在市場(chǎng)低位時(shí) 為什么要買指數(shù)基金？
無(wú)論指數(shù)基金還是主動(dòng)型基金長(zhǎng)期而言都是可以獲取正收益的。但是投資者通常在市場(chǎng)高點(diǎn)購(gòu)買偏股型基金(指數(shù)基金與股票基金)，反而在市場(chǎng)低點(diǎn)購(gòu)買保本基金或者債券基金，結(jié)果是市場(chǎng)上漲過(guò)程中投資者股票資產(chǎn)配置較少，市場(chǎng)下跌過(guò)程中投資者股票資產(chǎn)配置較重，導(dǎo)致最終結(jié)果是投資者投資大多都是虧損的?；鹜顿Y成本不僅管理費(fèi)與托管費(fèi)，還有交易傭金、信息披費(fèi)、審計(jì)費(fèi)等隱形成本。對(duì)于主動(dòng)型基金而言，這些隱形的成本通常是顯性成本(管理費(fèi)與托管費(fèi))的2-7倍。相比主動(dòng)型基金而言，指數(shù)基金尤其是ETF型基金的這些隱形成本低的多，僅為顯性成本的0.5-1倍左右。對(duì)于長(zhǎng)期投資而言，節(jié)省的成本就是收益，所以長(zhǎng)期投資選擇指數(shù)基金為宜。
如果我們找到了基金投資虧損的原因之后，需要思考解決辦法與有效的投資策略，那便是在市場(chǎng)低位買入指數(shù)基金并長(zhǎng)期持有。無(wú)論在哪種資產(chǎn)投資中，便宜都是硬道理。以指數(shù)基金為例，假設(shè)未來(lái)指數(shù)上漲至10000點(diǎn)，買入時(shí)點(diǎn)非常重要，5000點(diǎn)購(gòu)買指數(shù)基金與3000點(diǎn)購(gòu)買指數(shù)基金完全是不同的結(jié)果，后者盈利233%，前者僅盈利100%相差甚遠(yuǎn)。如果市場(chǎng)已經(jīng)在低位，例如現(xiàn)在的3200左右，或許我們還有僥幸的心理等待更低點(diǎn)位。但是如果沒(méi)有，則將導(dǎo)致踏空，如果市場(chǎng)繼續(xù)走低則是我們加倉(cāng)的好機(jī)會(huì)，但是前提是你已經(jīng)有倉(cāng)位，而不是空倉(cāng)。 回想一些大多數(shù)投資者都是在股市高點(diǎn)購(gòu)買基金，其實(shí)本質(zhì)是被“逼空”結(jié)果。指數(shù)基金的有效并非投資策略的有效，更多的低成本的有效。
股神巴菲特在2017至股東的信中明確提出，大型和小型投資者都應(yīng)該堅(jiān)持投資低成本指數(shù)基金。 巴菲特稱，幾乎可以肯定的是，在美國(guó)的業(yè)務(wù)以及一攬子的股票會(huì)在未來(lái)幾年內(nèi)更有價(jià)值；很可能對(duì)沖基金投資者會(huì)繼續(xù)感到失望；長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，預(yù)計(jì)只有大概10個(gè)行業(yè)能“跑贏”標(biāo)普500指數(shù)，大型和小型投資者都應(yīng)該堅(jiān)持投資低成本指數(shù)基金假設(shè)市場(chǎng)每年平均收益為10%，其實(shí)中國(guó)股票市場(chǎng)的長(zhǎng)期收益跟這個(gè)差不多。一個(gè)基金投資成本是1%，例如指數(shù)基金；一個(gè)基金投資成本是3%，費(fèi)用上指數(shù)基金占有較多的優(yōu)勢(shì)。如果你看好大盤就買滬深300指數(shù)，如果你看好中小盤就買中證500指數(shù)，當(dāng)然還有各種行業(yè)與主題指數(shù)，證券、軍工、環(huán)保、養(yǎng)老、醫(yī)療等等。
其他如價(jià)值ETF(SH510030) 是國(guó)內(nèi)首只風(fēng)格ETF，跟蹤標(biāo)的為上證180 價(jià)值指數(shù)。上證180價(jià)值指數(shù)通過(guò)量化方法在上證180指數(shù)成份股中挑選最具代表性的60只價(jià)值藍(lán)籌股票形成指數(shù)，該指數(shù)從風(fēng)格特征的角度進(jìn)一步強(qiáng)化了上證180指數(shù)。
天天基金網(wǎng)是中國(guó)A股首家財(cái)經(jīng)門戶網(wǎng)站--東方財(cái)富網(wǎng)旗下的全資子公司。同時(shí)也是證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的首批獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)，中國(guó)民生銀行全程保障賬戶資金安全。天天基金網(wǎng)憑借其專業(yè)、及時(shí)、全面、權(quán)威的財(cái)經(jīng)大平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，為廣大投資者提供一站式金融理財(cái)服務(wù)，截至2015年底，天天基金網(wǎng)基金累計(jì)銷量超10000億元。
2017-3-28
滬公網(wǎng)安備 31010402008542號(hào)
