基金的NAV(凈值)是基金單位份額的價格。凈值的計算方法是，將基金資產扣除負債后即是基金資產凈值，除以當前基金的總份額，就是基金凈值。
基金凈值計算公式：
按照公允價格計算基金資產的過程就是基金的估值，這是計算單位基金資產凈值的關鍵。由于基金所擁有的股票、債券等資產的市場價格是變動的，所以必須于每個交易日對單位基金資產凈值重新計算。封閉式基金凈值每周至少公告一次，開放式基金每個交易日都公告凈值。
其中估值方法十分重要。例如，基金所擁有的上市流通證券比如某只股票，是按其估值日在證券交易所掛牌的市價(平均價或收盤價)估值。中國證監(jiān)會日前頒布、2004年1月1日起施行的《證券投資基金信息披露編報規(guī)則--第2號〈基金凈值表現的編制及披露〉》統(tǒng)一規(guī)定，封閉式基金按平均價估值，開放式基金按收盤價估值。
基金凈值的意義在于讓你了解到投資的每日最新價值。凈值是計算回報的基礎，單日凈值不能顯示該基金的表現。要比較不同基金的業(yè)績，應綜合考慮風險調整后收益，投資策略、投資團隊和成本等因素。
基金到底賺了多少錢？相信這是每個投資人都想知道的，盡管歷史業(yè)績并不能代表將來。我們把基金在一定時期內的收益定義為總回報，作為衡量基金以往表現的最基本方法。總回報的來源有兩部分，一是收入回報，即基金在一定時期內收到的分紅和利息收入，例如股息、債券利息和銀行存款利息等；二是資本回報，反映基金所持有的股票與債券價格漲跌的幅度。
基金年回報率計算公式：
例如，某只開放式基金上年末的單位凈值為1元，本年末的單位凈值為1.05元，則該基金在本年度的總回報為5%，計算方法為(1.05-1)/1=5%。（上述計算并沒有考慮基金的分紅情況和費用）。
香港互認基金是指依照香港法律在香港設立、運作和公開銷售，并經中國證監(jiān)會批準在內地公開銷售的單位信托、互惠基金或者其他形式的集體投資計劃。
目前，內地基金投資人可以購買的香港互認基金類型分為常規(guī)股票型、混合型、債券型及指數型（含交易型開放式指數基金）；第一批香港互認基金為摩根亞洲總收益?zhèn)?、恒生中國H股指數基金、行健宏揚中國基金；第二批香港互認基金為摩根太平洋證券基金、建銀國際國策主導基金、中銀香港全天候中國高息債券基金（第二批互認基金于2016年5月審核通過）。
內地基金投資人可以通過基金公司、銀行、第三方基金代銷公司等渠道辦理香港互認基金產品的申購業(yè)務，具體業(yè)務流程與申購內地基金產品相同。香港互認基金的申購費率一般在1.0%-2.5%不等，不同的基金代銷機構申購費率和申購費具體計算方法也不盡相同，以具體基金銷售條款為準。
?。?）股票價格在每天的交易時間內時時變化。而基金的凈值每天在交易時間結束后計算，每天只有一個凈值。投資者購買基金是按照未知價法，即當天交易結束后計算出的凈值是當日基金的購買價格。購買股票通常是以股票的數目計算，如購買100股的招商銀行和100股的交通銀行。對流動資金有限的小投資者而言，股價高昂是障礙。購買證券投資基金是以投資額來計算。一般來說，基金公司不會介意出售以小數計算的基金份額。只要投資者能支付最低投資額，便可以獲得相應的份額。 ?。?）股票的流通股數通常是固定的。上市公司可以通過在市場上增發(fā)股票或回購股份改變流動股的股數。開放式基金的份額通常是不固定的。每天的份額取決于投資者申購和贖回的份額變化。份額的增減通常不會影響基金凈值的改變，投資組合內證券價值的改變和基金的銷售情況，均會影響到基金的凈值。 （3）股票的價格取決于人們愿意支付的價錢，投資者可以根據上市公司的盈利能力與現金流等信息決定股票價格是高估還是低估，進一步指導投資決策。基金的價格基于投資組合的價值，與投資者愿意支付多少價錢沒有關系?；饹]有所謂的“合理”價格，這與股票有所不同。 （4）您可以用股票的價格來衡量一只股票的表現。但是，證券基金將收入或收益分配給持有人亦降低基金的單位凈值。除非把這些分紅計算在內，否則將會低估基金的真實業(yè)績。要準確衡量基金的表現，投資者需要審視其總回報，即綜合基金持倉的資本收益和分紅。?
