基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理指引》
2014年6月26日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)正式發(fā)布了《基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》）?！吨敢芬载瀼芈鋵?shí)新基金法有關(guān)規(guī)定為中心，充分考慮與現(xiàn)有法規(guī)體系有效銜接，堅(jiān)持“放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管”原則為指導(dǎo)思想，對(duì)公司構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定，主要內(nèi)容及特點(diǎn)如下：
?。ㄒ唬├迩骞撅L(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)及職責(zé)，強(qiáng)化全員風(fēng)險(xiǎn)管理理念
《指引》適用范圍是基金管理公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)開(kāi)展公開(kāi)募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)的其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)參照?qǐng)?zhí)行。《指引》至上而下梳理了董事會(huì)、公司管理層、公司管理層下設(shè)履行風(fēng)險(xiǎn)管理職能的委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)或崗位、各業(yè)務(wù)部門(mén)、各級(jí)員工在風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)。其中董事會(huì)負(fù)責(zé)確定公司風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)，審議重大事件、重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意見(jiàn)，批準(zhǔn)公司基本風(fēng)險(xiǎn)管理制度，審議公司風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告等；公司管理層負(fù)責(zé)制定與公司發(fā)展戰(zhàn)略、整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理制度等；公司管理層下設(shè)履行風(fēng)險(xiǎn)管理職能的委員會(huì)負(fù)責(zé)指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督各職能部門(mén)和各業(yè)務(wù)單元開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理工作；風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)或崗位協(xié)同各業(yè)務(wù)部門(mén)制定風(fēng)險(xiǎn)管理流程、評(píng)估指標(biāo)；各業(yè)務(wù)部門(mén)具體制定本部門(mén)業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度及相關(guān)應(yīng)對(duì)措施、控制流程、監(jiān)控指標(biāo)等?！吨敢诽貏e強(qiáng)調(diào)了全員風(fēng)險(xiǎn)管理理念，員工是其崗位風(fēng)險(xiǎn)管理的直接責(zé)任人，并負(fù)責(zé)具體風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的實(shí)施。各部門(mén)負(fù)責(zé)人是其部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)管理的第一責(zé)任人，基金經(jīng)理（投資經(jīng)理）是相應(yīng)投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理的第一責(zé)任人。
（二）明確了風(fēng)險(xiǎn)管理主要環(huán)節(jié)，明晰“內(nèi)部控制”與“風(fēng)險(xiǎn)管理”的關(guān)系
《指引》將風(fēng)險(xiǎn)管理的環(huán)節(jié)分為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和監(jiān)控及風(fēng)險(xiǎn)管理體系的評(píng)價(jià)。每一環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)相互關(guān)聯(lián)、相互影響、循環(huán)互動(dòng)，并依據(jù)內(nèi)部環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、法規(guī)環(huán)境等內(nèi)外部因素的變化及時(shí)更新完善。內(nèi)部控制是公司識(shí)別、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)后，根據(jù)公司的整體風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略而選擇的一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)管理手段，是風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的一種方式。《指引》要求公司定期評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的安全性、合理性、適用性以及成本與效益進(jìn)行分析、檢查、評(píng)估和修正，以提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，并根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果和外部環(huán)境的變化以及公司新業(yè)務(wù)的開(kāi)展進(jìn)行調(diào)整、補(bǔ)充、完善或重建。
（三）結(jié)合當(dāng)前資產(chǎn)管理環(huán)境，突出公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
結(jié)合當(dāng)前資產(chǎn)管理環(huán)境，《指引》重點(diǎn)歸納了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及子公司管控風(fēng)險(xiǎn)，明確了這些風(fēng)險(xiǎn)的定義、控制目標(biāo)及采取的主要控制措施。其中一些常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，由于其相似性，被納入一種大類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行闡述，如操作風(fēng)險(xiǎn)分為制度和流程風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。由于當(dāng)前基金子公司業(yè)務(wù)劇增，且多為非傳統(tǒng)基金業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)管理的缺失或者不足將產(chǎn)生較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，《指引》單列了子公司管控風(fēng)險(xiǎn)，即由于子公司違法違規(guī)或重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，造成母公司財(cái)產(chǎn)、聲譽(yù)等受到損失和影響的風(fēng)險(xiǎn)，與《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》相適應(yīng)，再次強(qiáng)調(diào)了公司對(duì)子公司的風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)有一定的總體指導(dǎo)職責(zé)。
由于每家公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略不同，發(fā)展階段不同，《指引》要求公司應(yīng)結(jié)合自身情況謹(jǐn)慎評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，其他未在《指引》中提及的重大風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)參照《指引》相關(guān)原則，采取必要的風(fēng)險(xiǎn)管理措施進(jìn)行控制。
?。ㄋ模┮灾笇?dǎo)為原則，抓大放小，預(yù)留公司靈活空間
《指引》堅(jiān)持以指導(dǎo)為原則，在風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)等方面均預(yù)留給市場(chǎng)機(jī)構(gòu)足夠彈性和靈活性。如董事會(huì)和公司管理層是否下設(shè)委員會(huì)、委員會(huì)的名稱(chēng)，風(fēng)險(xiǎn)管理職能是由哪個(gè)部門(mén)具體負(fù)責(zé)等，均由公司根據(jù)自身情況決定。其他如風(fēng)險(xiǎn)管理配套系統(tǒng)的選擇、對(duì)公司配置的風(fēng)控人員占公司人數(shù)的比例等均不做嚴(yán)格限制。
風(fēng)險(xiǎn)控制是長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的生命線，將合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿創(chuàng)新發(fā)展全過(guò)程是推進(jìn)基金行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展總的原則?；饦I(yè)協(xié)會(huì)希望《指引》能夠指導(dǎo)基金管理公司建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，促進(jìn)基金管理公司強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展，提升基金管理公司合規(guī)風(fēng)控水平，進(jìn)一步保護(hù)投資者利益。
2014-6-27
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