公募業(yè)重磅！首批AI交易員上線，影響多大？還有更多應(yīng)用場景？
公募基金近日正式推出AI交易員！
興證全球基金日前宣布，旗下AI交易員正式上線，成為首家將AI技術(shù)應(yīng)用于資金交易領(lǐng)域的基金公司。“AI交易員主要提高了交易員的詢價效率。目前使用的NLP（自然語言處理）技術(shù)對于對手方進行語義識別，后續(xù)會持續(xù)進行優(yōu)化。AI交易員聊天中涉及的交易要素會對接風(fēng)控模塊進行風(fēng)控檢查，初步篩選合適的交易對手后，會讓我司交易員進行人工確認?！迸d證全球方面表示，AI交易員上線以來，主要提高了交易員的詢價效率，公司AI技術(shù)暫時不涉及選股方面。
值得一提的是，在AI交易領(lǐng)域，也有其他基金公司在積極探索和布局。此前，興業(yè)基金宣布，自研開發(fā)的“興小二”AI債券交易機器人順利上線，興業(yè)基金也成為在外匯交易中心iDeal平臺首家上線智能詢價機器人的公募基金公司。博時基金相關(guān)人士表示，目前確實看到行業(yè)對于AI交易員的重視程度在不斷提升，未來可以預(yù)期這個領(lǐng)域會有更多的發(fā)展和突破。
而在此之前，AI技術(shù)在資管行業(yè)的應(yīng)用上更多體現(xiàn)在量化投資領(lǐng)域。華夏基金、匯添富基金等公司此前就對“AI+量化”進行深入布局。目前市場上已有量化基金產(chǎn)品將AI運用到實戰(zhàn)中，比如，全部由模型驅(qū)動的量化基金產(chǎn)品——國金量化多因子基金經(jīng)理姚加紅近日透露，“一些AI的底層技術(shù)我們也是有在用的，比如 Chat-GPT的transformer，注意力機制等。”不過，他強調(diào)，目前階段只是用了AI的技術(shù)，而不是直接讓AI進行選股。
展望未來，有機構(gòu)認為AI將在智能投顧、量化投資、AI虛擬人、AI交易員和AI基金經(jīng)理等領(lǐng)域賦能資管行業(yè)。
公募基金行業(yè)推出首批“AI交易員”
興證全球基金公眾號宣布，近日，興證全球基金攜手Qtrade聯(lián)合打造AI資金交易機器人，隨著智能交易員“興寶”正式在Qtrade平臺上線，興證全球基金也成為首家將AI技術(shù)應(yīng)用于資金交易領(lǐng)域的基金公司。興證全球基金將AI技術(shù)與交易員資金交易場景深度結(jié)合，運用機器學(xué)習(xí)、自然語言處理等人工智能技術(shù)，打造意圖判斷、多輪對話、交易直達等核心能力。
興證全球基金表示，自上線以來，隨著公司資金交易業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，交易員詢價、審查工作量劇增，AI交易員替代了大量重復(fù)勞動，極大提升了工作效率，降低了操作風(fēng)險。自5月19日上線以來成交量逾百億。
“AI交易員主要提高了交易員的詢價效率。目前使用的NLP（自然語言處理）技術(shù)對于對手方進行語義識別，后續(xù)會持續(xù)進行優(yōu)化。AI交易員聊天中涉及的交易要素會對接風(fēng)控模塊進行風(fēng)控檢查，初步篩選合適的交易對手后，會讓我司交易員進行人工確認?！迸d證全球方面表示，AI交易員上線以來，主要提高了交易員的詢價效率，公司AI技術(shù)暫時不涉及選股方面。
