李超：扶持監(jiān)管并舉 推進(jìn)私募行業(yè)健康發(fā)展
證監(jiān)會(huì)副主席李超30日在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)主辦的中國(guó)私募基金業(yè)2016論壇上表示，扶持與監(jiān)管并舉，確保私募行業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。
他透露，證監(jiān)會(huì)將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，推動(dòng)進(jìn)一步提高保險(xiǎn)資金和全國(guó)社?；鹜顿Y私募股權(quán)基金的比例，鼓勵(lì)企業(yè)年金和各類公益基金等長(zhǎng)期資本投資創(chuàng)業(yè)投資基金，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)符合支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)需求的金融產(chǎn)品，研究發(fā)行股債結(jié)合型產(chǎn)品，支持有條件的私募基金管理機(jī)構(gòu)適時(shí)開(kāi)展境外投資業(yè)務(wù)。
李超表示，最近十年來(lái)特別是近年來(lái)，我國(guó)私募基金行業(yè)無(wú)論在制度建設(shè)，還是自身發(fā)展上，均取得了顯著成績(jī)：一是行業(yè)地位已經(jīng)確立；二是行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大；三是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的成效已初步顯現(xiàn)；四是私募基金適度監(jiān)管框架初步建立。但是行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中暴露出不少問(wèn)題：一是市場(chǎng)規(guī)范化水平亟待提高，違規(guī)運(yùn)作時(shí)有發(fā)生；二是行業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)大，非法集資呈頻發(fā)態(tài)勢(shì)；三是促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)體系仍待進(jìn)一步完善。
李超指出，政策扶持和加強(qiáng)監(jiān)管是促進(jìn)私募基金健康規(guī)范發(fā)展不可或缺的兩個(gè)方面。一方面，對(duì)規(guī)范運(yùn)作的私募基金管理機(jī)構(gòu)給予必要的政策扶持，是壯大機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展的迫切需要。尤其是對(duì)私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金，更是需要從促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大民間投資、提高直接融資比重、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的高度來(lái)全面認(rèn)識(shí)。另一方面，由于私募基金本質(zhì)上屬于“受人之托、代人理財(cái)”，在委托人和受托人之間存在著信息和權(quán)利義務(wù)的不對(duì)稱性，容易出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，因此需要加以適度監(jiān)管，才能確保私募基金行業(yè)沿著健康規(guī)范的方向發(fā)展。
李超表示，在政策扶持方面，正在積極推進(jìn)以下七項(xiàng)措施：
一是在已經(jīng)明確私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金管理機(jī)構(gòu)恢復(fù)在新三板掛牌的基礎(chǔ)上，做好后續(xù)融資和投資運(yùn)作的服務(wù)與引導(dǎo)工作；
二是在已經(jīng)明確私募基金管理機(jī)構(gòu)試點(diǎn)在新三板做市的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)符合條件的機(jī)構(gòu)通過(guò)做市提升經(jīng)營(yíng)管理水平；
三是研究推進(jìn)符合條件的私募基金管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)公募基金管理業(yè)務(wù)牌照；
四是推動(dòng)為公司型、合伙型等各種組織形式私募基金創(chuàng)造公平稅收環(huán)境，推動(dòng)完善細(xì)化創(chuàng)業(yè)投資基金稅收優(yōu)惠政策；
五是在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，推動(dòng)進(jìn)一步提高保險(xiǎn)資金和全國(guó)社?；鹜顿Y私募股權(quán)基金的比例，鼓勵(lì)企業(yè)年金和各類公益基金等長(zhǎng)期資本投資創(chuàng)業(yè)投資基金；
六是鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)符合支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)需求的金融產(chǎn)品，研究發(fā)行股債結(jié)合型產(chǎn)品，提高創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的募資能力；
七是支持有條件的私募基金管理機(jī)構(gòu)適時(shí)開(kāi)展境外投資業(yè)務(wù)。
在監(jiān)管方面，證監(jiān)會(huì)將以行為規(guī)范為主，著力從五個(gè)方面構(gòu)建符合私募投資基金特點(diǎn)的適度而有效的監(jiān)管及自律體系：
一是準(zhǔn)確把握市場(chǎng)進(jìn)入制度，既維護(hù)市場(chǎng)活力和效率，又能夠在進(jìn)入環(huán)節(jié)提高市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的規(guī)范化水平。
二是完善合格投資者制度，規(guī)范私募基金募資行為，有效防范非法集資?，F(xiàn)行《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》雖然明確了合格投資者標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估程序，以及資金募集對(duì)象、方式和規(guī)則，但有些條款過(guò)于原則，需要進(jìn)一步完善相關(guān)制度安排與程序，以防范違規(guī)募集和非法集資行為。
三是加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患。證監(jiān)會(huì)正研究開(kāi)發(fā)私募基金監(jiān)管信息系統(tǒng)，建立健全私募基金信息統(tǒng)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，以及時(shí)掌握行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患。
四是加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，加大檢查執(zhí)法力度，倒逼市場(chǎng)機(jī)構(gòu)在事前即樹(shù)立合規(guī)意識(shí)。
五是探索分級(jí)分類監(jiān)管，完善分類公示制度，建立私募機(jī)構(gòu)守信激勵(lì)和失信約束機(jī)制。證監(jiān)會(huì)將根據(jù)私募機(jī)構(gòu)的合規(guī)守信情況和不同類型私募基金的特點(diǎn)，研究制定分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、現(xiàn)場(chǎng)檢查、信息披露等方面提出不同監(jiān)管要求，并實(shí)施差異化監(jiān)管安排。在此基礎(chǔ)上，完善分類公示制度。
李超表示，客觀分析行業(yè)現(xiàn)狀，冷靜看待行業(yè)成績(jī)和問(wèn)題，辯證思考行業(yè)發(fā)展與適度監(jiān)管的關(guān)系，還需要行業(yè)各方凝聚共識(shí)，合力促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。
2016-5-31
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