不良資產(chǎn)證券化落地 中行招行啟動發(fā)行
不良資產(chǎn)證券化發(fā)行工作終于啟動。中國債券信息網(wǎng)昨日披露了中行與招行有關(guān)不良資產(chǎn)證券化發(fā)行的相關(guān)文件，據(jù)披露，中行、招行首期將分別發(fā)行3.01億、2.33億元不良資產(chǎn)支持證券，其中中行對應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)為次級和可疑類對公貸款，招行的基礎(chǔ)資產(chǎn)為信用卡個人消費類不良貸款。
中行、招行均是首批不良資產(chǎn)證券化試點銀行。中行發(fā)行的中譽(yù)2016年第一期不良資產(chǎn)支持證券規(guī)模為3.01億元，對應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)為中行的次級和可疑類對公貸款，截至初始起算日貸款未償本息余額約為12.54億元，入池貸款中抵質(zhì)押貸款占比達(dá)到81.29%，其中房地產(chǎn)和土地類資產(chǎn)占比高，抵質(zhì)押物的處置變現(xiàn)為資產(chǎn)池提供了相對可靠的回收來源，評級機(jī)構(gòu)預(yù)期該資產(chǎn)池整體回收率為33.89%，對應(yīng)的超額抵押比率為416.55%。
招行發(fā)行的和萃2016年第一期不良資產(chǎn)支持證券規(guī)模為2.33億元，對應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)為信用卡個人消費類不良貸款，截至初始起算日貸款未償本息余額為20.98億元，評級機(jī)構(gòu)預(yù)期該資產(chǎn)池整體回收率為11.44%，相對應(yīng)，其超額抵押比率為900.3%。
和萃和中譽(yù)第一期資產(chǎn)支持證券均分為優(yōu)先檔和次級檔，其中和萃優(yōu)先A檔資產(chǎn)支持證券1.88億，次級檔資產(chǎn)支持證券4500萬，中行優(yōu)先檔金額約為2.35億，次級檔為6622萬，兩者優(yōu)先檔均為固定利率，次級檔資產(chǎn)支持證券無票面利率。根據(jù)監(jiān)管要求，中行、招行作為發(fā)起機(jī)構(gòu)均計劃持有本期資產(chǎn)支持證券全部發(fā)行規(guī)?？傤~的5%，且持有各檔資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模的5%。
不良資產(chǎn)證券化幾年前已有實踐，信達(dá)資產(chǎn)、東方資產(chǎn)以及建設(shè)銀行等機(jī)構(gòu)均有涉足。但國際金融危機(jī)之后，不良資產(chǎn)證券化一直處于停滯狀態(tài)，直至此次重啟。
2016-5-20
