中國基金業(yè)發(fā)展五大建議
1、加強基金產(chǎn)品設計規(guī)劃。一是對公募基金產(chǎn)品實行比較嚴格的分層管理；二是大力發(fā)展并強化標準基礎產(chǎn)品，突出主動管理標準股票基金、主動管理標準債券基金，讓股票的更“股票”，債券的更“債券”；三是推出資產(chǎn)配置產(chǎn)品指引，統(tǒng)一規(guī)范混合基金產(chǎn)品。
2、發(fā)揮專業(yè)機構投資者的買方角色。建議加強主動管理股票基金的發(fā)展，在行業(yè)發(fā)展導向上給予適度引導，在法規(guī)、政策、導向上給予優(yōu)先與突出保障。建議適度優(yōu)化“基金經(jīng)理負責制”，增強公司與投研的風控力度，使基金管理公司作為一個整體，形成持續(xù)、穩(wěn)定的投資理念與投資文化。
3、加強基金銷售與營銷的適當性管理，把合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者。
4、進一步夯實基金估值、指標限制等基礎性工作。建議進一步細化“雙十”比例，堵上規(guī)則的漏洞。同一家基金管理人旗下所有主動管理基金與產(chǎn)品，持倉合并計算。對一家上市公司的持股，按照自由流通市值口徑計算，控制在20%以內(nèi)。
5、積極推動FOF發(fā)展，推動公募基金行業(yè)形成以公募FOF實現(xiàn)大類資產(chǎn)配置、以公募基金實現(xiàn)選股和投資組合管理的完整生態(tài)鏈，構筑滿足中小投資者、高凈值人群和專業(yè)機構投資者遠、中、近期財富管理需求的有機網(wǎng)格。
2015年是我國資本市場不平凡的一年，也是股指異常波動的一年。在此背景下，基金行業(yè)在喜悲交加、冰火兩重天的態(tài)勢下，迎來了持續(xù)發(fā)展的一年。截至2015年12月31日，按照主代碼口徑，105家基金管理人共管理2683只公募基金，管理公募基金資產(chǎn)凈值8.4萬億元，較2014年底增加近4萬億元。時隔8年之后，公募基金行業(yè)管理的有效資產(chǎn)凈值(按管理費1.5%折算)首次超越2007年底的歷史高峰 。資產(chǎn)結構也發(fā)生了巨大變化，由“一股獨大”到“貨基占據(jù)半壁江山”。2015年99家基金管理人總計發(fā)行成立820只公募基金產(chǎn)品，首發(fā)募集資金規(guī)模高達1.64萬億，無論是數(shù)量還是規(guī)模均創(chuàng)歷史紀錄。這一年，有11家基金管理人首次開始管理公募基金。資產(chǎn)結構的分散化與均衡化，使得基金行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)多元、互補的態(tài)勢。
需要指出的是，公募基金管理人在公募基金業(yè)務發(fā)展的同時，在專戶業(yè)務、企業(yè)年金、社?；鹞泄芾順I(yè)務、海外業(yè)務、子公司業(yè)務等領域也迅速發(fā)展，不少公募基金產(chǎn)品設計源自非公募業(yè)務的靈感和創(chuàng)意，有的則是非公募產(chǎn)品的直接借鑒與參考，形成了以公募為核心的泛資管業(yè)務融合發(fā)展的可喜態(tài)勢。
2016-3-28
