中國證監(jiān)會(huì)2013年11月22日新聞發(fā)布會(huì)
11月22日，證監(jiān)會(huì)召開新聞發(fā)布會(huì)，新聞發(fā)言人鄧舸公布了上海國際能源交易中心掛牌成立，發(fā)布了2013年1月至10月證券期貨稽查執(zhí)法情況綜述、證監(jiān)會(huì)批復(fù)大連商品交易所掛牌纖維板、膠合板期貨合約和中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)與耿西金融服務(wù)委員會(huì)簽署《證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄》（要聞欄目），并回答了記者關(guān)心的問題。
問：《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中明確提出推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革。請(qǐng)問證監(jiān)會(huì)如何落實(shí)，目前為此做了什么準(zhǔn)備工作？會(huì)否將此項(xiàng)列入即將出臺(tái)的《新股發(fā)行制度改革意見》當(dāng)中？目前推行IPO注冊(cè)制的障礙在哪里？
答：新股發(fā)行注冊(cè)制的核心內(nèi)涵是以發(fā)行人信息披露為中心，中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行把關(guān)，監(jiān)管部門對(duì)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)文件進(jìn)行合規(guī)性審核，不判斷企業(yè)盈利能力，在充分信息披露的基礎(chǔ)上，由投資者自行判斷企業(yè)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，自主做出投資決策。
按照十八屆三中全會(huì)“推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革”的戰(zhàn)略部署，為注冊(cè)制改革打下基礎(chǔ)，我會(huì)將從三個(gè)方面推進(jìn)有關(guān)工作：一是切實(shí)落實(shí)以信息披露為中心的改革理念，作為各項(xiàng)改革措施的靈魂和紐帶。采取措施，督促發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息，嚴(yán)厲打擊虛假披露、欺詐上市等違法違規(guī)行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益。二是推動(dòng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步厘清政府與市場的關(guān)系，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，在融資方式、發(fā)行節(jié)奏、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行方式等方面強(qiáng)化市場約束機(jī)制。三是把加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法作為市場化改革的法制保障。事前明確各主體責(zé)任，強(qiáng)化過程監(jiān)管和行為監(jiān)管，建立工作底稿抽查制度、稽查聯(lián)動(dòng)機(jī)制，加強(qiáng)行政監(jiān)管與行業(yè)自律的有機(jī)配合，豐富監(jiān)管手段，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管和問責(zé)。
注冊(cè)制改革是一個(gè)牽一發(fā)動(dòng)全身的系統(tǒng)性工程，需要?jiǎng)?chuàng)造條件，穩(wěn)步推進(jìn)。
問：在上市公司的定增還未獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的情況下，基金公司針對(duì)上市公司定增項(xiàng)目的資金募集就已經(jīng)開始甚至完成，請(qǐng)問證監(jiān)會(huì)認(rèn)為這種行為是否合規(guī)？還有消息稱基金公司募集資金已經(jīng)給到國創(chuàng)能源，請(qǐng)問證監(jiān)會(huì)對(duì)該事項(xiàng)是否有關(guān)注？
答：基金公司及其子公司發(fā)行的針對(duì)上市公司定增項(xiàng)目的專戶產(chǎn)品屬于私募產(chǎn)品，委托人、基金管理人可參考上市公司發(fā)布的非公開發(fā)行股票預(yù)案，在合同中自行約定參與條件及參與失敗的處理方式，并在定增獲批后按照流程簽署認(rèn)購協(xié)議、完成繳款程序?；饘舢a(chǎn)品均通過具有基金銷售資格的機(jī)構(gòu)進(jìn)行銷售，委托資金的使用受托管機(jī)構(gòu)監(jiān)督。
近期，我會(huì)關(guān)注到相關(guān)媒體報(bào)道了某投資公司通過私募融資擬參與國創(chuàng)能源定增，并已將所募集資金劃入國創(chuàng)能源公司。經(jīng)核實(shí)，該投資公司不是基金公司或其子公司，也未在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記。國創(chuàng)能源已進(jìn)行內(nèi)部核查，并發(fā)布澄清公告。特提醒廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)，通過正規(guī)渠道投資基金專戶產(chǎn)品。
問：威華股份最近三年內(nèi)有兩次被交易所處罰的經(jīng)歷，是否有資格進(jìn)行借殼重組？
