海外資管動態(tài)第十一期：ESMA：市場風險仍高但穩(wěn)定、韓國將放寬眾籌及
資管規(guī)定、ESG加速進入投資主流、加強網(wǎng)絡攻擊信息分享、Agio增強SEC
網(wǎng)絡安全模擬審計服務
監(jiān)管動態(tài)：
ESMA：市場風險仍高但穩(wěn)定
ESMA官網(wǎng)5月15日消息，歐洲證券和市場管理局(ESMA)發(fā)布了最新的歐盟證券市場風險揭示，其中涵蓋了2019年第一季度的風險狀況。報告稱，與2018年第四季度相比，2019年第一季度的風險狀況基本保持不變。
報告顯示，歐盟證券市場在2019年第一季度的特點是股市復蘇，以及債券市場流動性較高和波動性較低，主要的風險領域仍是估值過高。由于2018年底出現(xiàn)的重大市場調(diào)整自2019年初以來已經(jīng)逆轉，因此市場風險仍然很高。
根據(jù)主要央行最近發(fā)布的公告顯示，投資者對加息的長期預期已進行了調(diào)整。此外，盡管4月10日歐盟理事會(EU Council)關于英國退歐的結論在短期內(nèi)緩解了“無協(xié)議”退歐的主要風險，但有關英國退歐條款的不確定性仍揮之不去。
展望未來，歐盟和全球經(jīng)濟增長前景黯淡，全球貿(mào)易的緊張局勢，英國退歐結果的不確定性，以及貨幣政策正?；A期的減弱，將繼續(xù)成為未來數(shù)月最重要的風險驅動因素。
2、韓國將放寬眾籌及資產(chǎn)管理規(guī)定
The Korean Herald 5月7日消息，韓國正在修改金融和投資相關法律，允許更多多元化的參與者利用眾籌來籌集資金，并放松對從事資產(chǎn)管理業(yè)務的參與者的要求。新法案將允許所有中小企業(yè)都可以參與眾籌活動，還允許風險投資公司根據(jù)《支持中小型企業(yè)創(chuàng)建法》成立新的公司和私募股權基金。
此外，“眾籌經(jīng)紀人”——為此類活動提供便利的平臺——將被允許為通過這種方式籌集資金的公司提供商業(yè)咨詢。該法案還簡化了對“眾籌經(jīng)紀人”的監(jiān)管。員工不再需要向當局報告他們的個人股票交易記錄，同時還將被允許擁有非金融子公司，并被豁免遵守《公司治理條例》規(guī)定的風險管理協(xié)議。
韓國金融服務委員會（FSC）表示，該法案的另一項主要內(nèi)容是通過降低準入門檻來加強資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展，那些尋求從事投資活動的人不再需要單獨申請注冊為投資咨詢公司。
此外，注冊成為“普通合伙人”的持牌私募股權基金經(jīng)營商，可免于滿足資本比率、董事會資格和社會信用方面的資格標準。
該法案還旨在降低運營成本及提高自主權。商業(yè)銀行的基金銷售人員（被認為從事不公平交易活動風險較低者）將被允許每年提交一次其股票交易記錄，而不是每季度提交一次。另外，基金將被要求每半年提交一份投資報告。如果投資者自愿拒絕報告，他們將免于向投資者提交報告的義務。
為了更好地保護基金投資者，該法案將規(guī)定所有基金經(jīng)理報告其活動的細節(jié)，包括運營的基金數(shù)量、利潤率和賠償措施。
金融服務委員會表示，被發(fā)現(xiàn)非法成立的基金，以及已失效的外國基金，也將根據(jù)該法案被要求正式注銷。
行業(yè)動態(tài)
ESG加速進入投資主流
Financial Times 5月20日消息，上周在倫敦參加摩根士丹利資本國際(MSCI)年度投資大會的資產(chǎn)管理公司和養(yǎng)老基金的受訪者中，逾三分之一的人認為未來五年內(nèi)，根據(jù)環(huán)境、社會和公司治理（ESG）原則運作的全球資產(chǎn)份額將從目前的25%增長到50%-65%。只有13%的受訪者認為風險管理是采用ESG的主要推動力，而40%的受訪者表示，需求來自客戶。
