中國(guó)證監(jiān)會(huì)2016年1月29日新聞發(fā)布會(huì)
2016年1月29日，證監(jiān)會(huì)召開新聞發(fā)布會(huì)，新聞發(fā)言人張曉軍發(fā)布兩項(xiàng)內(nèi)容：一是證監(jiān)會(huì)聯(lián)合電力、電信舉行跨行業(yè)信息安全應(yīng)急演練；二是關(guān)于兩融、證券公司開展股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)、大股東增減持、投資者開戶、證券公司客戶交易結(jié)算資金的有關(guān)情況（以上內(nèi)容詳見官網(wǎng)要聞、新聞發(fā)布會(huì)欄目），同時(shí)回答了記者的提問。
問：請(qǐng)介紹一下關(guān)于兩融、證券公司開展股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)、大股東增減持等的有關(guān)情況？
答：相關(guān)情況如下：
一、關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)運(yùn)行情況
截至1月28日，融資融券余額9149億元，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)處于安全狀況。
一是客戶整體維持擔(dān)保比例為225.5%，仍遠(yuǎn)高于150%的預(yù)警線。其中維持擔(dān)保比例高于200%的客戶負(fù)債4169億元，占比仍接近一半。低于130%的客戶負(fù)債144.6億元，僅占1.55%，只占今年以來A股日均交易額的2.7%。
二是客戶日均平倉(cāng)金額為4946萬(wàn)元，較去年日均水平下降47%。平倉(cāng)金額超過1億元的有4個(gè)交易日，其中1月11日為1.37億元，14日為1.33億元，27日為1.07億元，28日為1.59億元，占當(dāng)日A股普通交易額的比重為萬(wàn)分之四。
三是客戶融資余額主要分布在市盈率相對(duì)較低的標(biāo)的股票。據(jù)統(tǒng)計(jì)，按動(dòng)態(tài)市盈率計(jì)算，市盈率在50倍以下的股票融資余額5443億元，占標(biāo)的股票融資余額的62.7%，較去年底上升了12個(gè)百分點(diǎn)，穩(wěn)健性有所增強(qiáng)。
二、關(guān)于證券公司開展股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)的情況
根據(jù)滬深證券交易所數(shù)據(jù)，截至1月28日，證券公司開展的場(chǎng)內(nèi)股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)融資余額為7000余億元，整體平均履約保障比例約249%，低于平倉(cāng)線的融資余額為200余億元。
據(jù)了解，股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)大部分資金主要向上市公司持股5%以上股東提供融資，多用于補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金、償還債務(wù)等用途。根據(jù)《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告[2016]1號(hào)），上市公司持股5%以上股東在3個(gè)月內(nèi)通過證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份的總數(shù)，不得超過公司股份總數(shù)的1%。因此，此類合約的違約處置，主要通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易或司法過戶等方式進(jìn)行。
三、關(guān)于2016年以來大股東增減持的情況
2016年1月4日至1月28日，已有389家上市公司實(shí)施股東增持計(jì)劃，增持股份數(shù)量為10.23億股，增持金額116.69億元。
2016年1月9日-1月28日，滬深兩市大股東通過二級(jí)市場(chǎng)共減持4.61億股、74.78億元（滬市1.55億股、27.69億元，深市3.06億股、47.09億元），共涉及54家上市公司（滬市12家、深市42家）。其中，通過大宗交易方式減持的比例為99.5%（按金額計(jì)）。
去年同期（2015年1月9日-1月28日），滬深兩市大股東通過二級(jí)市場(chǎng)共減持28.73億股、391.19億元（滬市18.05億股、246.6億元，深市10.68億股、144.59億元），共涉及上市公司152家（滬市49家、深市103家）。
綜上，今年以來大股東減持明顯低于去年同期水平（減持?jǐn)?shù)量約占去年同期的16.05%、減持金額約占去年同期的19.12%）。
四、關(guān)于投資者開戶情況
