中國(guó)證監(jiān)會(huì)2014年4月11日新聞發(fā)布會(huì)
2014年4月11日，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，新聞發(fā)言人張曉軍發(fā)布了證監(jiān)會(huì)開(kāi)展承諾及履行專項(xiàng)治理活動(dòng)的情況，通報(bào)了調(diào)整發(fā)行監(jiān)管部等9個(gè)部門(mén)主要職責(zé)的情況，并回答了記者的提問(wèn)。
一、關(guān)于調(diào)整發(fā)行監(jiān)管部等9個(gè)部門(mén)主要職責(zé)的情況通報(bào)
中央編辦批復(fù)同意我會(huì)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和職能調(diào)整方案后，我會(huì)進(jìn)一步細(xì)化了合并和新設(shè)部門(mén)的職責(zé)，并做好相關(guān)部門(mén)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員配備等工作。目前，各項(xiàng)工作已經(jīng)完成，相關(guān)部門(mén)已開(kāi)始正常運(yùn)轉(zhuǎn)。為便于市場(chǎng)參與各方了解相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)的職能，也便于各部門(mén)更好地服務(wù)市場(chǎng)、服務(wù)參與各方，現(xiàn)將發(fā)行監(jiān)管部等9個(gè)涉及機(jī)構(gòu)和職能調(diào)整的部門(mén)的主要職責(zé)有關(guān)事項(xiàng)通報(bào)如下。
（一）發(fā)行監(jiān)管部。成立新的發(fā)行監(jiān)管部，其主要職責(zé)是：擬訂在境內(nèi)發(fā)行股票并上市的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則，以及發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；審核在境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)文件并監(jiān)管其發(fā)行上市活動(dòng)；審核上市公司在境內(nèi)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債券的申請(qǐng)文件并監(jiān)管其發(fā)行上市活動(dòng)等。
?。ǘ┳C券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部。成立新的證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部。其主要職責(zé)是：擬訂證券期貨經(jīng)紀(jì)、證券承銷(xiāo)與保薦、證券期貨投資咨詢、證券財(cái)務(wù)顧問(wèn)、證券自營(yíng)、融資融券、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)托管、基金銷(xiāo)售等各類業(yè)務(wù)牌照管理及持牌機(jī)構(gòu)監(jiān)管的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；依法審核證券、基金、期貨各類業(yè)務(wù)牌照資格及人員從事證券、基金、期貨業(yè)務(wù)的資格，并監(jiān)管其業(yè)務(wù)活動(dòng)；擬訂公開(kāi)募集證券投資基金的監(jiān)管規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；依法審核公開(kāi)募集證券投資基金募集注冊(cè)申請(qǐng)；擬訂合格境外機(jī)構(gòu)投資者的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；依法審核合格境外機(jī)構(gòu)投資者資格并監(jiān)管其業(yè)務(wù)活動(dòng)；依法審核境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)設(shè)立從事證券、基金、期貨經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)并監(jiān)管其業(yè)務(wù)活動(dòng)；牽頭負(fù)責(zé)證券、基金、期貨機(jī)構(gòu)出現(xiàn)重大問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)處置的相關(guān)工作；擬訂及組織實(shí)施證券、基金、期貨行業(yè)投資者保護(hù)的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；指導(dǎo)相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)開(kāi)展自律管理等。
?。ㄈ┥鲜泄颈O(jiān)管部。成立新的上市公司監(jiān)管部，其主要職責(zé)是：擬訂監(jiān)管上市公司的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；監(jiān)管境內(nèi)上市公司并購(gòu)重組活動(dòng)；監(jiān)督和指導(dǎo)交易所、派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管上市公司的信息披露工作；監(jiān)督上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、主要股東履行證券法規(guī)規(guī)定的義務(wù)；牽頭負(fù)責(zé)上市公司出現(xiàn)重大問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)處置的相關(guān)工作等。