答：據(jù)了解，深交所分別于2010年9月6日和2013年7月25日給予威華股份及其董事、高級(jí)管理人員通報(bào)批評(píng)的處分。根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，上市公司存在下列情形之一的，不得非公開發(fā)行股票：現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員最近三十六個(gè)月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰，或者最近十二個(gè)月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責(zé)；上市公司或其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。如上市公司重大資產(chǎn)重組方案涉及非公開發(fā)行股票的，需符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等法規(guī)的規(guī)定。
目前威華股份重大資產(chǎn)重組尚未正式提交有關(guān)行政許可申請(qǐng)。待收到相關(guān)申請(qǐng)后，我會(huì)將依法進(jìn)行審核。
問：中國結(jié)算上周下發(fā)了關(guān)于基金類產(chǎn)品可進(jìn)行質(zhì)押式回購交易的暫行規(guī)定，可否請(qǐng)相關(guān)部門介紹一下這一業(yè)務(wù)的具體情況？
答：為了支持證券市場發(fā)展，按照“支持創(chuàng)新，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)”的原則,2013年11月11日，中國結(jié)算發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布<基金類產(chǎn)品質(zhì)押式回購登記結(jié)算暫行辦法>的通知》（中國結(jié)算發(fā)字【2013】99號(hào)，以下簡稱《暫行辦法》）。目前中國結(jié)算正在協(xié)商滬、深證券交易所研究基金類產(chǎn)品中債券型基金產(chǎn)品可以作為質(zhì)物開展質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)，包括品種、適當(dāng)性管理、標(biāo)準(zhǔn)券折扣系數(shù)取值、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和處理等。中國結(jié)算計(jì)劃于近日向市場發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)指引，并于2013年12月召開市場培訓(xùn)會(huì)。債券型基金產(chǎn)品質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)涉及的登記結(jié)算業(yè)務(wù)處理比照債券質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)辦理。基金類產(chǎn)品參與質(zhì)押式回購交易有利于活躍基金市場，提升基金產(chǎn)品吸引力，我會(huì)支持相關(guān)基金產(chǎn)品按照《暫行辦法》及其配套指引的要求參與質(zhì)押回購業(yè)務(wù)。
問：昌九生化虧損還列入兩融標(biāo)的中，是否符合兩融標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)，請(qǐng)介紹一下兩融標(biāo)的是如何確定的，考慮了哪些方面？
答：上海證券交易所對(duì)于融資融券標(biāo)的股票的選取，系嚴(yán)格依照《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》第二十四條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大的原則進(jìn)行。標(biāo)的股票的選取標(biāo)準(zhǔn)，是針對(duì)融資融券業(yè)務(wù)特點(diǎn)，借鑒境外融資融券市場的經(jīng)驗(yàn)而制定，重點(diǎn)考慮了股票流動(dòng)性、換手率和波動(dòng)幅度等客觀指標(biāo)，并不涉及對(duì)公司投資價(jià)值的主觀判斷。
自兩融業(yè)務(wù)開展以來，標(biāo)的股票范圍共進(jìn)行過三次調(diào)整：第一次為2011年11月25日，由業(yè)務(wù)初期的上證50指數(shù)成份股調(diào)整為上證180指數(shù)成份股；第二次為2013年1月25日，對(duì)符合規(guī)定要求的股票按照加權(quán)評(píng)價(jià)指標(biāo)從大到小排序，標(biāo)的股票擴(kuò)大至300只；第三次為2013年9月16日，按照第二次調(diào)整的篩選原則進(jìn)行，標(biāo)的股票擴(kuò)大至400只，昌九生化即是在此次調(diào)整中被納入標(biāo)的股票范圍的。上述三次調(diào)整均嚴(yán)格按照業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定進(jìn)行，履行相應(yīng)程序，并向市場公告。
數(shù)據(jù)顯示，兩融業(yè)務(wù)開展以來，全市場融資融券合約在兩周內(nèi)了結(jié)的占比約46%，一月內(nèi)了結(jié)的占比約62%，這也說明標(biāo)的股票選取標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)置，與投資者的交易習(xí)慣和市場需求是基本吻合的。
