上海證券交易所開展并購重組私募債券試點(diǎn)
拓寬企業(yè)并購重組融資渠道
為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見》及相關(guān)文件精神，發(fā)揮資本市場(chǎng)對(duì)推動(dòng)企業(yè)兼并重組的積極作用，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，近日上交所正式發(fā)布《上海證券交易所關(guān)于開展并購重組私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），標(biāo)志著并購重組私募債券試點(diǎn)工作正式啟動(dòng)。
并購重組的資金來源問題是制約我國(guó)企業(yè)并購重組活動(dòng)的瓶頸之一，并購重組私募債券的推出將豐富企業(yè)的并購融資手段，提高融資效率，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高產(chǎn)業(yè)集中度，從而推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
并購重組私募債券總體沿用了交易所市場(chǎng)私募債券的制度框架，針對(duì)并購重組的特點(diǎn)進(jìn)行了適應(yīng)性調(diào)整?！锻ㄖ芬?guī)定，并購重組私募債券的發(fā)行人是中國(guó)境內(nèi)公司制法人，試點(diǎn)初期，暫不包括在滬深證券交易所上市的公司；并購重組私募債券采取非公開發(fā)行的方式，經(jīng)交易所備案后面向合格機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行和轉(zhuǎn)讓；募集資金主要用于支持并購重組活動(dòng)，包括但不限于支付并購重組款項(xiàng)、償還并購重組貸款等。
據(jù)上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，自2012年推出中小企業(yè)私募債券以來，上交所已經(jīng)建立了一套完善的私募債券備案、轉(zhuǎn)讓、信息披露的服務(wù)機(jī)制，此次并購重組私募債券也將參照私募債券的有關(guān)業(yè)務(wù)流程辦理。后續(xù)，上交所將進(jìn)一步完善市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，積極探索私募債券品種創(chuàng)新，強(qiáng)化投資者保護(hù)機(jī)制，進(jìn)一步推動(dòng)交易所債券市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展。
2014-11-05
