基金互認(rèn)新機(jī)遇，財(cái)富管理新藍(lán)海
2016年初，A股市場(chǎng)的巨幅波動(dòng)，讓國內(nèi)資本市場(chǎng)的“春耕”行情存在不確定性，市場(chǎng)的波動(dòng)率明顯上升。同時(shí)，人民幣匯率的波動(dòng)也牽動(dòng)全球市場(chǎng)，投資者仍有較大的資產(chǎn)保值、增值的需求。在資產(chǎn)配置荒的背景下，投資者的資產(chǎn)配置策略該如何布局？多元配置，尤其是開啟海外投資是市場(chǎng)主流的觀點(diǎn)，銀行、基金公司等金融機(jī)構(gòu)均在尋求可持續(xù)、便捷的投資品種或方式來服務(wù)普通投資者。2015年12月18日開閘的內(nèi)地香港基金互認(rèn)，迎來了難得的發(fā)展機(jī)遇，也受到了銀行、基金公司的高度關(guān)注，開啟了財(cái)富管理的新藍(lán)海，也為銀行與基金公司之間的合作（下稱“銀基合作”）開拓了新的疆域。
對(duì)銀行等財(cái)富管理機(jī)構(gòu)而言，基金互認(rèn)可以為其客戶帶來更多樣化、更有競(jìng)爭(zhēng)力的境外基金產(chǎn)品，這些基金產(chǎn)品均是“精心挑選、歷久彌堅(jiān)”的好基金，可協(xié)助財(cái)富管理機(jī)構(gòu)完善全球配置服務(wù)，從而增加客戶黏性。在財(cái)富管理市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈甚至白熱化的情況下，通過互認(rèn)基金業(yè)務(wù)有望形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，培育銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，保持或增加基金代銷乃至財(cái)富管理市場(chǎng)份額。
對(duì)基金公司而言，基金互認(rèn)帶來了境外市場(chǎng)，使旗下產(chǎn)品可以南下香港進(jìn)行銷售，同時(shí)，可以發(fā)展代理業(yè)務(wù)，在內(nèi)地推廣北上的香港基金，完善產(chǎn)品線。對(duì)于“總代理”北上基金的基金公司，憑借其已有的專業(yè)化團(tuán)隊(duì)可以將互認(rèn)基金在全渠道上線，建立完善的服務(wù)體系，互認(rèn)基金銷售能力形成后具有明顯的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和核心競(jìng)爭(zhēng)力，短期難以被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手復(fù)制。
對(duì)個(gè)人投資者而言，基金互認(rèn)將帶來更多成熟的境外配置產(chǎn)品，更好地實(shí)現(xiàn)投資多元化。在資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，投資優(yōu)質(zhì)的境外產(chǎn)品可有效分享亞太、歐美等市場(chǎng)的增長(zhǎng)，并有望獲得強(qiáng)勢(shì)外幣升值帶來的收益。如何挑選出符合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好的基金產(chǎn)品是個(gè)大難題，也需要我們的投資服務(wù)人員，包括銀行和基金公司等，提供更為專業(yè)的服務(wù)。
無論是銷售互認(rèn)基金的銀行，還是作為代理人的基金公司，互認(rèn)基金業(yè)務(wù)均是一項(xiàng)全新的業(yè)務(wù)模式。如何通過銀基緊密合作，共同開拓互認(rèn)基金這一新藍(lán)海是亟待解決的新課題。在原有銀基合作模式的基礎(chǔ)上，我們認(rèn)為需要重點(diǎn)做好以下幾項(xiàng)工作，穩(wěn)步推進(jìn)基金互認(rèn)業(yè)務(wù)的發(fā)展：
?。?）深刻理解互認(rèn)基金的戰(zhàn)略意義，建立、健全與互認(rèn)基金相關(guān)的業(yè)務(wù)流程、管理制度。從中長(zhǎng)期來看，互認(rèn)基金業(yè)務(wù)是盈利性強(qiáng)、穩(wěn)定性好的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，需要從戰(zhàn)略高度認(rèn)識(shí)互認(rèn)基金，建立與其國際化、專業(yè)化相配套的業(yè)務(wù)流程和各項(xiàng)制度，為互認(rèn)基金業(yè)務(wù)發(fā)展保駕護(hù)航。
?。?）建立一支專業(yè)化的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，做好境外產(chǎn)品的篩選、銷售安排、客戶服務(wù)以及包括信息披露等在內(nèi)的全方位服務(wù)。由于互認(rèn)產(chǎn)品的注冊(cè)地、銷售地隸屬于不同的地區(qū)，市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管要求、客戶需求均有差異，需要專業(yè)人員對(duì)售前、售中和售后各個(gè)環(huán)節(jié)提供專業(yè)化、系統(tǒng)化服務(wù)，這也是基金互認(rèn)業(yè)務(wù)取得成功的關(guān)鍵因素之一。
（3）國內(nèi)基金與互認(rèn)基金的有效融合，提升客戶資產(chǎn)組合績(jī)效，推動(dòng)基金代銷業(yè)務(wù)的大發(fā)展。從資產(chǎn)配置角度來看，客戶資產(chǎn)組合中加入互認(rèn)基金，能有效降低組合的波動(dòng)率，改善客戶體驗(yàn)，把握全球更多的投資機(jī)會(huì)，提升銀行渠道的服務(wù)水準(zhǔn)。
?。?）加強(qiáng)投資者教育，普及境外投資的特點(diǎn)、意義，共同培育客戶、引導(dǎo)需求、做大市場(chǎng)。針對(duì)國內(nèi)當(dāng)前投資境外的熱潮，部分投資者并不清楚投資境外的價(jià)值在于資產(chǎn)多元配置，分散單一市場(chǎng)投資的風(fēng)險(xiǎn)，通過長(zhǎng)期投資爭(zhēng)取穩(wěn)定的收益。與國內(nèi)投資相比，境外投資流動(dòng)性要差一點(diǎn)，投資周期長(zhǎng)一些，面臨的風(fēng)險(xiǎn)（外匯風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等）也不一樣，需更全面的專業(yè)知識(shí)及投資顧問服務(wù)。
2016-1-15
