在自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實施細(xì)則和審慎管理細(xì)則
政策發(fā)布會上的講話
中國人民銀行上海總部副主任兼上海分行行長 張新
?。?014年5月22日）
大家上午好！
現(xiàn)在，我向大家正式報告一個重要工作進展：在市委、市政府的大力支持下，在人民銀行總行和外匯總局領(lǐng)導(dǎo)與相關(guān)司局的大力推動下，人民銀行上?？偛拷?jīng)過近一年的精心準(zhǔn)備和努力，大家期待的自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)細(xì)則和風(fēng)險審慎管理細(xì)則，這兩項重要的細(xì)則今天發(fā)布了！
大家知道，為深入貫徹十八屆三中全會精神，落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于建設(shè)上海自貿(mào)區(qū)的戰(zhàn)略部署，2013年12月，人民銀行發(fā)布了《關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的意見》。人民銀行上海總部先后發(fā)布擴大人民幣跨境使用、支付機構(gòu)跨境人民幣支付業(yè)務(wù)、反洗錢和反恐融資、放開小額外幣存款利率上限、外匯管理等5項實施細(xì)則。當(dāng)前，金融支持自貿(mào)區(qū)建設(shè)進展順利，社會各界反響良好。自貿(mào)區(qū)新型金融業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，充分體現(xiàn)了市場在資源配置中起決定作用，統(tǒng)籌利用境內(nèi)外兩種資源、兩個市場的改革要求。
今天這兩個細(xì)則的出臺，標(biāo)志著人民銀行支持自貿(mào)區(qū)的政策細(xì)則已經(jīng)出齊。借兩個細(xì)則發(fā)布的機會，我想講三點意見。
一、兩個細(xì)則的出臺具有重大意義
本次發(fā)布的兩個細(xì)則，相互匹配，相輔相成，從業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險防范兩個方面，構(gòu)建了有利于風(fēng)險管理的自貿(mào)區(qū)賬戶管理體系?！稑I(yè)務(wù)實施細(xì)則》側(cè)重分賬核算業(yè)務(wù)管理，詳細(xì)規(guī)定了分賬核算單元的建立、管理要求和自由貿(mào)易賬戶的開立、賬戶資金使用與管理等。《審慎管理細(xì)則》主要根據(jù)宏觀審慎管理的要求，明確規(guī)定了分賬核算單元管理的審慎合格標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)審慎合格評估及驗收、分賬核算業(yè)務(wù)風(fēng)險管理、資金異常流動監(jiān)測預(yù)警以及臨時性管制措施。
創(chuàng)新有利于風(fēng)險管理的自貿(mào)區(qū)賬戶體系是人民銀行30條意見中的關(guān)鍵內(nèi)容，是探索投融資匯兌便利、擴大金融市場開放和防范金融風(fēng)險的一項重要制度安排。對于全面推進自貿(mào)區(qū)金融改革和便利實體經(jīng)濟投融資活動具有重要意義。
一是建立了規(guī)則統(tǒng)一高度便利的本外幣自由貿(mào)易賬戶體系。區(qū)內(nèi)主體可以在保留現(xiàn)有人民幣賬戶和外匯賬戶的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身業(yè)務(wù)經(jīng)營需要自主選擇開立自由貿(mào)易賬戶。自由貿(mào)易賬戶內(nèi)本外幣資金按統(tǒng)一規(guī)則管理，可以為企業(yè)開展跨境業(yè)務(wù)，參與國際競爭提供更為便捷的服務(wù)。以參與國際競標(biāo)為例，依托賬戶提供的便捷服務(wù)，企業(yè)只需發(fā)出一個支付指令，銀行即可依據(jù)賬戶協(xié)議自動為其以人民幣或兌換成所需要的貨幣實現(xiàn)對外支付，而無需在不同規(guī)則下管理多類賬戶、簽發(fā)多個指令。區(qū)內(nèi)主體的資金使用效率和快捷程度可以大幅提高。