具體來看，作為AI賦能業(yè)務(wù)的孵化場景，興證全球基金依托大數(shù)據(jù)的強大算法，打通了基于機構(gòu)內(nèi)部數(shù)據(jù)、用戶畫像和機器人等綜合決策，通過詢價條件精準解析用戶設(shè)置的詢價條件，便于充分理解詢價要求。基于行業(yè)知識構(gòu)建及精準語義分析，迅速理解對手方意圖，支持后續(xù)會話。通過關(guān)鍵要素的識別和提取，上下文邏輯的理解，并主動發(fā)起提問確認，實時提取深層次意圖，主體分布式發(fā)問，快速獲取對手方意圖。
聚焦交易場景，提升線上服務(wù)能力。通過不斷地問答交流，經(jīng)過一系列的詢價議價過程，完成對手方的詢價需求采集，并將詢價狀態(tài)實時反饋給交易員，獲取最終匹配交易反饋給交易員，和對手方確認后即可完成交易。通過簡潔高效的可視化智能操作，快速實現(xiàn)資金回購交易場景的高效達成。
據(jù)悉，興證全球基金同時也在推進銀行間債券交易通過智能機器人，以提升詢價效率。近期在重點推進與外匯交易中心對接iDeal聊天工具，通過智能機器人接入iDeal聊天工具，進行詢價對話與應(yīng)答，從而提升銀行間債券交易的詢價效率。目前已初步完成對接，正在進行場景訓(xùn)練。
此外，值得注意的是，在AI交易領(lǐng)域，還有其他基金公司也在積極開展相關(guān)的嘗試和研發(fā)。如興業(yè)基金表示，2022年起，興業(yè)基金與中國外匯交易中心開展數(shù)智化領(lǐng)域合作，依托外匯交易中心iDeal標準化服務(wù)接口和客戶端開放框架，結(jié)合基于深度學(xué)習(xí)的自然語言處理（NLP）、命名實體識別（NER）等人工智能技術(shù)，自研“興小二”AI債券交易機器人。2023年3月“興小二”AI債券交易機器人順利上線，成為在外匯交易中心iDeal平臺首家上線智能詢價機器人的公募基金公司。后續(xù)該公司也將進一步結(jié)合交易需求拓展相關(guān)業(yè)務(wù)功能。
“目前確實看到行業(yè)對于AI交易員的重視程度在不斷提升?！辈r基金相關(guān)人士表示，各公司在推進這方面的工作進度可能會有所不同，有些可能已經(jīng)取得了初步成果，有些可能還在初級階段。未來可以預(yù)期這個領(lǐng)域會有更多的發(fā)展和突破。
“AI+量化”已應(yīng)用到投資實戰(zhàn)
在此之前，AI技術(shù)在資管行業(yè)的應(yīng)用上更多體現(xiàn)在量化投資領(lǐng)域。
例如，全部由模型驅(qū)動的量化基金產(chǎn)品--國金量化多因子基金經(jīng)理姚加紅近日透露，“一些AI的底層技術(shù)我們也是有在用的，比如 Chat-GPT的transformer，注意力機制等?！辈贿^，他強調(diào)，目前階段只是用了AI的技術(shù)，而不是直接讓AI進行選股。
博時基金也指出，在有些場景下，比如量化投資，大模型直接的作用不明顯，更多只是起到輔助作用：比如，ChatGPT可以和其他技術(shù)的融合應(yīng)用，也可以輔助編寫量化策略代碼，或是生成金融數(shù)據(jù)，用于訓(xùn)練模型、檢驗?zāi)Ｐ?、預(yù)測收益、預(yù)測風(fēng)險等等。
事實上，業(yè)內(nèi)許多頭部基金公司對“AI+量化”領(lǐng)域早有布局，充分看好在AI助力下，量化投資將變得更加智能化。
早在2017年3月，華夏基金就與微軟亞洲研究院合作探索智能投資，兩年后將“AI+量化”應(yīng)用到投資實戰(zhàn)。華夏基金指出，傳統(tǒng)基本面分析、量化分析手段只能對有限的數(shù)據(jù)進行假設(shè)、分析、驗證及應(yīng)用。借助AI可以通過大量的數(shù)據(jù)訓(xùn)練，使機器像人一樣實現(xiàn)自我學(xué)習(xí)、經(jīng)驗積累、進化迭代。其成長速度比人更快，能力邊界比人更寬。