投資基金前應做好充分的準備工作：制訂切實可行的投資目標；了解自身風險承受能力和承受意愿；準備資金進行長期投資；選擇有實力的基金管理公司；選擇合適的基金投資品種；選擇合適的交易渠道；選擇合適的投資方式；選擇合適的投資時機。
投資基金與投資股票不同，基金較好的投資方法是長線持有，主要是基于兩點：一、專業(yè)基金經理人的投資管理；二、市場中仍有具備投資價值的標的。
投資基金是將個人資產交給基金公司的專業(yè)經理人來運用管理。以股票型基金為例，基金經理將會根據股票價格的合理性、上市公司經營的競爭力，以及市場景氣變化來調整投資組合，并隨時可以通過選擇最具潛力的個股進行操作。因為如此，投資者可以在基金公司公布的季報、年報中，看到基金的重倉股也會隨著時間的推移，不斷發(fā)生變化。
當您選定基金公司，選定基金之后，可將應對股票市場風云變幻的事情交給專業(yè)的基金經理人。只要仍有足夠值得投資的標的，指數下跌就非贖回基金最佳時機。反之，即使指數上漲，如果已經沒有可投資的標的，那才是危險的時點。某種意義上，投資基金就是投資人、投資趨勢。
以養(yǎng)老理財為例，只要把投資時間放的足夠長，不必每日關注凈值的波動，投資會成為一件令人愉快的事情。以摩根富林明資產管理在香港的一只基金為例，自1971年成立以來，凈值上漲了150多倍，如果從那時起每月固定投入工資收入的5%作為養(yǎng)老準備金，那么退休后就不必為錢發(fā)愁了。
盡管基金強調長期投資，但并非意味著投資之后就完全不用理會，您還是需要至少每季度檢查一次自己的基金績效表現。比較基金的績效表現也需要拉長比較時間，不能只比較一周或一個月的表現，至少是一年的時間，如果您投資的基金長期績效表現遠遠超越大盤與其它同類型基金，且長期下來能夠達成你的理財目標，您就不必急著將基金贖回或轉換。
（1）同類型的基金才能放在一起比較，避免“跨類”比較
?。?）不要忽略“起跑點”的差異
?。?）拿盡可能長期的業(yè)績來比較，不要忘記“分紅”因素。
基金排名是基金過往業(yè)績的體現，只代表歷史，在挑選基金時絕不能只看排名，尤其不能只看周排名、月排名等短期排名作為依據來選擇基金。投資者在選擇基金時，一方面應綜合考察其短期、中期和長期績效，另一方面還應考慮風險調整后的收益狀況，也就是說，看其在一個較長時期內業(yè)績排名是否穩(wěn)定，只有長期業(yè)績穩(wěn)定且回報可觀的基金才是好的投資標的。
新基金與老基金最大的不同在于，新基金是一張白紙，這可能是優(yōu)勢，也可能是劣勢。以股票基金為例，新基金剛成立時，股票投資比例為零，要達到和老基金一樣的比例，通常要3－6個月。在這期間，如果市場正處于上升階段，新基金就比較被動了，通常漲幅不如老基金。在2006年市場上漲中，好多投資人抱著對老基金的期望購買了新基金，買了之后發(fā)現新基金漲的慢，此時應給新基金一點時間。
反之，當市場正處于下跌時，新基金就有一定優(yōu)勢。因為股市下跌時新基金可以避免較大損失，同時有機會“撿”到很多超跌的品種，這都使得新基金能在剛起跑時處于領先位置。
2016-09-21
