公募基金 值得托付和信賴的行業(yè)
公募基金是中國證監(jiān)會直接監(jiān)管的、向非特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，公募基金在法律的嚴格監(jiān)管下，有著充分的信息披露、利潤分配、運行限制等行業(yè)規(guī)范。在發(fā)達市場中，投資公募基金是中小投資者參與資本市場的主要方式之一。
中國公募基金管理公司發(fā)展已有近20年的歷史，目前，公募基金共有產(chǎn)品近3000只，市場規(guī)模約7.8萬億，投資人基金有效開戶戶數(shù)約。公募基金以其有嚴厲的監(jiān)管、嚴格的風控、最專業(yè)的投研以及良好的業(yè)績，正被眾多的投資者作為財富增長和家庭理財?shù)姆绞街弧?/font>
一、投資公募基金的優(yōu)勢
1、集合理財、專業(yè)管理。
公募基金有強大的投研團隊實力,完善的投資決策機制以及激勵機制，股票型基金經(jīng)理善于把握市場結(jié)構(gòu)性投資機會，債券型基金經(jīng)理具有靈活配置和交易各類券種的能力，從而確保良好的投資能力和風險控制能力。
公募基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財?shù)奶攸c，通過匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢，降低投資成本。基金由基金管理人進行投資管理和運作?；鸸芾砣艘话銚碛写罅康膶I(yè)投資研究人員和強大的信息網(wǎng)絡，能夠更好地對證券市場進行全方位的動態(tài)跟蹤與分析。將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務。
2、組合投資、分散風險。
為降低投資風險，我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金一般以組合投資的方式進行基金的投資運作（中國證監(jiān)會另有規(guī)定的特殊基金品種除外，可采取其他方式運作），從而使“組合投資、分散風險”成為基金的一大特色。“組合投資、分散風險”的科學性已為現(xiàn)代投資學所證明。中小投資者由于資金量小，一般無法通過購買不同的股票分散投資風險?；鹜ǔ徺I幾十種甚至上百種股票，投資者購買基金就相當于用很少的資金購買了一攬子股票，某些股票下跌造成的損失可以用其他股票上漲的盈利來彌補。因此可以充分享受到組合投資、分散風險的好處。
為了保障廣大投資者的利益，基金投資都必須遵守組合投資的原則，即使是單一市場基金也不能只購買一兩項證券。有些基金的條款就明文規(guī)定，投資組合不得少于20個品種，而且買入每一種證券，都有一定比例限制。投資基金積少成多，因而有力量分散投資于數(shù)十種甚至數(shù)百種有價證券中。正因為如此，才使得基金風險大大降低。
3、利益共享、風險共擔。
基金投資者是基金的所有者，基金投資人共擔風險，共享收益?；鹜顿Y收益在扣除由基金承擔的費用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進行分配。為基金提供服務的基金托管人、基金管理人只能按規(guī)定收取一定的托管費、管理費，并不參與基金收益的分配。
4、基金銷售、規(guī)范有序。
基金銷售相關的部門規(guī)章及規(guī)范性文件：
?。?）中國證券監(jiān)督管理委員會令（第91號）《證券投資基金銷售管理辦法》
?。?）《開放式證券投資基金銷售費用管理規(guī)定》
?。?）《證券投資基金銷售機構(gòu)通過第三方電子商務平臺開展業(yè)務管理暫行規(guī)定》
?。?）《開放式證券投資基金銷售費用管理規(guī)定》
基金銷售適用性的投資人利益優(yōu)先原則要求基金銷售機構(gòu)應當將基金銷售適用性作為公司內(nèi)部控制的組成部分，將基金銷售適用性貫穿于基金銷售的各個業(yè)務環(huán)節(jié)，對基金管理人、基金產(chǎn)品和基金投資人都要了解并作出評價。對于公募基金銷售環(huán)節(jié)的嚴格把控，保障了投資者的切身利益。
5、嚴格監(jiān)管、信息透明。
中國證監(jiān)會相關部門規(guī)章：
?。?）中國證券監(jiān)督管理委員會令（第19號）《證券投資基金信息披露管理辦法》；
?。?）中國證券監(jiān)督管理委員會令（第79號）《證券投資基金運作管理辦法》；
?。?）中國證券監(jiān)督管理委員會令（第84號）《證券投資基金管理公司管理辦法》；
?。?）中國證券監(jiān)督管理委員會令（第91號）《證券投資基金銷售管理辦法》；
?。?）中國證券監(jiān)督管理委員會令（第104號）《公開募集證券投資基金運作管理辦法》；
為切實保護投資者的利益，增強投資者對基金投資的信心，中國證監(jiān)會對基金業(yè)實行比較嚴格的監(jiān)管，對各種有損投資者利益的行為進行嚴厲的打擊，并強制基金進行較為充分的信息披露。在這種情況下，嚴格監(jiān)管與信息透明也就成為基金的一個顯著特點。
