證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金運作管理辦法》及其實施規(guī)定
近日，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會，發(fā)布重新制訂后的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》（以下簡稱《運作辦法》）及其實施規(guī)定，自2014年8月8日起施行。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示，《運作辦法》作為新《基金法》重要的配套法規(guī)，是基金募集、申購贖回、投資、收益分配、持有人大會等環(huán)節(jié)須普遍遵守的業(yè)務(wù)規(guī)范。同時，《運作辦法》也是落實近日發(fā)布的《關(guān)于大力推進(jìn)證券投資基金創(chuàng)新發(fā)展的意見》（證監(jiān)發(fā)[2014]50號）的重要舉措?！哆\作辦法》的制訂主要遵循了“加強(qiáng)監(jiān)管、放松管制”的指導(dǎo)思想：一是堅持公募基金“組合投資、強(qiáng)制托管、公開披露、獨立運作、嚴(yán)格監(jiān)管”的制度優(yōu)勢，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，加大對違法違規(guī)行為的查處力度，切實保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益。二是真正落實簡政放權(quán)與監(jiān)管轉(zhuǎn)型的要求，厘清政府與市場的關(guān)系，貫徹落實基金產(chǎn)品注冊制，充分激發(fā)市場機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新活力。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸指出，《運作辦法》條文修改重點體現(xiàn)以下四個方面內(nèi)容：一是以投資者需求為導(dǎo)向，將保障投資者合法權(quán)益貫穿始終。二是準(zhǔn)確把握新《基金法》對公募基金產(chǎn)品注冊制的精神實質(zhì)，在保護(hù)投資者利益的基礎(chǔ)上推進(jìn)基金行業(yè)的市場化改革；三是進(jìn)一步規(guī)范基金運作，著力解決當(dāng)前的一些突出問題，防范系統(tǒng)性風(fēng)險；四是適應(yīng)今后一段時期行業(yè)發(fā)展的需要，進(jìn)一步拓寬行業(yè)創(chuàng)新空間。
按照新《基金法》要求，將公募基金產(chǎn)品的審查由核準(zhǔn)制改為注冊制，是此次《運作辦法》的主要亮點。結(jié)合《運作辦法》的規(guī)定，中國證監(jiān)會在后續(xù)監(jiān)管中將主要從以下方面落實基金注冊制：一是調(diào)整監(jiān)管理念，將產(chǎn)品審查轉(zhuǎn)向以保護(hù)投資者為導(dǎo)向，以信息披露為中心。注冊審查以契約合規(guī)、風(fēng)險充分揭示為基礎(chǔ)，保障投資者知情權(quán)，突出有效信息的披露，強(qiáng)調(diào)市場主體歸位盡責(zé)。注重落實投資者適當(dāng)性原則，確保合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者。二是調(diào)整監(jiān)管方式，減少對微觀活動的干預(yù)，釋放市場主體創(chuàng)新活力。支持市場主體圍繞客戶需求自主設(shè)計發(fā)行公募基金，支持管理人與投資者利益綁定的費率結(jié)構(gòu)，不限制產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量，不人為調(diào)控審查節(jié)奏，不干預(yù)產(chǎn)品發(fā)行時間。三是優(yōu)化許可程序，建立標(biāo)準(zhǔn)明確、運作規(guī)范、制約有效的公募基金注冊審查制度。建立產(chǎn)品電子審查系統(tǒng)，提高審查效率。對成熟產(chǎn)品實行20個工作日完成審查的簡易程序。及時向市場公示審查標(biāo)準(zhǔn)、審查程序、審查結(jié)果，提高監(jiān)管透明度。四是加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，形成放而不亂、活而有序的新機(jī)制。有效利用交易所一線監(jiān)控以及獨立第三方托管機(jī)制，輔以風(fēng)險為導(dǎo)向的現(xiàn)場檢查，及時發(fā)現(xiàn)制止基金違規(guī)行為，建立注冊許可與日常監(jiān)管執(zhí)法的聯(lián)動機(jī)制，提高違規(guī)失信成本。以上監(jiān)管思路與措施將體現(xiàn)在《運作辦法》修訂及后續(xù)的產(chǎn)品注冊與監(jiān)管中，目標(biāo)是在激發(fā)市場活力同時，提升公募基金行業(yè)的合規(guī)誠信水平。
從《運作辦法》前期向社會公開征求意見的情況看，市場各方認(rèn)為本次修改抓住了當(dāng)前基金運作的關(guān)鍵問題，有利于促進(jìn)基金行業(yè)健康發(fā)展，同時，社會各界提出了很多很好的意見建議，例如：明確規(guī)章實施的過渡期安排；說明更新注冊適用的事項；豁免部分特殊品種關(guān)于杠桿上限、投資分散化的要求；簡化基金注冊申請材料，明確注冊材料的內(nèi)容與格式；明確持有人大會召開方式，簡化持有人大會決議的生效程序等，對此，中國證監(jiān)會均認(rèn)真研究并據(jù)以完善了《運作辦法》具體條款。
2014-7-11