此外，目前指數(shù)增強或主動量化大多采用傳統(tǒng)的多因子模型，需要通過估值、成長等指標打分，人為主觀判斷依賴度較高。再加上因子擁擠、資金擁擠等因素，超額收益空間日益收窄?！癆I+量化”從更大范圍、更多維度進行數(shù)據(jù)收集、分析，進一步降低人工干預(yù)，實現(xiàn)策略的自主優(yōu)化和迭代，提高策略的稀缺性，延長生命周期，擴大資金容量。
匯添富基金同樣是業(yè)內(nèi)較早利用AI推動量化策略的公募機構(gòu)之一。匯添富指數(shù)與量化投資部副總監(jiān)吳振翔認為，最近幾年市場輪動變快，策略可復(fù)制性變差，實際上是在新的媒介環(huán)境下信息反應(yīng)速度變化造成的。在快速變化的環(huán)境下，人腦無法很全面及時的去思考價格如何對各種信息的反應(yīng)。同時市場的機構(gòu)化程度提高，AI加速發(fā)展也導(dǎo)致了結(jié)構(gòu)化的機會更難把握。整體看，算法會出現(xiàn)過擬合問題，但算法的過擬合有很多成熟的做法和手段去控制，風(fēng)險更大的是主觀意識上對歷史規(guī)律的過擬合。在這種環(huán)境下，基于AI的量化策略更能適應(yīng)這種環(huán)境。
姚加紅認為，“運作基金，本質(zhì)上是對信息流的掌握和對資金流的調(diào)度。信息是資本市場最重要的資源，而AI技術(shù)的運用，可以讓我們在海量的資訊中，獲取對公司業(yè)績判斷最有價值的信息。這也是金融行業(yè)向來愿意積極擁抱新技術(shù)的重要原因：提效和提高勝率對于我們來說，是非常重要的事情?！?/span>
“當前A股市場有近5000只個股，中小票在交易和流動性上也表現(xiàn)不錯，但主觀研究很難做到全覆蓋；而量化在投資廣度上比較占優(yōu)，這也是技術(shù)加持的結(jié)果。AI近段時間迎來了勢如破竹的發(fā)展，我們也期待看到AI技術(shù)在量化層面有更多賦能?！币蛹t在平臺上如此寫道。
AI在資管行業(yè)未來還將有更多應(yīng)用場景
展望AI在資管行業(yè)可能出現(xiàn)的更多應(yīng)用場景，招商基金信息技術(shù)部認為至少包括四個領(lǐng)域：
一是智能投顧，目前行業(yè)內(nèi)對投顧業(yè)務(wù)越來越重視，未來智能投顧是值得關(guān)注的應(yīng)用；
二是量化投資，目前量化投資是AI在資管行業(yè)的應(yīng)用中相對較廣泛的領(lǐng)域，未來AI在量化投資的應(yīng)用會更加深入和有效；
三是AI虛擬人，未來AI虛擬人在在投資者教育領(lǐng)域有較大的發(fā)揮空間，通過AI虛擬人來對投資者進行理財知識講解和投資科普，甚至AI虛擬人可以和投資者進行一對一互動，提高投資者的學(xué)習(xí)興趣，也能提高投資者學(xué)習(xí)深度；
四是AI交易員、AI基金經(jīng)理，AI交易員以及前段時間某私募基金公司已經(jīng)嘗試使用AI來獨立管理基金，這些都是未來值得進一步探索的應(yīng)用。
興證全球基金表示，更多結(jié)合本地化大模型進行AI的應(yīng)用場景，如研究和智能客服等還在探索中。
興業(yè)基金認為，未來AI技術(shù)在證券基金行業(yè)的應(yīng)用方向和場景，可能包括智能客服/智能文案助手、金融輿情分析、輔助代碼編寫、研報知識庫檢索、AI營銷材料編寫（畫圖、視頻）、AI+RPA等方面。
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