證監(jiān)會投保局：高壓態(tài)勢打擊違法違規(guī) 改善證券投資者維權(quán)環(huán)境
今天是3?15“國際消費(fèi)者權(quán)益日”，證監(jiān)會投資者保護(hù)局組織開展了“證券3?15維權(quán)在行動”主題宣傳活動。投保局有關(guān)負(fù)責(zé)人接受本報記者采訪時表示，下一步監(jiān)管部門將著力提升投資者維權(quán)工作的針對性，力爭在完善法制環(huán)境、加大違法違規(guī)行為查處力度、積極推進(jìn)專門機(jī)構(gòu)持股行權(quán)及維權(quán)訴訟試點工作、健全證券期貨糾紛的多元化解決機(jī)制等方面形成突破。
投保局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，經(jīng)過20多年發(fā)展，我國資本市場的體系日趨完整，功能不斷提升，各項改革創(chuàng)新穩(wěn)步推進(jìn)，市場規(guī)模居于世界前列。但是，必須清醒地認(rèn)識到，我國資本市場股權(quán)文化缺失，資本約束不健全，中小投資者處于相對弱勢地位，權(quán)益容易受到侵害，如何維護(hù)好投資者合法權(quán)益，已成為當(dāng)前市場建設(shè)的一項中心任務(wù)。
這位負(fù)責(zé)人說，現(xiàn)實中投資者維權(quán)還存在著很多障礙，綜合分析，投資者維權(quán)主要有以下幾方面問題。
一是由于證券市場民事侵權(quán)賠償制度不完善，訴訟實踐中投資者往往面臨成本高、舉證難、歷時長、獲賠有限等問題，難以獲得有效救濟(jì)。二是調(diào)解、仲裁等訴訟之外的糾紛解決機(jī)制建設(shè)剛剛起步，可提供給投資者的維權(quán)選擇較少。三是中小投資者行使股東權(quán)利條件匱乏，即便是為投資者行權(quán)提供便捷的累積投票和網(wǎng)絡(luò)投票制度，由于在實施中常受到上市公司的左右，效果也十分有限。四是囿于投資者教育宣傳的不足，相當(dāng)一部分投資者對證券市場缺少系統(tǒng)了解，不知道自己享有哪些權(quán)利，也缺乏相應(yīng)的維權(quán)意識。
“當(dāng)前我國投資者維權(quán)仍面臨著一些困難，與投資者的期望還有很大差距?！痹撠?fù)責(zé)人指出，下一步，監(jiān)管部門要提升投資者維權(quán)工作的針對性，力爭在以下幾個方面形成突破：
第一，將完善法制環(huán)境，從源頭上保護(hù)投資者權(quán)益。一是從投資者保護(hù)角度推進(jìn)《證券法》修改，研究增設(shè)“投資者保護(hù)”專章，強(qiáng)化投資者民事賠償責(zé)任。二是研究推動《證券期貨投資者保護(hù)法》的制定，健全投資者保護(hù)的基礎(chǔ)法律制度。三是完善訴訟維權(quán)的法律依據(jù)，配合司法部門制定和完善有關(guān)內(nèi)幕交易、市場操縱、虛假陳述民事責(zé)任的司法解釋，明確舉證責(zé)任劃分、因果關(guān)系認(rèn)定、賠償數(shù)額計算等具體規(guī)則，增強(qiáng)投資者訴訟維權(quán)的操作性。
第二，將進(jìn)一步加大違法違規(guī)行為的查處力度，繼續(xù)保持高壓態(tài)勢。對市場和投資者反映突出的內(nèi)幕交易、虛假披露、操縱市場等類型案件，從嚴(yán)懲處，增強(qiáng)監(jiān)管的威懾力。包括完善法律法規(guī)，加大打擊力度，不僅要讓欺詐上市者直接退市，賠償投資者損失，而且還要追究有關(guān)責(zé)任人經(jīng)濟(jì)責(zé)任與刑事責(zé)任；對違法違規(guī)行為，雙管齊下，及時果斷采取有效監(jiān)管措施和執(zhí)法手段；加大對投資者舉報線索的利用，推動建立市場違法行為舉報獎勵制度。
第三，將積極推進(jìn)專門機(jī)構(gòu)持股行權(quán)及維權(quán)訴訟的試點工作，完善市場化投資者保護(hù)機(jī)制。積極推動投資者保護(hù)工作重心前移，大力支持專門機(jī)構(gòu)持有上市公司股票參與公司治理，代表或代理中小投資者開展維權(quán)訴訟，以市場化和法治化手段，強(qiáng)化資本約束機(jī)制，增強(qiáng)中小投資者在市場博弈中的地位。發(fā)揮市場自律作用，促使上市公司平等對待全體股東，以示范效應(yīng)引導(dǎo)中小投資者積極行使權(quán)利。同時，培育支持包括律師、專家在內(nèi)的各類公益性力量積極參與維權(quán)。培育建設(shè)投資者利益代表機(jī)構(gòu)，提升投資者的話語權(quán)。