問：《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中還提到了發(fā)展和規(guī)范債券市場，請(qǐng)問目前債券辦如何落實(shí)決定的要求？
答：《決定》提出“發(fā)展并規(guī)范債券市場”，為債券市場堅(jiān)持市場化、法治化、國際化發(fā)展指明了方向。為深入貫徹落實(shí)這一指導(dǎo)思想，按照會(huì)黨委的統(tǒng)一部署，當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期正在著力推進(jìn)以下重點(diǎn)工作：
一是推動(dòng)債券管理法規(guī)完善。按照簡政放權(quán)、寬進(jìn)嚴(yán)管的思路，已啟動(dòng)《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》的修訂工作，擬進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)行主體范圍、簡化公開發(fā)行審核流程，建立健全非公開發(fā)行機(jī)制，著力推進(jìn)多層次債券市場建設(shè)。下一步將以《證券法》修訂為契機(jī)，強(qiáng)化依法監(jiān)管，推動(dòng)統(tǒng)一公司債券市場準(zhǔn)入條件、信息披露標(biāo)準(zhǔn)、資信評(píng)級(jí)要求、投資者適當(dāng)性制度和投資者保護(hù)制度。
二是推動(dòng)債券市場創(chuàng)新。積極擴(kuò)大中小企業(yè)私募債試點(diǎn)地域范圍和主體范圍，擬引入“新三板”掛牌公司發(fā)行中小企業(yè)債券；修訂《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》，加快開展可交換債券試點(diǎn)；重點(diǎn)發(fā)展應(yīng)收賬款證券化等企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，配合有關(guān)部門落實(shí)信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品在交易所上市交易安排，推進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)和信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)統(tǒng)籌發(fā)展。按照與銀監(jiān)會(huì)共同發(fā)布的《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行公司債券補(bǔ)充資本的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)引導(dǎo)符合條件的商業(yè)銀行盡快啟動(dòng)減記債發(fā)行試點(diǎn)，探索商業(yè)銀行利用公司債券市場補(bǔ)充資本的其他途徑。
三是不斷深化互聯(lián)互通。會(huì)同有關(guān)部門積極推進(jìn)政策性金融債在交易所市場發(fā)行上市。依托公司信用類債券部際協(xié)調(diào)機(jī)制，繼續(xù)推動(dòng)商業(yè)銀行跨市場投資、符合投資者適當(dāng)性要求的債券品種跨市場交易，推進(jìn)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)間業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)體系的協(xié)調(diào)兼容，提高轉(zhuǎn)托管效率。
四是完善市場化、法治化的風(fēng)險(xiǎn)防控體系建設(shè)。加強(qiáng)公司債券發(fā)行、上市環(huán)節(jié)銜接和投資者適當(dāng)性管理；探索建立監(jiān)管信息系統(tǒng)，持續(xù)監(jiān)測公司債券償付風(fēng)險(xiǎn)；加大資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度，提高評(píng)級(jí)質(zhì)量和公信力；強(qiáng)化對(duì)債券受托管理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的自律管理；落實(shí)債券監(jiān)管執(zhí)法部際協(xié)調(diào)的要求。
問：有媒體報(bào)道，創(chuàng)業(yè)板改革方案已上報(bào)至高層領(lǐng)導(dǎo)，請(qǐng)問能否介紹一下創(chuàng)業(yè)板改革方案相關(guān)工作的最新進(jìn)展？
答：為落實(shí)《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》相關(guān)精神，使創(chuàng)業(yè)板更有力地支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我會(huì)正在對(duì)創(chuàng)業(yè)板改革相關(guān)問題進(jìn)行研究?？傮w思路是，創(chuàng)業(yè)板定位為服務(wù)于創(chuàng)新型、成長型中小企業(yè)的主要資本市場平臺(tái)，將適當(dāng)放寬財(cái)務(wù)準(zhǔn)入指標(biāo)，拓展市場服務(wù)的行業(yè)覆蓋面，合理設(shè)計(jì)并盡快推出再融資制度，完善創(chuàng)業(yè)板并購重組制度，修訂信息披露規(guī)則，嚴(yán)格執(zhí)行退市制度。鑒于創(chuàng)業(yè)板相關(guān)改革方案涉及發(fā)行條件等事項(xiàng)，我會(huì)將在履行相關(guān)法律程序后發(fā)布實(shí)施。
2013-11-25
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