?。ㄋ模┢谪洷O(jiān)管部。成立新的期貨監(jiān)管部，其主要職責(zé)是：擬訂監(jiān)管期貨市場(chǎng)的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；依法審核期貨交易所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的設(shè)立，并審核其章程和業(yè)務(wù)規(guī)則；審核上市期貨、期權(quán)產(chǎn)品及合約規(guī)則；監(jiān)管市場(chǎng)相關(guān)參與者的交易、結(jié)算、交割等業(yè)務(wù)活動(dòng)；監(jiān)管期貨市場(chǎng)的交易行為；負(fù)責(zé)商品及金融場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的規(guī)則制訂、登記報(bào)告和監(jiān)測(cè)監(jiān)管；負(fù)責(zé)期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮評(píng)估及對(duì)外開(kāi)放等工作；牽頭負(fù)責(zé)期貨市場(chǎng)出現(xiàn)重大問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)處置的相關(guān)工作等。
（五）公司債券監(jiān)管部。設(shè)立公司債券監(jiān)管部，其主要職責(zé)是：擬訂監(jiān)管債券市場(chǎng)的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；審核債券市場(chǎng)的自律管理規(guī)則；審核公司債券公開(kāi)發(fā)行并監(jiān)管相關(guān)發(fā)行上市活動(dòng)；監(jiān)管公司債券非公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓活動(dòng)；擬訂資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行上市交易的監(jiān)管規(guī)則、實(shí)施細(xì)則并監(jiān)管其發(fā)行上市活動(dòng)；協(xié)調(diào)指導(dǎo)證券自律組織的債券業(yè)務(wù)；審核證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事債券業(yè)務(wù)的資格；監(jiān)管證券中介和服務(wù)機(jī)構(gòu)的債券業(yè)務(wù)活動(dòng)；監(jiān)測(cè)債券市場(chǎng)運(yùn)行，負(fù)責(zé)債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)處置工作；協(xié)調(diào)債券市場(chǎng)統(tǒng)一監(jiān)管執(zhí)法；負(fù)責(zé)債券市場(chǎng)部際協(xié)調(diào)工作等。
?。﹦?chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管部。設(shè)立創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管部，其主要職責(zé)是：負(fù)責(zé)資本市場(chǎng)全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組的日常工作；承擔(dān)推進(jìn)資本市場(chǎng)全面深化改革有關(guān)政策研究、實(shí)施協(xié)調(diào)等工作；研究證券期貨市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展，推動(dòng)證券期貨市場(chǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)，擬訂相關(guān)工作指引；研究資本市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新活動(dòng)；協(xié)調(diào)制定證券期貨市場(chǎng)中跨市場(chǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)則；牽頭會(huì)內(nèi)各部門(mén)支持各地重大經(jīng)濟(jì)金融改革和試點(diǎn)工作；承擔(dān)金融創(chuàng)新領(lǐng)域的部際協(xié)調(diào)工作。
（七）私募基金監(jiān)管部。設(shè)立私募基金監(jiān)管部，其主要職責(zé)是：擬訂監(jiān)管私募投資基金的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；擬訂私募投資基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)、信息披露規(guī)則等;負(fù)責(zé)私募投資基金的信息統(tǒng)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作；組織對(duì)私募投資基金開(kāi)展監(jiān)督檢查；牽頭負(fù)責(zé)私募投資基金風(fēng)險(xiǎn)處置工作；指導(dǎo)協(xié)會(huì)和會(huì)管機(jī)構(gòu)開(kāi)展備案和服務(wù)工作；負(fù)責(zé)私募投資基金的投資者教育保護(hù)、國(guó)際交往合作等工作。