截至2016年1月28日，市場(chǎng)投資者數(shù)量共計(jì)10038.85萬(wàn)，其中自然人10010.12萬(wàn)，非自然人28.73萬(wàn)。2016年1月21日，市場(chǎng)投資者數(shù)量突破1億。
2016年1月市場(chǎng)投資者數(shù)量增長(zhǎng)128.32萬(wàn)，增幅較為穩(wěn)定，平均每天新增投資者6.75萬(wàn)，較去年同期新增投資者4.86萬(wàn)相比，增長(zhǎng)近四成。
在投資者參與程度方面，1月份以來參與交易投資者數(shù)量呈每周下降趨勢(shì)，從第一周的2170.50萬(wàn)降至第三周的1662.22萬(wàn)，降幅超過23%。而持倉(cāng)情況表現(xiàn)相反，期末持倉(cāng)投資者數(shù)量在每周均有小幅增長(zhǎng)，1月份總共增長(zhǎng)11.94萬(wàn)。
五、關(guān)于證券公司客戶交易結(jié)算資金情況
2016年以來，證券公司客戶交易結(jié)算資金總體保持凈轉(zhuǎn)入。據(jù)中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司統(tǒng)計(jì)，2016年1月4日以來，證券公司客戶交易結(jié)算資金累計(jì)轉(zhuǎn)入24973億元，累計(jì)轉(zhuǎn)出23052億元，凈轉(zhuǎn)入1921億元。截至2016年1月28日，證券公司客戶交易結(jié)算資金余額16608億元。需要說明的是，上述統(tǒng)計(jì)不含公募基金、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理等特殊機(jī)構(gòu)投資者資金變動(dòng)情況。
問：有觀點(diǎn)指出，新規(guī)下IPO過會(huì)越來越容易，實(shí)施注冊(cè)制之后投資風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒃黾?。?duì)此，監(jiān)管部門如何評(píng)價(jià)？
答：這一問題實(shí)際上反映了希望監(jiān)管機(jī)關(guān)為投資者決策“背書”的看法。受到宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)周期和企業(yè)自身情況等諸多因素影響，企業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)波動(dòng)并不意外。長(zhǎng)期以來，對(duì)于發(fā)行企業(yè)報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)下滑問題，證監(jiān)會(huì)主要堅(jiān)持如下監(jiān)管原則：一是關(guān)注業(yè)績(jī)下滑是否導(dǎo)致發(fā)行人不符合發(fā)行條件；二是關(guān)注業(yè)績(jī)下滑的原因是否充分披露，風(fēng)險(xiǎn)是否充分揭示。只要不影響發(fā)行條件，且在招股說明書中進(jìn)行了充分披露、充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，就不會(huì)構(gòu)成首次公開發(fā)行股票的實(shí)質(zhì)性障礙。實(shí)施注冊(cè)制后，更要強(qiáng)化以信息披露為中心的監(jiān)管理念，注冊(cè)審核重在督促發(fā)行人充分披露投資者作出投資決策的必要信息，提高信息披露質(zhì)量，不會(huì)對(duì)發(fā)行人股票的價(jià)值和投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀公開披露的信息，自主判斷發(fā)行人投資價(jià)值，自主做出投資決策，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者認(rèn)真關(guān)注分析披露的業(yè)績(jī)下滑原因，充分考慮披露揭示的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決策，更有利于避免可能產(chǎn)生的投資損失。
問：股權(quán)眾籌的監(jiān)管細(xì)則進(jìn)展情況如何？預(yù)計(jì)何時(shí)正式發(fā)布？股權(quán)眾籌試點(diǎn)工作有無(wú)相關(guān)安排？
答：中國(guó)人民銀行等十部委聯(lián)合制定的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2015〕221號(hào)）發(fā)布后，證監(jiān)會(huì)正在穩(wěn)步推進(jìn)股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)監(jiān)管規(guī)則正在研究制定中。
2016-2-1
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