市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)釋放下的定投策略
上證指數(shù)從2015年6月12日截至9月21日已經(jīng)下跌了38.37%，期間最高下跌了42.84％，許多創(chuàng)業(yè)板股票跌幅已經(jīng)高達(dá)60%以上，綜觀Ａ股市場(chǎng)過(guò)去的幾波大的下跌行情，像是07年10月16日至08年10月17日高達(dá)70.62％的下跌、09年8月4日至13年6月25日長(zhǎng)達(dá)近4年的43.41％下跌都給投資者造成很大的傷害。在這樣的市場(chǎng)氛圍下，開始采取定投的投資策略會(huì)是相對(duì)比較安全的投資方式。
定投策略有許多種不同的形式，一般主要的有定期定額、定期不定額和定期定股的方式，目的都是希望透過(guò)分散投資時(shí)點(diǎn)來(lái)達(dá)到規(guī)避擇時(shí)風(fēng)險(xiǎn)。其中定期定額是最普遍的定投方式，定期定額是指在每個(gè)固定間隔的時(shí)間，投資固定金額來(lái)參與市場(chǎng)，主要因?yàn)橐话阃顿Y者的現(xiàn)金流通常是由薪資、房租、季節(jié)性分紅所來(lái)的，在期間內(nèi)適當(dāng)?shù)貙F(xiàn)金流扣除掉支出后，剩余的資金拿來(lái)做定期定額投資除了可以有效地分散擇時(shí)風(fēng)險(xiǎn)，也是一種積極累積資產(chǎn)的好方式。
透過(guò)檢視定期定額投資上證綜指，可以明顯地看出定期定額對(duì)于分散風(fēng)險(xiǎn)的好處，以08年3月31日（滬指距07年高點(diǎn)已下跌近40%）開始每月定期定額投資上證綜指為例，至15年8月31日，定期定額投資的總回報(bào)是28.87%，而指數(shù)的漲跌幅是-9.10%，很明顯的可以看出定期定額在攤低投資成本的好處。從滬深300指數(shù)也可以看到一樣的效果，從07年10月17日高點(diǎn)下跌近35.35%的08年3月31日開始每月定期定額投資至15年8 月31日，指數(shù)漲跌幅是-11.19%，而定期定額投資收益率來(lái)到25.25%。
雖然說(shuō)定投是一種規(guī)避擇時(shí)風(fēng)險(xiǎn)的投資策略，但在已經(jīng)判斷市場(chǎng)處于一個(gè)相對(duì)低點(diǎn)的環(huán)境下，進(jìn)行定投或是加大定投力度都是可以增加投資勝率的方式，尤其是在波動(dòng)程度較大的市場(chǎng)中，透過(guò)定投會(huì)有比較大的機(jī)率能夠成功的攤低投資成本，在未來(lái)趨勢(shì)上漲時(shí)，又能隨著市場(chǎng)快速上漲而取得較高的回報(bào)?？傮w來(lái)說(shuō)，定投是一種適合一般投資者和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)釋放下的投資策略。
2015-9-23
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