（八）打擊非法證券期貨活動(dòng)局（清理整頓各類交易場(chǎng)所辦公室）。設(shè)立打擊非法證券期貨活動(dòng)局（清理整頓各類交易場(chǎng)所辦公室），其主要職責(zé)是：擬訂區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的監(jiān)管規(guī)則和實(shí)施細(xì)則；承擔(dān)打擊非法證券期貨活動(dòng)的有關(guān)工作，負(fù)責(zé)對(duì)非法發(fā)行證券、非法證券期貨經(jīng)營(yíng)咨詢活動(dòng)等的認(rèn)定、查處；承擔(dān)清理整頓各類交易場(chǎng)所的有關(guān)工作。
（九）非上市公眾公司監(jiān)管部。非上市公眾公司監(jiān)管部不再加掛清理整頓各類交易場(chǎng)所辦公室牌子，不再承擔(dān)打擊非法證券發(fā)行的相關(guān)職責(zé)。
二、回答記者提問(wèn)
問(wèn)：證監(jiān)會(huì)3月27日發(fā)布有關(guān)監(jiān)管問(wèn)答，建議企業(yè)合理把握申報(bào)時(shí)間，鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)新三板掛牌、境外上市等其他方式融資發(fā)展。最近，媒體報(bào)道稱，有市場(chǎng)人士對(duì)此解讀為IPO申報(bào)窗口再次關(guān)閉。請(qǐng)問(wèn)證監(jiān)會(huì)對(duì)此如何回應(yīng)？
答：關(guān)于建議發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)合理把握申報(bào)時(shí)間的問(wèn)題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在3月28日的新聞發(fā)布會(huì)上已經(jīng)做了進(jìn)一步解釋。上述監(jiān)管問(wèn)答是中國(guó)證監(jiān)會(huì)針對(duì)市場(chǎng)關(guān)心的問(wèn)題所作的建議性答復(fù)，不具強(qiáng)制性,不意味著IPO申報(bào)窗口關(guān)閉。中國(guó)證監(jiān)會(huì)謹(jǐn)提醒發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)切實(shí)考慮當(dāng)前階段的特殊情況，審慎統(tǒng)籌，理性選擇融資場(chǎng)所，充分利用多層次資本市場(chǎng)多渠道解決融資問(wèn)題，避免過(guò)度集中在已經(jīng)擁堵的首發(fā)渠道，影響公司發(fā)展進(jìn)程；對(duì)于確擬首發(fā)融資的，建議合理把握申報(bào)時(shí)間，避免增加企業(yè)的成本和負(fù)擔(dān)。
問(wèn)：創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法征求意見(jiàn)稿降低了財(cái)務(wù)準(zhǔn)入指標(biāo)，是否會(huì)刺激一些質(zhì)量較差的公司申報(bào)？
答：創(chuàng)業(yè)板改革措施中，適當(dāng)降低財(cái)務(wù)準(zhǔn)入指標(biāo)，并不意味著創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)“放水”。一方面，適當(dāng)降低財(cái)務(wù)準(zhǔn)入指標(biāo)，還權(quán)于市場(chǎng)，交由投資者判斷，是推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革、促進(jìn)市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用的重要步驟；另一方面，適當(dāng)降低財(cái)務(wù)準(zhǔn)入指標(biāo)并不意味著放松監(jiān)管，監(jiān)管部門(mén)將以信息披露為中心，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，督促中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。
問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)新股發(fā)行改革相關(guān)配套文件制定（修改）進(jìn)度如何？何時(shí)能出齊？
答：為落實(shí)本次新股發(fā)行改革的有關(guān)要求，截至目前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已完成對(duì)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》、老股轉(zhuǎn)讓辦法等文件的制定、修訂工作，并完善有關(guān)信息披露規(guī)則。同時(shí)，為落實(shí)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見(jiàn)》，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正抓緊制定關(guān)于落實(shí)首次公開(kāi)發(fā)行股票、再融資和重大資產(chǎn)重組對(duì)即期回報(bào)的攤薄及填補(bǔ)措施有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定，相關(guān)進(jìn)展情況會(huì)及時(shí)公布。
