昆明泛亞有色金屬交易所P2P430億元涉及投資者20萬人。泛亞曾號稱是全球最大的稀有金屬交易所，然而僅僅四年之后資金鏈便斷裂，泛亞兌付危機事件也由此產(chǎn)生。這場危機規(guī)模涉及20多萬名投資者、400多億元巨資。據(jù)泛亞統(tǒng)計，全國超過8萬名投資者總計大約360億人民幣還沒有收回。兌付危機發(fā)生以來，事件持續(xù)發(fā)酵，昆明、上海、北京等地持續(xù)上演群坊事件。
2011年于云南成立的昆明泛亞有色金屬交易所，在四年時間里逐漸成了全球最大的稀有金屬交易所，并推出了“日金寶”產(chǎn)品。然而，隨著價格的大幅下滑，因銦而起的這場風波籠罩了交易所，隨之而來的是各種“惡意做空”或者“龐氏騙局”的猜測與指責。
大約兩年前，張寧海投資了100萬元購買昆明泛亞有色金屬交易所（下稱“泛亞”）一款叫“日金寶”的資金受托產(chǎn)品時，他還不知道銦是做什么的。如今他被告知，這100萬元拿不回來了,或許會代之以一堆他從未見過的銦。但這還不是他能想到的最壞的結(jié)果。他更擔憂，這100萬元投資可能什么都換不回來。和他同樣焦慮的泛亞投資人還有很多，他只是22萬人中的一個，他們共有400多億元資金涉及其中。
這一數(shù)量龐大的投資者群體如今陷入了泛亞兌付危機——泛亞已經(jīng)正式宣告其有色金屬交易所委托受托交易商出現(xiàn)了資金贖回困難。
400億元的資金規(guī)模，如同一個巨大的“堰塞湖”懸在其22萬客戶以及整個稀貴金屬行業(yè)頭頂，如若決堤，將帶來一系列連鎖反應。
400億元兌付危機目前仍在發(fā)酵，危機如何收場、泛亞交易所何去何從仍有待觀察。
2015年4月份開始，泛亞交易所“日金寶”（資金受托業(yè)務(wù)）的投資者陸續(xù)反饋自己投入的資金和收益無法取回，昆明泛亞交易所的兌付危機開始顯現(xiàn)。
所謂“日金寶”，在泛亞交易所過往的宣傳資料中，被描述成一款“適合普通投資者的專屬投資方案”，該產(chǎn)品每日可獲得萬分之3至萬分之3.75的收益（年化收益約11%-14%），按日付息、本金隨投隨取，“普通投資者幾乎沒有風險，資金隨時可以退出，而且收益較高”。
泛亞交易所官網(wǎng)稱，該所目前是全球最大的稀有金屬交易所，該平臺累計交易量3200多億元，客戶22萬，為實體經(jīng)濟導入民間資本367億元。該平臺已經(jīng)上市銦、鍺、鈷、鎢、鉍、鎵、銻、硒、碲、釩、稀土鏑、稀土鋱等14個稀有稀土金屬品種，其中，銦、鍺、鎢、鉍、鎵等品種的交易量、交割量、庫存量為全球第一，尤其是稀有金屬銦的庫存量達到了全球的95%。
背靠全球最大的稀有金屬交易所，且泛亞交易所強調(diào)投資者可以按日收取委托日金、并且保本保息、資金隨進隨出，日金寶這一“幾乎沒有風險”的產(chǎn)品模式，吸引了諸多投資者，該模式的規(guī)模目前累積到了400多億元。
按照泛亞交易所的解釋，日金寶是投資者為購貨方墊付貨款，并代持貨物的行為。該運作模式中，投資者為有色金屬的購貨方墊付貨款，購貨方交20%的保證金，按日支付萬分之5的費用（即年化收益18%），扣除相關(guān)費用后，投資者可以獲得年化11%-14%的固定收益。
2015年4月份，日金寶發(fā)生資金取現(xiàn)問題后，部分投資者的交流群迅速更名為維權(quán)群，泛亞交易所的兌付危機開始顯現(xiàn)。隨著投資者維權(quán)行動的開展，泛亞交易所7月15日公告證實出現(xiàn)流動性問題，該公告稱，委托受托交易商近日出現(xiàn)了資金贖回困難，在委托受托業(yè)務(wù)合同期限內(nèi)，部分受托資金出現(xiàn)了集中贖回情況。泛亞交易所在公告中還公布了幾個處理方案，但是從投資者近日的反饋看，部分投資對這些方案仍存質(zhì)疑。7月16日，泛亞交易所代表抵達上海與300多名投資者見面交流，多位投資者當場表示不愿接受泛亞提出的將日金寶資金轉(zhuǎn)入互聯(lián)網(wǎng)金融平臺泛融網(wǎng)的方案；隨后的7月20日，數(shù)百名投資者又展開了一次大規(guī)模的街面維權(quán)行動。在過去的兩個月里，這些分布在北京、上海、江蘇、新疆等地的投資者們趕赴云南昆明信訪、靜坐、報警，但仍無實質(zhì)進展。