二是便利實體經(jīng)濟投資貿(mào)易活動。通過同名賬戶間按規(guī)定渠道進行有限滲透的安排，體現(xiàn)了風(fēng)險可控原則下對實體經(jīng)濟的支持，有利于區(qū)內(nèi)主體更好地實現(xiàn)境內(nèi)外業(yè)務(wù)、內(nèi)外貿(mào)業(yè)務(wù)等的一體化經(jīng)營，支持實體經(jīng)濟依托國內(nèi)市場開辟國際市場業(yè)務(wù)。
三是分賬核算管理為試驗區(qū)提供“電子圍網(wǎng)式”的金融環(huán)境，有利于在風(fēng)險可控的前提下推進創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展。金融機構(gòu)將按照“標(biāo)識分設(shè)、分賬核算、獨立出表、專項報告、自求平衡”的管理要求，將自貿(mào)區(qū)分賬核算單元與現(xiàn)有業(yè)務(wù)分開，將自由貿(mào)易賬戶內(nèi)資金與境內(nèi)區(qū)外相對隔離，避免直接沖擊境內(nèi)市場。另一方面，分賬核算單元對自由貿(mào)易賬戶提供可兌換服務(wù)形成的本外幣頭寸原則上要在區(qū)內(nèi)或境外平盤，有利于境外人民幣市場的發(fā)展，也有利于人民幣匯率形成機制的有效運行。
四是為后續(xù)改革提供操作載體和空間。自由貿(mào)易賬戶為資本項目可兌換等后續(xù)改革提供了很好的載體。今后，證券、保險等監(jiān)管部門均可利用這個載體和工具，對相應(yīng)的改革予以推動和開展，不再需要人民銀行出臺相應(yīng)的賬戶細(xì)則。
二、具體實施中需要把握的幾個重點
《業(yè)務(wù)實施細(xì)則》和《審慎管理細(xì)則》的落地，標(biāo)志著《意見》中創(chuàng)新有利于風(fēng)險管理賬戶體系的政策框架已經(jīng)成型，為在自貿(mào)區(qū)先行先試資本項目可兌換等改革提供了載體和工具。在具體實施中，要把握好如下幾個重點。
一是設(shè)立自由貿(mào)易賬戶體系的出發(fā)點是為了滿足實體經(jīng)濟需求。為推動自貿(mào)區(qū)投融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展，上海總部開展了大量調(diào)研工作，深入到企業(yè)一線，征集了800多條意見建議。從細(xì)則的內(nèi)容看，企業(yè)一線的合理金融需求大部分都得到了滿足，我們的政策是接“實體經(jīng)濟”這個地氣的。
二是設(shè)立自由貿(mào)易賬戶體系的著力點是促進貿(mào)易投融資便利化。細(xì)則規(guī)定自由貿(mào)易賬戶可辦理經(jīng)常和直接投資項下的跨境資金結(jié)算，同時也可按規(guī)定辦理投融資匯兌創(chuàng)新及相關(guān)業(yè)務(wù)。自由貿(mào)易賬戶為自貿(mào)區(qū)更加廣泛的貿(mào)易投融資活動提供支持，為投融資便利化提供了很好的載體和工具。
三是所有上海地區(qū)的金融機構(gòu)均可按要求建立分賬核算單元。建立分賬核算單元的金融機構(gòu)不限于區(qū)內(nèi)，充分體現(xiàn)了自貿(mào)區(qū)與上海國際金融中心建設(shè)聯(lián)動的總體政策思路；也不限于銀行業(yè)金融機構(gòu)，證券、保險等非銀行機構(gòu)可參照本細(xì)則辦理自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)，從而為自貿(mào)區(qū)金融改革發(fā)展提供了更加廣闊的政策空間。
四是各類區(qū)內(nèi)主體和境外機構(gòu)均可開立自由貿(mào)易賬戶。按照開立賬戶的不同主體，金融機構(gòu)可以為區(qū)內(nèi)主體以及境外機構(gòu)分別開立區(qū)內(nèi)機構(gòu)自由貿(mào)易賬戶、區(qū)內(nèi)個人自由貿(mào)易賬戶、境外機構(gòu)自由貿(mào)易賬戶、區(qū)內(nèi)境外個人自由貿(mào)易賬戶以及同業(yè)機構(gòu)自由貿(mào)易賬戶等五類賬戶，并提供相應(yīng)的金融服務(wù)。但是，境內(nèi)區(qū)外的企業(yè)和個人不能開立自由貿(mào)易賬戶。
五是需遵循“先本幣、后外幣”的原則分步推進。為穩(wěn)妥推進自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)，各金融機構(gòu)在提供自由貿(mào)易賬戶相關(guān)金融服務(wù)時，應(yīng)從本幣起步，條件成熟時再擴展到外幣。自細(xì)則發(fā)布6個月后，人民銀行和外匯局將對自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)開展情況進行評估，擇機啟動外幣業(yè)務(wù)。