問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)有何評(píng)價(jià)？
答：互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要補(bǔ)充，是信息技術(shù)、電子商務(wù)和金融創(chuàng)新發(fā)展的必然結(jié)果。近日，國(guó)務(wù)院召開(kāi)常務(wù)會(huì)議，提出“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，提高證券期貨服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力”的要求。證監(jiān)會(huì)始終重視證券公司開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)，要求中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”）積極研究推動(dòng)證券公司開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)踐。
近期，證券業(yè)協(xié)會(huì)陸續(xù)收到多家證券公司提交的互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)方案（主要是證券公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)完善客戶賬戶服務(wù)體系），其中，中信證券、國(guó)泰君安證券、銀河證券、長(zhǎng)城證券、平安證券、華創(chuàng)證券等6家公司的業(yè)務(wù)方案相對(duì)完善，材料齊備。協(xié)會(huì)組織對(duì)6家公司的業(yè)務(wù)方案進(jìn)行了專家論證。6家公司根據(jù)專家論證意見(jiàn)對(duì)業(yè)務(wù)方案進(jìn)行了多次修改與完善。經(jīng)履行相關(guān)程序，協(xié)會(huì)于4月4日同意6家公司進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
6家公司的互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)方案均以客戶需求為核心、以提升客戶體驗(yàn)為導(dǎo)向，根據(jù)公司自身情況，不同程度地對(duì)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)或平臺(tái)進(jìn)行整合或重構(gòu)，代表了目前證券公司對(duì)互聯(lián)網(wǎng)證券的認(rèn)識(shí)和基本實(shí)踐。
在同意6家公司開(kāi)展業(yè)務(wù)試點(diǎn)的同時(shí)，證券業(yè)協(xié)會(huì)也要求6家公司加強(qiáng)賬戶與資金管理，保證客戶資金和信息安全；加強(qiáng)信息技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)，防范網(wǎng)絡(luò)安全漏洞；強(qiáng)化信息披露與風(fēng)險(xiǎn)揭示，落實(shí)投資者教育，切實(shí)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理。
6家公司互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，協(xié)會(huì)將做好對(duì)業(yè)務(wù)的跟蹤分析，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，逐步形成業(yè)務(wù)規(guī)則，推動(dòng)證券公司互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。
證監(jiān)會(huì)將按照“適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，支持證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代技術(shù)改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，統(tǒng)一線上線下業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)推出滬港通對(duì)QFII、QDII、RQFII有何影響？
答：滬港通與QFII、QDII、RQFII制度有一定共同之處，都是在我國(guó)資本賬戶尚未完全開(kāi)放的背景下，為進(jìn)一步豐富跨境投資方式，加強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度而作出的特殊安排。