泛亞投資人張寧海提供給記者的一份宣傳單上，泛亞承諾給參與這項業(yè)務(wù)的投資者們?nèi)缦聴l件：保本、固定收益年化13.68%、銀行監(jiān)管賬戶、收益每日到賬、資金隨進隨出。
但在今年8月，泛亞的一則公告將張寧海們從單純的財務(wù)或理財投資者，變成了泛亞高價囤積的現(xiàn)貨持有人。也就是說，張寧海們不僅拿不到收益，連本金也取不出來，換給他們的是高價囤積的一堆銦。根據(jù)《昆明泛亞有色金屬交易所固定收益率產(chǎn)品說明書》，這項資金受托是由受托方（受托交收申報的交易商）墊資給買方而獲融資利息的行為。受托方在交易平臺上賺取每日貨物結(jié)算價格萬分之三點七五的穩(wěn)定收益。這里的“受托方”，指的就是像張寧海這樣的投資者，但現(xiàn)在，他們被泛亞單方面強行變買方了。這讓張寧海們感到陷入了騙局，沖突也由此引爆。在此之前，張寧海隱隱感覺到了不安。他在今年4月份第一次遇到提現(xiàn)困難。他告訴記者，在泛亞資金進出都要依據(jù)其公布的“配比率”，當配比率小于 1時，說明平臺資金充裕，投資人是排隊進入；當配比率大于1，說明平臺資金有缺口，資金退出就要排隊。進入2015年4月，配比率持續(xù)居高不下，并很快超 過1，說明要排隊才能退出資金。張寧海很緊張，他委托自己的居間人去了解情況。居間人于6月份去了趟昆明，泛亞告知配比率高是因為大家都去打新股。在昆明，張寧海的居間人還看到了泛亞的倉庫，泛亞方面告訴他里面存放的就是銦，兩人于是都打消了顧慮。然而，7月12日泛亞的一則公告卻讓兩人再次不能淡定。當日的公告宣布，2015年8月31日起，泛亞原有的現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)將終止，同時，收益按年提取，不再進行價格溢短處理。價格溢短被稱作是保護投資人在泛亞相關(guān)金屬交易價格變動時，收益不受影響的一種舉措。取消了價格溢短，就意味著投資人的收益直接受到交易價格的影響，而雖然交易所現(xiàn)在的價格沒有跌，但是已經(jīng)高出市場價格數(shù)倍了?！皩嶋H上當時泛亞的交易價格就比外面現(xiàn)貨市場高出30%左右?！?張寧海說，“但是泛亞告訴我們，以外面的價格只能買到5斤、10斤；要大批量購買只能在泛亞以泛亞的價格去買。泛亞在為國吸儲，如果占有了全部儲量，那么就掌握了定價權(quán)，以后的收益會更高。”但是泛亞有沒有掌握定價權(quán)呢？張寧海告訴記者，自從他們買了產(chǎn)品，相關(guān)金屬在泛亞平臺上的價格一直在漲，沒有跌過?？墒菄H市場的價格并不受泛亞左右，于是泛亞的銦價一直與市場價格相差懸殊。
另一位泛亞投資人陳嚴凱是金融出身，他認為泛亞一開始宣傳的“第三方托管、隨進隨出”的模式符合他的投資邏輯，他在泛亞的投資一度超過200萬元。他告訴記者，他后來發(fā)現(xiàn)泛亞向他們宣傳的“銀行監(jiān)管賬戶”只是一個噱頭，所謂的“第三方托管”根本不存在，他們的資金已通過銀行完全進入了泛亞的對公賬戶。陳嚴凱認為，泛亞此舉有詐騙的嫌疑。黃金投資專家唐吉鶴對記者表示，泛亞所宣稱的第三方存管只是一種“類三方存管”模式，本質(zhì)上是銀商轉(zhuǎn)賬。在這種模式下，泛亞可以借助與銀行的關(guān)系宣傳自己，但是銀行只不過作為資金的通道，并不承擔資金去向的監(jiān)管。雖然泛亞的危機波及不到銀行，但這在變相透支銀行的信譽。
相當一部分投資者通過銀行的推銷購買了“日金寶”投資理財產(chǎn)品。據(jù)媒體報道，中國銀行新疆維吾爾自治區(qū)分行銷售的“泛亞理財產(chǎn)品（基金）”金額高達70億元?！般y行需要的是流水，泛亞通過銀行賣理財產(chǎn)品，會增加銀行的流水，而銀行受存貸比限制，流水增加了，貸款額度也能增加一些?！碧萍Q說，這是銀行參與這個事情的驅(qū)動力。在泛亞資金鏈斷裂致兌付危機出現(xiàn)之后，各地的泛亞投資者，也在向不能兌付現(xiàn)金的銀行抗議，要求還錢。據(jù)唐吉鶴分析，銀行銷售泛亞的理財產(chǎn)品，是“表見代理關(guān)系”（表見代理是指沒有代理權(quán)、超越代理權(quán)或者代理權(quán)終止后的無權(quán)代理人，以被代理人名義進行的民事行為在客觀上使第三人相信其有代理權(quán)而實施的代理行為。），按道理說如果泛亞人員入駐銀行通過銀行銷售這種產(chǎn)品，銀行應該承擔兌付責任，但中國的表見代理發(fā)展才開始沒有多少年，這方面還沒有權(quán)威的判定案例。