中銀基金：養(yǎng)老目標基金啟航 公募基金助力個人養(yǎng)老大有可為
3月2日，證監(jiān)會發(fā)布了《養(yǎng)老目標證券投資基金指引（試行）》正式稿（以下簡稱《指引》），并從即日起施行。中銀基金認為，養(yǎng)老目標基金的推出對于公募基金行業(yè)服務養(yǎng)老金制度建設具有里程碑式的意義，也將成為養(yǎng)老金第三支柱的核心產品，個人養(yǎng)老者因而可享受由公募基金提供的養(yǎng)老金投資一站式解決方案，在養(yǎng)老投資工具方面擁有了更多更合適的選項。
隨著我國老齡化進程加劇，現有養(yǎng)老體系的短板也逐漸暴露。三大支柱模式是我國養(yǎng)老金體系的發(fā)展方向，其中，政府主導的社會基本養(yǎng)老保險是第一支柱，也是養(yǎng)老體系的核心，企業(yè)年金為第二支柱，而以個人儲蓄及商業(yè)保險養(yǎng)老為主的第三支柱發(fā)展相對滯后。在人口老齡化的壓力和挑戰(zhàn)下，調整第三支柱結構比例，并引入合格金融機構共同參與，建立健全個人養(yǎng)老金制度，成為當務之急。作為專業(yè)投資機構，公募基金擁有標準化的產品線、完善透明的信息披露制度、嚴格的風險管理體系和豐富的養(yǎng)老金投資經驗，是當之無愧的養(yǎng)老金投資管理的主力軍，助力個人養(yǎng)老大有可為。
《指引》指出，養(yǎng)老目標基金是指以追求養(yǎng)老資產的長期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵投資人長期持有，采用成熟的資產配置策略，合理控制投資組合波動風險的公開募集證券投資基金?！吨敢芬?，養(yǎng)老目標基金在發(fā)展初期將采取基金中基金（FOF）等形式和資產配置策略，設置不短于一年的封閉運作周期，并可以通過費率優(yōu)惠，支持投資者進行長期養(yǎng)老投資?！吨敢穼鸸芾砣?、基金經理的資質等做了嚴格要求，而只有符合《指引》相關規(guī)定的基金，才有資格冠上“養(yǎng)老”的名號，養(yǎng)老型基金產品得以進一步規(guī)范。中銀基金認為，《指引》體現了養(yǎng)老目標基金注重資產配置、采用成熟穩(wěn)健的投資策略、引導長期投資、追求穩(wěn)健收益等特點，鼓勵具有較強投研能力、具備較強綜合實力的基金管理人布局養(yǎng)老目標基金。
根據《指引》要求，養(yǎng)老目標基金的投資策略包括目標日期策略和目標風險策略等，能讓投資者輕松享受一站式養(yǎng)老投資服務。其中，目標日期策略產品當隨著目標日期的臨近而下調權益類資產配置比例，增加非權益類資產的配置比例，既符合投資者生命周期變化特征，也能引導其進行長期養(yǎng)老投資。目標風險策略產品則應當根據特定的風險偏好設定權益類資產、非權益類資產的基準配置比例，采取有效措施控制基金組合風險，能夠針對不同的投資者量體裁衣，使其獲得較好的投資體驗。
2018年3月23日
公會微信號
投教基地微信號
