保本基金躥紅背后的真相
最近，保本基金突然躥紅，新發(fā)基金中好幾只均為保本基金，且募集規(guī)模都不小。
保本基金無疑是非常有特色的品種，然而其中的門道很多，稍不留神就會踩入誤區(qū)。為了避免盲目購買，小編要幫大家普及一下保本基金的多個真相，方便你做出明智的投資決斷。
一、保本基金究竟會不會虧？
顧名思義，買保本的客戶群體一般都是風(fēng)險偏好很低的。然而保本基金并不意味著何時購買、何時贖回都保本。
首先，申購客戶不保本。如果并非基金募集期內(nèi)認(rèn)購，此后的日子里均不享受保本承諾。
其次，認(rèn)購客戶需持有到期才能保住本金，到期前的任一時點(diǎn)都不保證保本。如果市場環(huán)境不好，保本基金也常常出現(xiàn)破發(fā)，這時投資者如果贖回，只能自己承擔(dān)損失。
最后，不一定是100%保本金。投資者需要仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明，大多數(shù)產(chǎn)品只能保證份額部分，不能保認(rèn)購費(fèi)部分。所以如果投資1萬元，認(rèn)購費(fèi)率1.2%，大部分保本基金只能保9880塊。
當(dāng)然，除卻這些由于投資者認(rèn)知不當(dāng)帶來的問題之外，由于基金公司的保本技術(shù)已相當(dāng)成熟，其自身和擔(dān)保公司的資質(zhì)也比P2P之流強(qiáng)太多了。客戶還是可以安心的。
二、真的是“進(jìn)可攻、退可守”？
保本不是目的，只是底線。如果只為了保本而來，完全可以買貨幣基金、銀行保本型理財(cái)之類。投資者的目標(biāo)當(dāng)然是為了獲得超越債券型基金的收益率水平。保本基金是否能如宣傳一般的做到“進(jìn)可攻、退可守”呢？
從數(shù)據(jù)來看，還是非常值得稱道。從最近三年的收益率，保本基金的收益率水平處于債券型基金和混合型基金之間，與其風(fēng)險水平非常相稱。
當(dāng)然，保本基金之間個體差異也很大，以上三個統(tǒng)計(jì)時間段內(nèi)，保本基金間的收益差距可以達(dá)到46%、90%和40%。所以，挑保本基金不止要看氣質(zhì)，更要看基金經(jīng)理和基金公司的歷史業(yè)績表現(xiàn)。
三、保本基金的費(fèi)用、期限和轉(zhuǎn)型
買過的客戶都感慨，保本基金的費(fèi)用實(shí)在是太貴了！
除了凈值里扣除一部分擔(dān)保費(fèi)之外，客戶需要擔(dān)負(fù)的贖回費(fèi)非常高。持有一年內(nèi)贖回往往要支付2%的贖回費(fèi)，所以投資者一定要做好期限匹配，盡量持有到期。
另外，保本周期的設(shè)置一般是以3年或2年，但是部分保本基金設(shè)置了一個目標(biāo)收益條款，比如3年內(nèi)達(dá)到18%。這個并不是在保證收益，而是當(dāng)保本期內(nèi)收益率達(dá)到18%后，將提前進(jìn)入下一個保本周期或轉(zhuǎn)型，屆時贖回可以減免贖回費(fèi)。目標(biāo)收益率主要能提高基金流動性，并不能保證收益，不是越高越好。投資者需要特別關(guān)注該類保本基金的動態(tài)，切莫提前進(jìn)入了下一個保本周期卻渾然不知。
如果不符合保本條件，保本基金在結(jié)束保本周期后，可能會轉(zhuǎn)型為混合型或債券型基金。轉(zhuǎn)型為混合型基金的需要特別警惕，須知如果正逢下跌市，很可能3個月就把之前保本周期三年的收益全部賠光，而且再也沒有保本承諾了。
最后，小編只想說，買保本基金，主要看業(yè)績！保本承諾只是一枚長期持有的定心丸，關(guān)鍵還是看基金公司穩(wěn)中求勝的投資能力。
2015-12-30