陳嚴凱告訴記者，早在2014年底，他察覺到泛亞有問題，于是提現(xiàn)了一部分資金。在今年年初他再次提出資金時，遇到了提現(xiàn)困難，他警覺地請泛亞 授權(quán)服務(wù)中心的“熟人”核實情況，這位“熟人”告訴他泛亞沒有任何問題，只是因為大家都提現(xiàn)去打新股了。陳嚴凱相信了，現(xiàn)在，他還有將近100萬元在泛亞。陳嚴凱現(xiàn)在再也聯(lián)系不上這位泛亞授權(quán)服務(wù)中心的“熟人”了，他曾在短信上指責其為了私欲置朋友于不顧，這位“熟人”給了他最后的回復：“是我的錯，以后賺了錢，慢慢賠給你們吧?！笔?lián)的泛亞人不只是陳嚴凱的這位“熟人”。之前，泛亞在全國發(fā)展了400多家代理機構(gòu)，由代理機構(gòu)和投資者簽約開戶。據(jù)投資者們反映，危機出現(xiàn)之后，大多數(shù)的代理機構(gòu)已經(jīng)人去樓空了。面對市場的恐慌，泛亞方面發(fā)布《服務(wù)機構(gòu)進行整合的通知》稱，代理機構(gòu)被整合為41家。這意味著泛亞的400多家機構(gòu)中至少300多家不復存在。據(jù)投資者稱，有一段時間，泛亞董事長單九良也處于失聯(lián)狀態(tài)，他們很擔心他已經(jīng)跑路了。所有人都在找他。8月22日一早，失聯(lián)一段時間的單九良出現(xiàn)在上海金茂大廈準備前往機場飛廣州，被早已等候在樓下的上海泛亞投資者發(fā)現(xiàn)圍堵控制，并送往上海浦東警方。但浦東警方未予受理該案，稱需要向云南警方了解情況。當晚，單九良恢復工作。泛亞連發(fā)聲明，強烈譴責圍堵單九良的投資者為“暴力恐怖分子”，稱將保留追究法律責任的權(quán)利。據(jù)坊間流傳的消息，單九良及泛亞副總裁張子諾等已被限制出境。雖然這一消息無法從官方得到證實，但這多少讓充滿憤怒的投資者們心理略微有了平衡。
400億元兌付危機目前仍在發(fā)酵，危機如何收場、泛亞交易所何去何從仍有待觀察。但多位行業(yè)觀察人士指出，這場危機帶來的稀有金屬行業(yè)沖擊、交易場所監(jiān)管問題對從業(yè)者和監(jiān)管層均有警示意義。
9月3日，公安部專門針對泛亞事件下發(fā)了《關(guān)于認真做好昆明泛亞公司涉穩(wěn)問題應對處置工作的通知》，要求各地的公安機關(guān)切實做好昆明泛亞涉穩(wěn)問題應對處置工作。
2016年2月5日，昆明市人民政府通報昆明泛亞有色金屬交易所股份有限公司涉嫌犯罪有關(guān)情況。通報稱，昆明等地公安機關(guān)自2015年12月 1日起，對昆明泛亞有色金屬交易所股份有限公司涉嫌非法吸收公眾存款犯罪立案偵查，并對該公司密切關(guān)聯(lián)公司和授權(quán)服務(wù)機構(gòu)依法開展調(diào)查。經(jīng)初步調(diào)查：昆明泛亞有色于2012年4月擅自改變交易規(guī)則，推出“委托受托”業(yè)務(wù)，在未經(jīng)相關(guān)部門審批的情況下，與云南天浩稀貴金屬股份有限公司等多家關(guān)聯(lián)公司，采取自買自賣手段，操控平臺價格，制造交易火爆假象，同時昆明泛亞有色統(tǒng)一印制大量宣傳材料，通過全國各地授權(quán)服務(wù)機構(gòu)及公司網(wǎng)電部將“委托受托”業(yè)務(wù)包裝成“日金寶”、“日金計劃”等產(chǎn)品，承諾10%至13%固定年化收益率且收益與貨物漲跌無關(guān)，向社會不特定人群吸收存款，形成由其實際控制的“資金池”，套取大量現(xiàn)金。
截至目前，昆明泛亞有色實際控制人、公司董事長單九良等16名主要犯罪嫌疑人已被昆明市人民檢察院批準逮捕，與此案相關(guān)的一批犯罪嫌疑人被各地公安機關(guān)依法采取強制措施。公安機關(guān)依法查封、凍結(jié)、扣押了一批涉案資產(chǎn)，并在有關(guān)部門的支持配合下，開展調(diào)查取證、甄別涉案資產(chǎn)等工作，全力以赴追贓挽損。
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