6、獨立托管、保障安全。
中國證監(jiān)會相關部門規(guī)章：
中國證券監(jiān)督管理委員會令（第92號）《證券投資基金托管業(yè)務管理辦法》
基金管理人負責基金的投資操作，本身并不經(jīng)手基金財產(chǎn)的保管?；鹭敭a(chǎn)的保管由獨立于基金管理人的基金托管人負責。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機制對投資者的利益提供了重要的保護。
7、基金評價、公正客觀。
中國證監(jiān)會相關部門規(guī)章：
中國證券監(jiān)督管理委員會令（第19號）《證券投資基金評價業(yè)務管理暫行辦法》
公募基金的評價同樣受到監(jiān)管，從事基金評價業(yè)務，應當遵循下列原則：長期性原則，即注重對基金的長期評價,培育和引導投資人的長期投資理念,不得以短期、頻繁的基金評價結(jié)果誤導投資人；公正性原則，即保持中立地位，公平對待所有評價對象，不得歪曲、詆毀評價對象，防范可能發(fā)生的利益沖突；全面性原則，即全面綜合評價基金的投資收益和風險或基金管理人的管理能力，不得將單一指標做為基金評級的唯一標準；客觀性原則，即基金評價過程和結(jié)果客觀準確，不得使用虛假信息作為基金評價的依據(jù)，不得發(fā)布虛假的基金評價結(jié)果；一致性原則，即基金評價標準、方法和程序保持一致，不得使用未經(jīng)公開披露的評價標準、方法和程序；公開性原則，即使用市場公開披露的信息，不得使用公開披露信息以外的數(shù)據(jù)。
8、產(chǎn)品豐富、適應需求。
基金產(chǎn)品風險分為五個等級。依據(jù)風險從高到低，依次為高風險、較高風險、中風險、較低風險和低風險。投資者可以根據(jù)自身的理財需求選擇相應的產(chǎn)品。
按照基金平均股票倉位和業(yè)績波動率兩項指標計算風險得分，然后求均值得到基金產(chǎn)品的風險得分：
風險等級
高風險：股票型基金
較高風險：股票型基金、混合型基金
中風險：混合型基金、債券型基金
較低風險：混合型基金、債券型基金
低風險：中短債基金或貨幣市場型，不投資股票、可轉(zhuǎn)債、權(quán)證、股指期貨等權(quán)益類證券或衍生品等。
收益是對風險的補償，風險和收益一般是相對應的,也就是兩者是相伴而生的。一般地，收益高則風險大，風險小則收益低。正所謂“高風險,高收益;低風險,低收益”。
9、國際視野、全球配置。
中國證監(jiān)會相關部門規(guī)章：《香港互認基金管理暫行規(guī)定》
中港基金互認業(yè)務開啟后，投資國內(nèi)公募基金也可間接參與國際資本市場，一方面有利于通過引入境外證券投資基金，為境內(nèi)投資者提供更加豐富的投資產(chǎn)品，及更加多樣化的投資管理服務；同時，也有利于境內(nèi)基金管理機構(gòu)學習國際先進投資管理經(jīng)驗，促進基金行業(yè)競爭；另一方面通過境內(nèi)基金的境外發(fā)售，有利于吸引境外資金投資境內(nèi)資本市場，為各類海外投資者提供更加方便的投資渠道，同時也有助于推動境內(nèi)基金管理機構(gòu)的規(guī)范化與國際化，培育具有國際競爭能力的資產(chǎn)管理機構(gòu)。
二、倡導終身學習、與時俱進
走進公募基金網(wǎng)上理財學堂，倡導終身學習、與時俱進，做理性的投資者，理解收益與風險的均衡原理，學會辨識非法集資P2P網(wǎng)貸平臺。
?。ㄗⅲ号琶环窒群?，也可參考其他公募基金官網(wǎng)的投資者教育專欄）
三、公募基金和私募基金的融合發(fā)展是趨勢
在美國市場，私募基金行業(yè)不斷發(fā)展，另類零售投資基金產(chǎn)品日漸普及，私募基金業(yè)所面臨的監(jiān)管也發(fā)生了根本性變化。公募基金從投資策略角度來看變得更像私募基金，私募基金從監(jiān)管框架角度來看變得更像公募基金。
中國未來的財富管理行業(yè)，也將面臨類似的情況，私募基金的監(jiān)管將日趨完善，而公募基金也將在投資策略方面進行更多元化的創(chuàng)新嘗試。投資公募基金有嚴格的監(jiān)管保障，投資者可根據(jù)自身理財需求選擇適合自己的基金產(chǎn)品，對于創(chuàng)新型的基金產(chǎn)品，基金公司應向投資者提供產(chǎn)品相應的風險提示。
投資私募基金，除了關注收益率之外，更需了解私募基金的運營是否規(guī)范、管理制度是否完善，投資者可在中國基金業(yè)協(xié)會的私募基金公示平臺（http://gs.amac.org.cn/amac-infodisc/res/pof/fund/index.html）、中國銀河證券股份有限公司“私募匯”手機 APP 客戶端、百度私募地圖三種方式查詢私募基金備案登記信息，選擇公式信息完整的私募基金。
2016-7-1