在制度安排上，滬港通與QFII、QDII、RQFII有較大不同：一是業(yè)務(wù)載體不同，滬港通是以兩地交易所為載體，互相建立市場(chǎng)連接，對(duì)訂單進(jìn)行路由，從而實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)投資；QFII等以資產(chǎn)管理公司為載體，通過(guò)向投資者發(fā)行金融產(chǎn)品吸收資金以進(jìn)行投資。二是投資方向不同，滬港通包含兩個(gè)投資方向，分別是大陸投資者投資香港市場(chǎng)的港股通，以及香港投資者投資上交所市場(chǎng)的滬股通；QFII等都是單向的投資方式。
三是交易貨幣不同，滬港通僅以人民幣作為交易貨幣，投資者須以人民幣進(jìn)行投資；QFII的投資者以美元等外幣進(jìn)行投資。四是跨境資金管理方式不同，滬港通對(duì)資金實(shí)施閉合路徑管理，賣(mài)出證券獲得的資金必須沿原路徑返回，不能留存在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)；QFII等買(mǎi)賣(mài)證券的資金可以留存在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。五是投資者的自主性不同，滬股通為兩地投資者投資對(duì)方市場(chǎng)開(kāi)辟了一個(gè)投資渠道，投資者可以通過(guò)這個(gè)渠道自由選擇試點(diǎn)股票直接進(jìn)行投資；對(duì)于QFII等，額度申請(qǐng)、投資決策、信息披露的主體均為資產(chǎn)管理公司，投資者間接向?qū)Ψ绞袌?chǎng)進(jìn)行投資，無(wú)法自由選擇投資標(biāo)的。
綜上，滬港通不僅不會(huì)對(duì)QFII、QDII、RQFII等現(xiàn)行制度的正常運(yùn)行造成影響，反而可以更好地實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，為投資者跨境投資提供更加靈活的選擇，在促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放方面發(fā)揮積極的作用。
問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)未來(lái)是否將深交所納入股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)范圍？
答：此次股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)暫未納入深交所，主要基于以下幾點(diǎn)考慮：一是有利于平穩(wěn)推進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放。滬港通是推進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化的重要探索，相關(guān)制度安排還需在實(shí)踐中不斷完善，初期由滬、港交易所先行先試比較穩(wěn)妥。二是有利于防范風(fēng)險(xiǎn)。上海與香港兩地市場(chǎng)估值水平較為接近，滬港通對(duì)兩市場(chǎng)估值水平影響相對(duì)較小，有利于試點(diǎn)平穩(wěn)起步。三是基于交易所自身的需求。滬、港交易所根據(jù)自身的市場(chǎng)定位，通過(guò)商業(yè)談判，自主選擇以互聯(lián)的方式開(kāi)展合作。在滬港通試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，下一步深、港兩地市場(chǎng)可以具備更好的條件，在更高的起點(diǎn)上自主探索包括互聯(lián)互通在內(nèi)的各種合作形式。中國(guó)證監(jiān)會(huì)也將一如既往地繼續(xù)支持深港兩地市場(chǎng)加強(qiáng)合作與交流。
問(wèn)：滬港通推出還需要6個(gè)月時(shí)間，請(qǐng)問(wèn)需要開(kāi)展哪些準(zhǔn)備工作？
答：下一步，我們將按照有序可控的原則，會(huì)同有關(guān)各方積極開(kāi)展以下實(shí)施準(zhǔn)備工作：一是進(jìn)一步完善方案，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，出臺(tái)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的規(guī)范性文件及配套措施，做好技術(shù)準(zhǔn)備。二是與香港證監(jiān)會(huì)溝通業(yè)務(wù)監(jiān)管及跨境執(zhí)法問(wèn)題，對(duì)現(xiàn)有的《監(jiān)管合作備忘錄》進(jìn)行補(bǔ)充。同時(shí)協(xié)調(diào)滬港交易所簽署互聯(lián)互通的合作協(xié)議。三是制定有關(guān)交易方式、交易時(shí)間安排、信息披露等細(xì)則和應(yīng)急處置方案。準(zhǔn)備工作需要6個(gè)月時(shí)間。
問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)未來(lái)對(duì)加強(qiáng)兩地監(jiān)管合作、保護(hù)投資者合法權(quán)益方面會(huì)有哪些安排？
