。對于美國和全球股市而言，上一季度表現(xiàn)創(chuàng)下2011年以來最差。而基金公司面臨收入縮水、基金費率出現(xiàn)價格戰(zhàn)和不斷增長的監(jiān)管成本，這都給在紐交所上市的貝萊德公司股價帶來較大的壓力。
2015-11-06