標準人壽安本(Standard Life Aberdeen)副董事長馬丁?吉爾伯特(Martin Gilbert)在一次小組討論中表示:“如果經(jīng)理人不將ESG納入他們的投資流程，他們將無法獲得委托?！?/span>
東方匯理（Amundi）的ETF、指數(shù)化和Smart Beta業(yè)務主管瓦萊麗?布德森(Valerie Baudson)表示:“我們目前看到的委托請求中，有三分之二來自ESG成分?！?/span>
此外，進一步改善數(shù)據(jù)被認為是必要的，31%的受訪者表示，缺乏高質(zhì)量的指標是將ESG納入主流投資的最大障礙。另有38%的受訪者表示，平衡ESG和財務信息是一項挑戰(zhàn)。
蘇黎世保險首席投資官厄本?安格恩（Urban Angehrn）表示，ESG的數(shù)據(jù)往往很少，而且參差不齊，通常又是12至24個月前的數(shù)據(jù)，只具有后顧性。他補充說，如果公司不采取行動確保未來可持續(xù)發(fā)展的全球環(huán)境，它們將失去社會許可證。
富達國際：公司對網(wǎng)絡攻擊信息分享應持更加開放的態(tài)度
City A.M. 5月21日消息，富達國際(Fidelity International)首席執(zhí)行長安妮·理查茲(Anne Richards)表示，企業(yè)必須把競爭放在一邊，應采取更合作的方式共同打擊網(wǎng)絡犯罪，并敦促公司之間在分享網(wǎng)絡攻擊信息方面更加開放，使未來的威脅降至最低。
理查茲在倫敦城市周會議上說：“我認為整個行業(yè)的合作真的很重要，尤其是在網(wǎng)絡方面?！彼硎?，新的監(jiān)管措施將有助于改善企業(yè)對網(wǎng)絡安全的態(tài)度。理查茲還呼吁建立“安全地帶”，讓各企業(yè)公司能夠共享網(wǎng)絡安全信息，防止威脅變得更加系統(tǒng)化。
英國審慎監(jiān)管局(PRA)首席執(zhí)行官薩姆?伍茲(Sam Woods)表示，審慎監(jiān)管局正在對網(wǎng)絡安全領域采取一種與資本領域類似的網(wǎng)絡安全方法，并期待企業(yè)進行壓力測試，以確保他們的關鍵系統(tǒng)能夠承受攻擊。
Agio增強SEC網(wǎng)絡安全模擬審計服務
Yahoo Fiance 5月21日消息，Agio（網(wǎng)絡安全供應商，為金融服務行業(yè)提供網(wǎng)絡安全和管理IT服務，在應對美國證券交易委員會審計方面提供完善的服務以提高合規(guī)性）宣布加強全面的美國證券交易委員會（SEC）網(wǎng)絡安全模擬審計服務。該產(chǎn)品源于Agio對經(jīng)歷過廣泛審計的客戶提供技術支持，并為注冊投資顧問和經(jīng)紀自營商提供有關管理、技術和實體政策的指導，以保護客戶記錄和信息符合美國證券交易委員會(SEC)的合規(guī)性要求。
4月16日，SEC合規(guī)檢查辦公室(OCIE)決定發(fā)布一份正式的風險提示，列出了各公司在遵守S-P監(jiān)管規(guī)定方面存在的不足之處。選定的策略和程序在以下方面未得到考慮:保護個人設備上的客戶信息，并相應地配置這些設備，禁止員工將客戶個人身份信息（PII）發(fā)送到不安全的位置，以及設計帶有角色分配和頻繁評估系統(tǒng)漏洞的事件響應計劃。
Agio網(wǎng)絡安全董事總經(jīng)理雷?希倫表示，對于如何審慎有效地執(zhí)行隱私政策，必須要求投資公司在利用強有力的培訓計劃同時，要展現(xiàn)高超的技能和道德操守。他說：“通過安排合規(guī)程序的定期審查，以及與外部演講者的后續(xù)互動培訓，我們的客戶將做好準備，向他們的客戶、投資者和合規(guī)檢查辦公室詳細而準確地闡明如何保護非公開的個人信息，以及如何監(jiān)控使用情況。”
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