消費(fèi)習(xí)慣變遷和消費(fèi)投資邏輯變遷
時(shí)代的變遷反映的是需求的變化。地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈無(wú)疑是2000年以后最重要的投資脈絡(luò)之一。人們的住房需求催生了從地產(chǎn)到建材、家裝、家居、家電再到上游原材料等等一系列投資機(jī)會(huì)，這一輪產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的起點(diǎn)是房改，客觀條件是人口結(jié)構(gòu)。
在這個(gè)過(guò)程中，還潛行著另一個(gè)線索——互聯(lián)網(wǎng)的普及，雖然當(dāng)時(shí)在地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈耀眼的光輝下并不那么顯眼，但隨著2010年以后智能手機(jī)滲透率快速提升，游戲、O2O等細(xì)分行業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)，已成為二級(jí)市場(chǎng)最重要的投資脈絡(luò)之一。這一輪產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的起點(diǎn)是技術(shù)創(chuàng)新，客觀條件是人們對(duì)生活品質(zhì)的追求。
消費(fèi)者需求的變遷可能引導(dǎo)未來(lái)投資機(jī)會(huì)。過(guò)去主要的投資機(jī)會(huì)，需求往往是客觀條件，創(chuàng)新和改革是契機(jī)，未來(lái)的細(xì)節(jié)不確定，但推移到未來(lái)的原因確定。如老齡化帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)有待探索，但人口結(jié)構(gòu)導(dǎo)致老齡化確定。醫(yī)改、仿制藥一致性評(píng)價(jià)等改革相關(guān)的措施是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的起點(diǎn)，老齡化和人們對(duì)健康的關(guān)注帶來(lái)的用藥需求是客觀條件。新醫(yī)改擴(kuò)大了覆蓋人群，仿制藥一致性評(píng)價(jià)長(zhǎng)期看有利于提升優(yōu)質(zhì)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
新生代消費(fèi)者占比的逐步提升也隨著每年新增就業(yè)的增加而確定增加，網(wǎng)購(gòu)從嘗鮮到習(xí)慣，快遞從偶爾敲門的驚喜到根本停不下來(lái)?！多]政法》的修訂是民營(yíng)快遞行業(yè)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的起點(diǎn)，新生代消費(fèi)者對(duì)便捷的巨大需求是客觀條件。
人口結(jié)構(gòu)變遷導(dǎo)致消費(fèi)者需求的變遷短期看并不精彩，但是長(zhǎng)期看非常精彩。如果說(shuō)改革釋放了未開發(fā)的需求，創(chuàng)新可能創(chuàng)造了新的需求?？萍歼M(jìn)步推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)變革，也為消費(fèi)者開拓了新興消費(fèi)領(lǐng)域。技術(shù)創(chuàng)新或者商業(yè)模式創(chuàng)新為起點(diǎn)，通過(guò)提升消費(fèi)體驗(yàn)、培養(yǎng)消費(fèi)者使用習(xí)慣，引導(dǎo)消費(fèi)者行為。一些小眾行業(yè)可能快速成長(zhǎng)為大類行業(yè)，成為耀眼的投資機(jī)會(huì)，比如消費(fèi)電子的虛擬/增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)、無(wú)線充電、智能手機(jī)的雙攝像頭，汽車電子的自動(dòng)駕駛、被動(dòng)行車安全等等。改革和創(chuàng)新推動(dòng)了時(shí)代的進(jìn)步，推動(dòng)了消費(fèi)者行為的改變，消費(fèi)品行業(yè)的投資脈絡(luò)也相應(yīng)的改變。
大國(guó)更容易成就偉大的公司，我們有幸生活在中國(guó)這個(gè)擁有13億人口的國(guó)家。的確，即使微小的消費(fèi)習(xí)慣變遷，也足夠形成一個(gè)巨大的市場(chǎng)，成就一個(gè)偉大的公司。
2016-11-7
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