六是細(xì)化了自由貿(mào)易賬戶資金兌換的具體政策安排。對已實現(xiàn)可兌換（包括經(jīng)常項目和直接投資相關(guān)）的業(yè)務(wù)，自由貿(mào)易賬戶內(nèi)資金可自由兌換；對《意見》第三部分投融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)，各相關(guān)部門可根據(jù)“成熟一項、推進一項”的原則，另行制定具體實施辦法。
七是進一步做好宏觀及微觀層面的風(fēng)險管理。在宏觀層面，我們將根據(jù)金融宏觀審慎管理要求，繼續(xù)執(zhí)行全國統(tǒng)一的宏觀審慎管理框架，根據(jù)資本充足率管理、流動性管理、法定存款準(zhǔn)備金管理等實施統(tǒng)一監(jiān)管，同時還將采取針對性的管理措施，防范異常資金流動等金融風(fēng)險。在微觀層面，對自由貿(mào)易賬戶與境內(nèi)（含區(qū)內(nèi)）其他銀行結(jié)算賬戶之間的資金流動將按跨境業(yè)務(wù)管理，并進行相應(yīng)的真實性審核。
三、以自由貿(mào)易賬戶細(xì)則推出為契機，推動投融資匯兌便利，探索分類別、有步驟、有管理的資本賬戶可兌換
黨的十八屆三中全會明確提出，推動資本市場雙向開放，加快實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換。目前，在自貿(mào)區(qū)推進資本項目可兌換具有重大意義，它既是滿足自貿(mào)區(qū)實體經(jīng)濟需求的需要，也是建設(shè)上海國際金融中心的重要契機。
需要特別強調(diào)的是，投資貿(mào)易便利化雖然與資本項目可兌換相關(guān)，但不能將兩者劃上等號，我們在自貿(mào)區(qū)推動的與投資貿(mào)易便利化相關(guān)的資本項目可兌換是“分類別、有步驟、有管理”的可兌換，主要有如下特點：
第一，不是為可兌換而可兌換，而是以服務(wù)實體經(jīng)濟和投資貿(mào)易便利為出發(fā)點和落腳點。主要是為滿足實體經(jīng)濟投資貿(mào)易便利化的合理需要推進自貿(mào)區(qū)資本項目可兌換，不是為金融改革而金融改革。
第二，不是“完全的可兌換”，而是“分類別、有步驟”的可兌換，對一些短期資本流動和外債等方面仍會繼續(xù)實施相應(yīng)的管理；對于擬推動的改革措施，按照成熟一項、推進一項的原則有步驟地推動可兌換。
第三，不是“自由的可兌換”，而是“有管理”的可兌換，對決定要實行的可兌換項目仍會實行有效的宏觀和微觀審慎管理。
在各項工作的操作上，我們都有一套嚴(yán)格的程序和風(fēng)險管控措施。這兩個細(xì)則的實施，為自貿(mào)區(qū)推進“分類別、有步驟、有管理”的資本項目可兌換提供了管理載體和操作工具，建立了完整的風(fēng)險防控體系。
同志們、朋友們！
設(shè)立自貿(mào)區(qū)是黨中央、國務(wù)院做出的重大決策，是新形勢下推進改革開放的重大舉措，是上海經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的重大歷史機遇。自貿(mào)區(qū)金融改革發(fā)展仍是“進行時”，需要大家的共同努力。
人民銀行上海總部將在上海市委、市政府的支持下，積極穩(wěn)妥地組織上海金融機構(gòu)建立分賬核算單元，堅持抓改革與防風(fēng)險同步推進，加快建立自貿(mào)區(qū)風(fēng)險審慎管理和金融宏觀審慎評估框架。
希望上海市各金融機構(gòu)和廣大自貿(mào)區(qū)企業(yè)結(jié)合自身和自貿(mào)區(qū)發(fā)展實際，抓住分賬核算體系建立的契機，認(rèn)真落實兩項細(xì)則，用足用好政策，在做好風(fēng)險管理的前提下抓好業(yè)務(wù)創(chuàng)新，開發(fā)更多更好的金融產(chǎn)品，充分發(fā)揮金融支持作用，為推動自貿(mào)區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級，為支持自貿(mào)區(qū)發(fā)展，為上海國際金融中心建設(shè)做出更大貢獻！
謝謝大家！
2014-5-23
