證監(jiān)會發(fā)布《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作管理暫行規(guī)定》
日前，證監(jiān)會發(fā)布《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作管理暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》）。
近幾年來，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，在滿足居民財富管理需求、構(gòu)建多層次金融服務(wù)市場、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮了重要作用。但與此同時，一些問題和風(fēng)險隱患也日益顯現(xiàn)。2015年3月，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布實施了《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)落實資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“八條底線”禁止行為細(xì)則》（以下簡稱《細(xì)則》）。自《細(xì)則》發(fā)布以來，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)得到了一定程度的規(guī)范。然而，2015年股市異常波動期間，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)暴露出業(yè)務(wù)失范等諸多問題。為完善規(guī)則，進(jìn)一步提高證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)的規(guī)范化運作水平，今年5月，在前期較長時間調(diào)查研究工作的基礎(chǔ)上，就《細(xì)則》內(nèi)容修改向行業(yè)機(jī)構(gòu)征求了意見。共有56家行業(yè)機(jī)構(gòu)書面反饋了277條意見，經(jīng)認(rèn)真梳理研究，對完善過渡期安排等合理性意見建議予以積極采納。近期，為增強(qiáng)規(guī)則約束力，更明確地傳遞監(jiān)管政策信號，在《細(xì)則》實踐及相關(guān)修改意見建議的基礎(chǔ)上，我會研究出臺了《暫行規(guī)定》。
《暫行規(guī)定》著眼于正本清源、劃清底線、強(qiáng)化約束，重點加強(qiáng)對違規(guī)宣傳推介和銷售行為、結(jié)構(gòu)化資管產(chǎn)品、違法從事證券期貨業(yè)務(wù)活動、委托第三方機(jī)構(gòu)提供投資建議、開展或參與“資金池”業(yè)務(wù)、實施過度激勵等問題的規(guī)范。《暫行規(guī)定》適用于證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)通過資產(chǎn)管理計劃形式開展的私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，與此同時，為統(tǒng)一私募資管業(yè)務(wù)規(guī)范、避免監(jiān)管套利，私募證券投資基金管理人參照執(zhí)行。為做好新舊規(guī)則銜接，《暫行規(guī)定》明確對結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等依照“新老劃斷”原則進(jìn)行過渡安排，相關(guān)存續(xù)產(chǎn)品在合同到期前不得提高杠桿倍數(shù)、不得新增優(yōu)先級份額凈申購規(guī)模，到期后予以清盤，不得續(xù)期。
今后，證監(jiān)會將不斷完善證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)則，進(jìn)一步引導(dǎo)行業(yè)提高風(fēng)險防控水平，保護(hù)投資者合法權(quán)益。
2016-7-18
