中國證監(jiān)會就《中國證監(jiān)會行政和解試點
實施辦法（征求意見稿）》公開征求意見
近日，國務院正式批準在證券期貨執(zhí)法領域開展行政和解試點工作。為了具體實施行政和解制度，中國證監(jiān)會專門研究制定了《中國證監(jiān)會行政和解試點實施辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《實施辦法》），現(xiàn)向社會公開征求意見。
行政和解是一項立足于更好地保護投資者合法權益的執(zhí)法制度創(chuàng)新。對于給投資者造成經(jīng)濟損失的違法違規(guī)案件，監(jiān)管機構可以按照規(guī)定的條件與程序，與案件當事人達成和解協(xié)議，使其主動交出不當所得甚至付出更高代價，直接用于補償投資者。行政和解的核心價值在于，通過行政執(zhí)法程序的專門制度安排，使投資者獲得比通過民事賠償程序更為及時、便捷、直接的經(jīng)濟補償。同時，讓違法者付出必要的經(jīng)濟代價和成本，懲罰和制裁違法者，從而實現(xiàn)行政執(zhí)法維護市場秩序的整體目標。
有效查處和懲治各類市場違法失信行為，并及時彌補投資者因違法違規(guī)行為所受的經(jīng)濟損失，是資本市場監(jiān)管執(zhí)法必須面對的現(xiàn)實問題。近年來，中國證監(jiān)會著力改進執(zhí)法體制、切實加大執(zhí)法力度，嚴肅查辦了“黃光裕案”、“綠大地案”、“萬福生科案”等一批大案要案，有效維護了市場秩序。但是，由于行政執(zhí)法無法解決投資者最為關心的賠償問題，而民事訴訟實踐中投資者往往面臨舉證難、維權成本高等問題，投資者獲得經(jīng)濟賠償?shù)男Ч⒉焕硐?，進而影響到監(jiān)管執(zhí)法的整體效果，市場一直呼吁能夠有效解決這一問題。
從成熟市場的實踐來看，為了解決上述問題，境外很多國家和地區(qū)大量采用行政和解執(zhí)法方式，取得了良好效果，一些國家采用行政和解執(zhí)法的案件比例高達80%-90%。行政和解作為一種兼顧對違法違規(guī)者經(jīng)濟制裁和對利益受損投資者經(jīng)濟補償?shù)难a充性執(zhí)法方式，其所體現(xiàn)的協(xié)商行政、效率行政等價值理念符合現(xiàn)代行政法治的基本價值取向和現(xiàn)代行政執(zhí)法改革的方向。正因如此，2013年12月，《國務院辦公廳關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》（國辦發(fā)[2013]110號）明確提出“探索建立證券期貨領域行政和解制度，開展行政和解試點”，希望通過行政和解這一執(zhí)法創(chuàng)新，在提高執(zhí)法效率的同時，開辟行政監(jiān)管直接為投資者提供有效救濟的新渠道，切實保護投資者尤其是中小投資者的合法權益。
為了落實國務院關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見精神，中國證監(jiān)會經(jīng)認真研究，擬定了相關工作方案，正式報請國務院批準同意在證券期貨領域開展行政和解試點工作。為了落實試點工作要求，中國證監(jiān)會在全國人大法工委、最高人民法院、國務院法制辦的指導下，起草制定了《實施辦法》。《實施辦法》對行政和解的適用范圍和條件，行政和解協(xié)議的協(xié)商、執(zhí)行和監(jiān)督，行政和解金的確定、管理和使用等作了具體規(guī)定，歸納來說，行政和解的制度設計主要包括以下兩個方面的內容：
一方面，合理確立行政和解金補償機制，最大限度彌補投資者損失。一是盡可能強化行政和解制度的補償功能，要求監(jiān)管機構在依法合規(guī)，充分協(xié)商的基礎上，綜合考慮行政相對人涉嫌違法違規(guī)行為所造成的投資者損失，行政相對人因涉嫌違法違規(guī)行為所獲收益等因素，合理確定行政相對人交納行政和解金的額度。二是確保行政和解金補償?shù)墓?、公正，將行政和解金交由監(jiān)管機構以外的獨立第三方實行專戶管理，專門用于補償投資者損失。三是建立高效、便捷的補償機制，充分發(fā)揮證券交易所、證券登記結算機構等的專業(yè)優(yōu)勢，簡化申請程序，縮短申請時間，最大限度提高投資者獲得補償?shù)男省?/font>
另一方面，嚴格限定適用行政和解案件的范圍，建立全面的權力約束機制。一是明確行政和解作為補充性執(zhí)法方式的定位，對于事實清楚，證據(jù)充分，法律適用明確的案件，一律不得適用行政和解。采用行政和解的案件必須是當事人能夠交納行政和解金，投資者受損利益能夠得到及時、便捷補償?shù)陌讣?。二是強化監(jiān)管機構調查職責，監(jiān)管機構受理和解申請后，不得中止案件調查，堅決防止“以和代查”，始終保持對涉嫌違法違規(guī)行為的監(jiān)管執(zhí)法壓力。三是建立嚴格的實施程序，既要求證監(jiān)會內部和解實施部門與案件調查、處罰部門相互獨立，互相制衡，又對行政和解程序中涉及的申請、受理、協(xié)商、簽訂行政和解協(xié)議、行政和解協(xié)議監(jiān)督執(zhí)行等各個環(huán)節(jié)作了明確、具體、嚴密的規(guī)范。
行政和解是加強資本市場中小投資者合法權益保護的重要工作舉措，也是我國行政執(zhí)法的重要制度創(chuàng)新，實踐中沒有先例，缺乏現(xiàn)成的經(jīng)驗可以借鑒。按照黨的十八屆四中全會關于先行先試的改革，要按照法定程序作出授權的精神，經(jīng)過國務院正式批準，中國證監(jiān)會在證券期貨領域先行開展行政和解試點。開展行政和解試點工作需要借助全社會的力量和智慧，群策群力，共同把這項改革試點工作做好。同時，試點工作也可以為將來在立法中正式確立行政和解制度積累實踐經(jīng)驗。為此，我們誠懇希望社會各界對《實施辦法》提出寶貴的意見和建議。中國證監(jiān)會將根據(jù)各方提出的意見和建議，對《實施辦法》進行修改完善后發(fā)布施行，本著務實審慎、穩(wěn)健周密、逐步推進、不斷完善的原則開展好行政和解試點工作。
2014-12-19