第四，將建立健全證券期貨糾紛的多元化解決機(jī)制，暢通投資者維權(quán)渠道。為了拓展現(xiàn)有投資者訴求回應(yīng)渠道，提升市場回應(yīng)投資者訴求的整體能力和水平，監(jiān)管部門投入了大量資源，擬建設(shè)全國統(tǒng)一的“12386”投資者服務(wù)熱線。目前，正在抓緊建設(shè)，將盡早投入使用。同時，將繼續(xù)支持和擴(kuò)大證券期貨專業(yè)糾紛調(diào)解和仲裁工作，鼓勵有條件的公眾機(jī)構(gòu)，積極開展調(diào)解和仲裁，擴(kuò)大調(diào)解和仲裁的影響力及覆蓋面。探索推動證券期貨行政執(zhí)法和解試點工作，協(xié)同有關(guān)部門推動法律修改，將行政罰沒款用于投資者損失賠償，以制度的創(chuàng)新改善，給投資者帶來切實的好處。
“投資者保護(hù)工作任重道遠(yuǎn)。監(jiān)管部門將繼續(xù)開拓思路，大膽創(chuàng)新，努力構(gòu)建“投資者自我保護(hù)、市場自律保護(hù)和行政監(jiān)管保護(hù)”三位一體的投資者保護(hù)體系，營造公平正義的市場氛圍，給廣大中小投資者提供更大的實惠?！边@位負(fù)責(zé)人說。
他介紹，近年來，證監(jiān)會投保局重點從以下幾個方面為投資者維權(quán)創(chuàng)造了條件。
一是加大市場違法違規(guī)行為的打擊力度，營造市場良好環(huán)境。秉持“零容忍”態(tài)度，對于違反“三公”原則破壞市場秩序的行為，予以旗幟鮮明、毫不留情地打擊，有效維護(hù)市場秩序。
近5年來，監(jiān)管部門共新增案件調(diào)查1458起，作出行政處罰決定276件，罰沒款金額總計6億元，移送公安機(jī)關(guān)案件125起，處理打非線索1325起。特別是2012年，監(jiān)管部門有效查處了一批市場違法違規(guī)的大案要案，執(zhí)法力度、查辦案件數(shù)量、移送刑事追責(zé)案件數(shù)量均為歷年之最。全年共受理證券期貨違法違規(guī)線索380件，新增案件調(diào)查316件，比2011年增長21%，移送涉嫌犯罪案件33件，比2011年增長32%，對195名當(dāng)事人作出了行政處罰，涉及罰沒款共計4.36億元，比2011年增長24%。有效震懾了市場違法行為，強(qiáng)化了市場經(jīng)營主體法律責(zé)任。同時，還加大了“整非打非”有關(guān)案例的宣傳力度，有效發(fā)揮警示作用，遏制了非法信息在各類媒體中的傳播，強(qiáng)化了投資者的風(fēng)險防范意識，增強(qiáng)了投資者自覺識別和抵制市場失信行為的能力。
二是探索多元化維權(quán)途徑，引導(dǎo)投資者依法維權(quán)。負(fù)責(zé)人表示，司法維權(quán)是維權(quán)的最后途徑，但成本高、耗時長，缺乏便利性。對于案件事實清楚、爭議不大、標(biāo)的額較小的證券民事糾紛，可以通過調(diào)解的方式，快速予以解決。
2012年，中國證券業(yè)協(xié)會成立證券糾紛調(diào)解中心，為投資者提供免費(fèi)的調(diào)解服務(wù)，并積極推動地方證券業(yè)協(xié)會開展調(diào)解工作。截至目前，調(diào)解中心受理調(diào)解申請23起，成功調(diào)解11起；地方協(xié)會自行受理調(diào)解申請344起，通過簡易調(diào)解程序成功調(diào)解糾紛321起。同時，監(jiān)管部門積極支持、鼓勵、參與地方仲裁機(jī)構(gòu)開展證券糾紛仲裁。
三是強(qiáng)化投資者教育，提升投資者自我保護(hù)能力。不斷拓展投資者教育的廣度和深度：首先，充分調(diào)動監(jiān)管系統(tǒng)以及市場經(jīng)營機(jī)構(gòu)的積極性，建立與投資者良性互動機(jī)制，針對投資者的實際需要，精心設(shè)計各類投教產(chǎn)品，滿足不同層次的投資者需求。其次，通過各類現(xiàn)代媒體以及面對面交流等方式，加大投資者教育的普及面，多渠道及時向投資者反映揭示市場的真實情況，使投資者了解自身合法權(quán)利，不斷增強(qiáng)維權(quán)意識。第三，以落實投資者適當(dāng)性制度為抓手，開展新市場、新產(chǎn)品的投資者教育工作，要求證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)加強(qiáng)金融產(chǎn)品的歸類和風(fēng)險揭示，確保投資者真正了解有關(guān)投資知識和風(fēng)險。
2013-03-15