答：對(duì)市場(chǎng)主體的監(jiān)管，遵循不改變兩地現(xiàn)行法律、規(guī)則及投資者交易習(xí)慣的總體原則。從監(jiān)管對(duì)象來(lái)看，滬港通業(yè)務(wù)的監(jiān)管權(quán)限包括上市公司、證券公司和證券交易服務(wù)公司三個(gè)方面。具體安排如下：一是對(duì)于上市公司，按照上市所在地原則進(jìn)行監(jiān)管。二是對(duì)于證券公司，原則上由持牌所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管。同時(shí)，證券公司通過(guò)滬港通代理投資者從事跨境證券交易行為時(shí)，境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)其跨境交易行為進(jìn)行監(jiān)管。三是交易所在對(duì)方市場(chǎng)設(shè)立承擔(dān)訂單轉(zhuǎn)發(fā)職能的公司（證券交易服務(wù)公司），由對(duì)方監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒發(fā)牌照并進(jìn)行監(jiān)管。
對(duì)于投資者，按照交易發(fā)生地原則實(shí)行保護(hù)。即投資于誰(shuí)的市場(chǎng)，由誰(shuí)進(jìn)行監(jiān)管。投資者還可依涉外民事訴訟法，向有管轄權(quán)的法院提起民事賠償訴訟，并通過(guò)兩地司法協(xié)助機(jī)制予以執(zhí)行，維護(hù)自身合法權(quán)益。具體制度安排主要有三方面：一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)層面，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)于1993年簽署的《監(jiān)管合作備忘錄》及其附函基礎(chǔ)上，針對(duì)滬港通涉及的具體跨境監(jiān)管問(wèn)題，進(jìn)一步簽署補(bǔ)充協(xié)議，就內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法交易行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)差異的處理、監(jiān)管信息共享機(jī)制、違法違規(guī)線索提供機(jī)制、協(xié)助調(diào)查取證和配合采取相關(guān)監(jiān)管措施等方面作出具體約定。二是交易所層面，滬、港交易所在雙方《監(jiān)管合作備忘錄》的基礎(chǔ)上，通過(guò)簽訂《監(jiān)管合作補(bǔ)充協(xié)議》的方式，明確滬港通的具體監(jiān)管合作機(jī)制。三是考慮到目前內(nèi)地與香港尚無(wú)司法協(xié)助的相關(guān)協(xié)定，民事及刑事的跨境執(zhí)法只能依靠個(gè)案處理。行政執(zhí)法層面雙方已有過(guò)合作，但仍缺乏充分的法律依據(jù)?？缇乘痉▍f(xié)助問(wèn)題將根據(jù)滬港通的實(shí)踐情況積極推動(dòng)、逐步解決。
問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST長(zhǎng)油終止上市有何看法？
答：2014年4月11日，上海證券交易所發(fā)布關(guān)于*ST長(zhǎng)油終止上市的決定。*ST長(zhǎng)油成為今年首家退市公司。
2013年5月14日起，由于2010年、2011年和2012年連續(xù)三年虧損，*ST長(zhǎng)油股票被上海證券交易所決定暫停上市。2014年3月22日，*ST長(zhǎng)油披露了2013年度年度報(bào)告，公司2013年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-59.22億元，2013年末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-20.97億元，信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司2013年度財(cái)務(wù)報(bào)表出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。2014年4月11日，上海證券交易所決定，因?yàn)?ST長(zhǎng)油觸及《股票上市規(guī)則》規(guī)定的終止上市情形，終止*ST長(zhǎng)油股票上市。
根據(jù)《股票上市規(guī)則》，公司股票將于終止上市公告日后的五個(gè)交易日屆滿的下一交易日起，進(jìn)入退市整理期。退市整理期的交易期限為30個(gè)交易日。退市整理期間，公司股票將繼續(xù)交易，但不同于風(fēng)險(xiǎn)警示板其他股票5%漲跌幅的限制，價(jià)格的漲跌幅限制為10%。具體情況請(qǐng)投資者關(guān)注公司關(guān)于將被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告中有關(guān)說(shuō)明。退市整理期屆滿后，公司股票將于次日終止上市，上海證券交易所對(duì)其予以摘牌。
公司退市后，其公司治理、經(jīng)營(yíng)狀況、股東權(quán)利等并不因退市改變。根據(jù)上海證券交易所《股票上市規(guī)則》的規(guī)定，公司股票應(yīng)當(dāng)在退市整理期屆滿之日后的45個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。*ST長(zhǎng)油股票在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌后，股東可以按照股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。公司將按照非上市公眾公司的監(jiān)管要求持續(xù)履行信息披露義務(wù)。
公司終止上市后，如滿足《股票上市規(guī)則》規(guī)定的重新上市條件，可根據(jù)《上海證券交易所退市公司重新上市實(shí)施辦法》，提出重新上市申請(qǐng)。
2014-4-14
