中國證監(jiān)會2013年11月1日新聞發(fā)布會
11月1日，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會，新聞發(fā)言人通報了華夏基金與百度合作開展互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)的情況，并回答了記者關(guān)心的問題。
一、關(guān)于華夏基金與百度合作開展互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)
10月28日，華夏基金與百度合作開展的互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)正式上線。我會之前對華夏基金和百度報備的業(yè)務(wù)合作方案進行了審查，其報送的業(yè)務(wù)方案中未涉及8%保本保收益等違規(guī)內(nèi)容。在華夏基金與百度的合作模式中，投資人交易賬戶開戶、申贖交易、資金支付清算以及后續(xù)客戶服務(wù)等各個基金銷售業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)均由華夏基金完成，百度僅起到流量導(dǎo)入的作用，未參與基金銷售業(yè)務(wù)。
關(guān)于基金銷售業(yè)務(wù)，我會一直有明確的基本監(jiān)管原則，即一是要確保投資人資金安全，防止投資人資金被挪用或者侵占，二是要防止欺詐、誤導(dǎo)投資人行為的發(fā)生，三是要嚴格落實銷售適用性原則，充分關(guān)注投資人風(fēng)險承受能力與基金產(chǎn)品風(fēng)險收益特征的匹配。包括互聯(lián)網(wǎng)基金銷售在內(nèi)的各種基金銷售業(yè)態(tài)均應(yīng)遵守上述基本監(jiān)管原則。我會在鼓勵互聯(lián)網(wǎng)與基金行業(yè)融合創(chuàng)新發(fā)展的同時，也將進一步加大對違反基金銷售基本監(jiān)管原則違規(guī)行為的發(fā)現(xiàn)和打擊力度，以維護市場公開、公平、公正，維護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，促進資本市場健康發(fā)展。
二、回答記者提問
問：關(guān)于證券公司設(shè)計、銷售結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品，從監(jiān)管角度有什么制度安排？
答:證券公司可以設(shè)計、銷售結(jié)構(gòu)化的理財產(chǎn)品，投資此類理財產(chǎn)品不同種類份額的投資者，按照合同的約定和理財產(chǎn)品的實際運作情況，承擔(dān)不同的風(fēng)險、享有不同的收益。目前并無特別規(guī)則禁止證券公司員工購買本公司的理財產(chǎn)品。但證券公司在設(shè)計和銷售理財產(chǎn)品、開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，遵循法律和監(jiān)管規(guī)定，向投資者講解業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，充分揭示風(fēng)險、披露信息，做好投資者適當(dāng)性管理工作，公平對待客戶，防止洗錢、通過不當(dāng)利益輸送損害客戶權(quán)益等違法違規(guī)行為。證券公司員工挪用公司資金購買理財產(chǎn)品，是違法行為，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，將依法移送公安司法機關(guān)處理。我會將加強監(jiān)管，嚴格執(zhí)法，督促證券公司依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)。
問：上海至純潔凈系統(tǒng)科技公司今年在創(chuàng)業(yè)板被終止審核，請問原因是什么？
答：我會于2012年3月受理了上海至純潔凈系統(tǒng)科技股份有限公司的首次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請，2013年6月，該公司主動提交了終止審查的申請，理由是公司業(yè)績出現(xiàn)波動，已不滿足創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法關(guān)于業(yè)績持續(xù)增長的發(fā)行條件，我會履行相關(guān)程序后對其終止審查。
問：對輕資產(chǎn)公司并購的估值方法和標準有什么具體要求？
答：輕資產(chǎn)上市公司由于其生產(chǎn)經(jīng)營特點，在并購實務(wù)中更多地采用基于未來收益預(yù)期的估值方法進行評估，相對于其賬面價值而言，增值率較大，需要從市盈率等多角度綜合評判。以創(chuàng)業(yè)板為例，創(chuàng)業(yè)板32家公司的重組置入資產(chǎn)市盈率（按重組當(dāng)年預(yù)計業(yè)績計算）區(qū)間為6.72倍—15.19倍，算術(shù)平均值為11.13倍，低于創(chuàng)業(yè)板上市公司平均市盈率55.58倍的水平。并購行為有助于提升上市公司經(jīng)營業(yè)績。同時，我們也注意到,個別上市公司存在估值不合理、估值依據(jù)披露不充分的情形。相關(guān)法規(guī)已經(jīng)明確，上市公司重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)定價公允，不存在損害上市公司及投資者合法權(quán)益的情形。對此，我會將在審核中重點關(guān)注相關(guān)主體與可比上市公司在市盈率、市凈率等方面差異的合理性，督促上市公司真實、準確、完整披露信息，要求中介機構(gòu)按照公認的執(zhí)業(yè)準則及規(guī)程執(zhí)業(yè)，為投資者決策提供更充分依據(jù)。同時，對虛假記載、重大遺漏及誤導(dǎo)性陳述等損害投資者利益的行為，加大查處力度，會同相關(guān)部門完善民事賠償制度。我們在此也提醒投資者，積極參與上市公司治理，對公司重大事項做出理性決策。
問：關(guān)于退市制度改革，有沒有新的舉措？
答：上市公司退市制度是資本市場的一項重要基礎(chǔ)性制度，對于優(yōu)勝劣汰，提高上市公司質(zhì)量，優(yōu)化市場資源配置，具有良好的促進作用。2012年證監(jiān)會分別在主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板實施新的退市制度。退市制度安排反映了資本市場發(fā)展的內(nèi)在要求，對于資本市場健康發(fā)展具有良好的促進作用。證監(jiān)會一方面要嚴格執(zhí)行退市制度，一方面要進一步深化改革，以形成一套完整的符合資本市場實際需要和投資者保護的退市制度體系，實現(xiàn)退市的市場化、法制化和常態(tài)化。
問：證監(jiān)會是否收到中原證券赴H股上市的申請？對城商行等金融機構(gòu)赴H股上市有何看法？
答：境外上市是我國利用外資的重要方式之一，也是一項長期政策。我會支持符合境外上市地上市條件的境內(nèi)企業(yè)根據(jù)國家發(fā)展戰(zhàn)略及自身發(fā)展的需要到境外上市，充分利用境內(nèi)外兩個市場、兩種資源，不斷提高核心競爭力。
截至目前，我會尚未收到中原證券境外上市的有關(guān)申請材料。城商行等金融機構(gòu)在符合合境外上市地的上市條件，并取得行業(yè)監(jiān)管部門同意的前提下，均可自主向我會提出境外上市申請。我會將依法做好相應(yīng)的服務(wù)工作，為促進相關(guān)企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展提供金融支持。目前，我會已核準重慶銀行股份有限公司、徽商銀行股份有限公司兩家城商行境外首發(fā)及上市的申請。
問：市場對有關(guān)基金公司投資掌趣科技的估值方法沒有調(diào)整十分關(guān)注，能否介紹有關(guān)規(guī)定？
答：根據(jù)《關(guān)于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》中的有關(guān)要求，對存在活躍市場的投資品種，如估值日無市價，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機構(gòu)發(fā)生了影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化等因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值。我會將密切關(guān)注相關(guān)公司是否嚴格按照上述準則及我會相關(guān)規(guī)定進行基金估值，并對是否存在利益輸送進行核查。
2013-11-4
