基金苗子那么多，定投如何定基？
基金定投有三大要素：定期，定額，定基。要想在基金定投這條路上走得更好更遠(yuǎn)，就必須充分理解這三大要素的含義。
講完了“定期”、“定額”，國海富蘭克林基金還想交流最后一個(gè)要素“定基”——制定投資標(biāo)的計(jì)劃。選擇最合適的基金，是定投大業(yè)的重中之重。
首先，要認(rèn)識到基金定投最顯著、最根本的特性就是通過長期、分步投資攤薄投資成本。那么，要利用好這一優(yōu)勢，標(biāo)的基金一要有“上躥下跳”的波動性，保證能在低價(jià)時(shí)拿到較多份額；二要有“節(jié)節(jié)高升”的成長性，保證基金份額凈值的長期增長。
因此，類似貨幣基金這樣，凈值曲線幾乎都是比較平滑的向上增長，波動性較小的基金，通過定投并不能在降低其平均投資成本上發(fā)揮什么作用。實(shí)際上，最典型的定投標(biāo)的非權(quán)益類基金莫屬，無論是主動的股票型、混合型，還是被動的指數(shù)型，都是具備高彈性的品種，在其凈值下跌階段可以累積較多低成本份額，市場反彈后會很快獲利；同時(shí)在長期來看，業(yè)績良好的權(quán)益類基金一般都能取得不錯(cuò)的長期凈值增長。
其次，要規(guī)劃好定投的持續(xù)時(shí)間，并計(jì)算好未來現(xiàn)金流的狀況，以及充分考慮到可能出現(xiàn)的收支變動。針對不同的情況，結(jié)合自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，才能選出最適合自己的定投標(biāo)的。以定投計(jì)劃的持續(xù)時(shí)間為例：
對持續(xù)時(shí)間在3年以內(nèi)的中期定投計(jì)劃，靈活性高、風(fēng)險(xiǎn)適中的混合型基金或許是個(gè)不錯(cuò)的選擇。因?yàn)橥顿Y周期相對較短，通常更看重收益率的穩(wěn)定性，就需要在市場出現(xiàn)大幅的波動時(shí)，標(biāo)的基金有更大的靈活調(diào)倉空間以降低風(fēng)險(xiǎn)。而這一點(diǎn)是其他權(quán)益類基金較難做到的。
對更長的定投計(jì)劃，比如5年以上，則更看重收益率的高潛力，業(yè)績優(yōu)秀、策略成熟的股票型基金堪當(dāng)重任，尤其是成長能力突出的中小盤類股基。通過基金定投在市場波動中攤薄投資成本，在承擔(dān)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)后，隨著市場走出低谷震蕩上行，在長期才可能獲得更高的回報(bào)。當(dāng)然，對于長期定投計(jì)劃，指數(shù)型基金也是個(gè)不錯(cuò)的選擇。相比主動型產(chǎn)品對基金經(jīng)理水平的依賴，指數(shù)基金作為被動型產(chǎn)品，人為因素的干擾更少，認(rèn)購費(fèi)率、管理費(fèi)率一般也低于主動型基金。
投資者還可精選2-3只不同風(fēng)格的基金構(gòu)建投資組合，耐心耕耘，也是不錯(cuò)的選擇。
2016-2-26
