“浦”通話課堂（三）：基金年報(bào)那么長，看點(diǎn)有哪些？
到了4月，所有基金的2016年度報(bào)告已經(jīng)全部披露完畢了，據(jù)說基民們最近流行的打招呼方式是“ 今天你看基金年報(bào)了嗎？”面對(duì)動(dòng)輒五六十頁，長達(dá)幾萬字的基金年報(bào)，很多同學(xué)往往不知道從何下手。今天這節(jié)課，就跟隨小浦老師去挖掘這份“基金檔案”的四大看點(diǎn)。
披露時(shí)間：根據(jù)《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》的要求，基金管理人應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后九十日內(nèi)編制完成年度報(bào)告并公布。按以往公布情況，一般各基金公司都會(huì)在3月下旬陸續(xù)公布上一年度報(bào)告。
去哪看：如果你持有多家基金公司的多只基金產(chǎn)品，除了通過證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體查閱基金年報(bào)；也可以在第三方基金銷售平臺(tái)一次性檢索并下載基金年報(bào)；或用WIND等金融數(shù)據(jù)終端逐一檢索基金產(chǎn)品主頁查看基金報(bào)告信息；還可以直接瀏覽基金公司官網(wǎng)獲取最權(quán)威的定期報(bào)告。
想要在最短的時(shí)間抓取基金年報(bào)中最有用的信息，可以從以下幾個(gè)方面著手。
看點(diǎn)一：基金凈值表現(xiàn)
在主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及利潤分配情況這一部分的“基金凈值表現(xiàn)”中，我們可以看到該基金過去3個(gè)月、6個(gè)月、1年、3年、5年以及自基金合同生效期至今的基金份額凈值增長率。
橫向比較：將其與同期基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率進(jìn)行比較，是否跑贏同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率，跑贏了多少，大致可以判斷上一年度基金的績(jī)效。
縱向比較：比較基金不同階段的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，可以從短、中、長三個(gè)時(shí)間段更全面地考察該基金表現(xiàn)。
看點(diǎn)二：管理人報(bào)告
基金公司及基金經(jīng)理的介紹在這部分會(huì)呈現(xiàn)，除此之外， 還有其他兩部分內(nèi)容值得關(guān)注：
報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析——本報(bào)告期內(nèi)，該基金采取了哪些投資策略，取得了什么投資效果。如果業(yè)績(jī)不理想，基金管理人還會(huì)在這塊分析具體原因。
后市觀點(diǎn)展望——這部分主要是基金管理人對(duì)于未來市場(chǎng)的看法，以及后市投資思路及配置策略。
同學(xué)們可以通過閱讀以上內(nèi)容，清晰地了解該基金的投資思路以及對(duì)市場(chǎng)的分析和行業(yè)的配置策略等，作為自己投資的參考。
看點(diǎn)三：投資組合
這部分重點(diǎn)可以關(guān)注兩個(gè)指標(biāo)和十大重倉。
兩個(gè)指標(biāo)是指資產(chǎn)配置比例和行業(yè)配置比例——資產(chǎn)配置比例是指該基金股、債、權(quán)證倉位比例，一般來說，股票倉位越高，收益空間越大，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也就越高；行業(yè)配置比例則是看這只基金重倉哪一行業(yè)。通過這兩項(xiàng)指標(biāo)，可以了解基金的主投行業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)偏好，粗略判斷這樣的持倉是否符合當(dāng)前行情，是否符合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好。
十大重倉股則需留意有沒有添加股票“新面孔”，一定程度上可以看出該基金經(jīng)理的投資思路和操作風(fēng)格，大致判斷出基金經(jīng)理對(duì)股票價(jià)值和資金投向的判斷，從而對(duì)基金的投資策略和未來動(dòng)向有更好的把握。
看點(diǎn)四：基金份額變動(dòng)
基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對(duì)基金的投資組合流動(dòng)性、投資風(fēng)格、投資難度等都會(huì)存在不利影響。基金份額變化如果過于劇烈，意味著出現(xiàn)了大規(guī)模的申購與贖回。
資金大量和頻繁的進(jìn)出很大程度上會(huì)影響基金經(jīng)理的操作，作為持有者，手中基金的資產(chǎn)凈值也將受到影響，所以這項(xiàng)指標(biāo)也值得關(guān)注。
基本上掌握了以上的關(guān)鍵信息點(diǎn)，也就大致掌握了基金年報(bào)的“核心密碼”了。最后，小浦老師要提醒大家，基金年報(bào)披露的是3個(gè)月以前的信息，本身有一定的滯后期，剛披露的時(shí)候參考價(jià)值最大，越往后參考價(jià)值越低。所以，同學(xué)們，年報(bào)要看趁“新鮮”看哦！2017-4-17
滬公網(wǎng)安備 31010402008542號(hào)
