誰是能掙錢的基金經(jīng)理
眾所周知，并沒有誰是天生的理財(cái)師，為什么其中有的能成長(zhǎng)為大師級(jí)人物，大部分卻始終只能是平庸之輩？彼得?林奇25歲進(jìn)入富達(dá)管理研究公司成為研究員，35歲成為麥哲倫基金的經(jīng)理，并飲譽(yù)行業(yè)內(nèi)外；巴菲特在26歲就初露鋒芒：使所掌管的資金在一年內(nèi)由30萬美元升值至50萬；全球最大的對(duì)沖基金掌舵人達(dá)利歐創(chuàng)建布里奇沃特聯(lián)合基金時(shí)也是26歲……這些成為大師的人身上又都具備哪些特質(zhì)呢？了解了這些是不是將有助于我們從眾多的年輕基金經(jīng)理中發(fā)現(xiàn)后起之秀，甚至是希望之星呢？
生活儉樸，工作勤奮。如巴菲特，即便已擁有了超過300億美元財(cái)富，成為了舉世矚目的股神，還是堅(jiān)持自己駕車，不但與奢侈品、高消費(fèi)絕緣，竟領(lǐng)著上門來拜訪的客人去肯德基用午餐！他生活的主要內(nèi)容就是親自接聽客戶的電話，收看電視上播放的財(cái)經(jīng)信息，閱讀大量的報(bào)刊雜志……日復(fù)一日，年復(fù)一年，都是如此。彼得?林奇在退休前，只度過兩個(gè)長(zhǎng)假，其中的一個(gè)是去日本，用5天時(shí)間考察當(dāng)?shù)毓?，然后去曼谷考察及觀光，最后用3天去英國(guó)調(diào)查。他一年中要走訪五六百家公司，閱讀近千份年報(bào)。
面對(duì)外界誘惑時(shí)，具備超強(qiáng)的定力。1972年，美國(guó)股市是一個(gè)大牛市，股價(jià)大幅上漲。50只著名成長(zhǎng)股的平均市盈率上漲到天文數(shù)字般的80倍。巴菲特的股票倉(cāng)位卻不足16%，84%的資金都投資于債券。一直等到1973年至1974年美國(guó)股市大蕭條時(shí)才大舉買入股票。彼得?林奇更是認(rèn)為“要是找不到你認(rèn)為有吸引力的公司，就把錢存在銀行里，直到找到為止。”
目光敏銳，能率先發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的重大變化。如2007年，達(dá)利歐率先預(yù)計(jì)房地產(chǎn)和借貸市場(chǎng)的泡沫將破滅，一些全球最大的銀行可能瀕臨破產(chǎn)；朱利安?羅伯遜曾準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到柏林墻倒塌后德國(guó)股市將進(jìn)入牛市，1992年后他預(yù)見到全球債券市場(chǎng)的災(zāi)難，并于1993年率領(lǐng)老虎基金伙同索羅斯的量子基金共同狙擊英鎊，大獲成功。彼得?林奇則會(huì)留意妻子和女兒的購(gòu)物習(xí)慣，當(dāng)發(fā)現(xiàn)妻子所購(gòu)買的“萊格斯”牌緊身衣有可能成為一種走俏商品時(shí)，他便當(dāng)即買入了生產(chǎn)這種緊身衣的漢斯公司——不久，該公司的股票價(jià)格就上漲了6倍。
擁有自己獨(dú)到的投資理念和方法。彼得?林奇意識(shí)到，股票投資是一門藝術(shù)，而非科學(xué)，他最喜愛的是“悶死人型”公司股票：指這類公司不喜歡公開宣傳，對(duì)上門求教的研究人員也不善逢迎，以致乏人介紹而無人問津，股價(jià)長(zhǎng)期牛皮。其中有不少瑰寶，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，不動(dòng)聲色慢慢吸納，等到基金經(jīng)理發(fā)現(xiàn)一窩蜂搶進(jìn)時(shí)，股價(jià)已經(jīng)翻了幾番。他認(rèn)為這些名不見經(jīng)傳的公司，比那些人見人愛的股票更具賺錢潛質(zhì)！羅伯遜則認(rèn)為，如果你能夠以25倍的市盈率購(gòu)買一只股票，但你有信心這家公司在很長(zhǎng)一段時(shí)間都能保持20%以上的增長(zhǎng)，這樣的公司相比于只有7倍市盈率但未來增速可能只有3%-5%的公司更有價(jià)值，投資者應(yīng)該綜合公司市盈率和增長(zhǎng)前景來判斷能否賺錢。
2012-09-10
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