投資實(shí)戰(zhàn) | 如何修煉成真正的投資高手？
進(jìn)入正題前先來給大家講個故事，美國船王哈利曾對兒子小哈利說：“等你到了23歲，我就將公司的財政大權(quán)交給你。”然而兒子23歲生日這天，他卻先將兒子帶進(jìn)了賭場，給了小哈利2000美元，并告訴他，要留下500美元回來。年輕的小哈利很快賭紅了眼，最終輸?shù)靡环植皇?。走出賭場，小哈利十分沮喪，決定再也不進(jìn)賭場了。老哈利卻對小哈利說：“你還要再回去把之前輸?shù)慕o贏回來，但是本錢要自己去掙”，小哈利去工廠打工，辛辛苦苦一個月掙了700美元。這次，他一開始就贏了回了本，但是沒收住手，最后仍然輸?shù)镁?。等他出來的時候老哈利依然不放他走，堅(jiān)持要他自己再去掙錢接著回來賭，小哈利眼睜睜看著自己的血汗錢在賭場輸了個精光，心里特別痛苦。但是父命難違，小哈利只得照做。過了一年后老哈利再進(jìn)去看小哈利，發(fā)現(xiàn)他已經(jīng)成為了老手，每次輸?shù)?0%就收手，每次贏到10%也能收手離開，沒有半點(diǎn)留戀。老哈利激動不已，決定將上百億的公司交給小哈利。小哈利倍感吃驚：“我還不懂公司業(yè)務(wù)呢。”老哈利卻說：“業(yè)務(wù)不過是小事。世上多少人失敗，不是因?yàn)椴欢畼I(yè)務(wù)，而是控制不了自己的情緒和欲望。”
在投資市場中，我們有時也是“小哈利”，明明知道不能追漲殺跌，但在實(shí)際操作中，卻總是管不住自己的手，看到市場節(jié)節(jié)高升卻忍不住想去加倉，市場長期走弱就忍不住要割肉。成功的投資是反人性的，真正的投資高手能夠抵抗人性的弱點(diǎn)，不被直覺和沖動控制，做到紀(jì)律性投資。那如何做到有紀(jì)律的投資呢？
抵抗人性弱點(diǎn)
人性都是存在弱點(diǎn)的，紀(jì)律性的投資其實(shí)是一個不斷地有意識地克服人性弱點(diǎn)的過程。要學(xué)會審視自己，把自己過往的錯誤操作寫出來，總結(jié)自己投資中的弱點(diǎn)有哪些方面。在遇到與過往相似的情況時，三思而后行。比如說，一位投資者總結(jié)的失敗操作如下：
2015年5月25日，上證指數(shù)五連陽后決定加倉，其后上證站上5178.19點(diǎn)高位后開始下跌，這筆加倉至今沒有回本。
2017年5月~8月，上證持續(xù)了3個月的緩步爬升，認(rèn)為市場復(fù)蘇能夠重回5000點(diǎn)，隨機(jī)加倉。
2017年12月末，上證開啟了11連陽，認(rèn)為自己之前判斷的行情沒錯，繼續(xù)加倉，結(jié)果發(fā)現(xiàn)自己“站崗”了，至今虧損嚴(yán)重。
從以上三次失敗的經(jīng)歷來看，虧損都是由于追漲而導(dǎo)致的，知道了問題就可以尋找解決的辦法，學(xué)習(xí)應(yīng)該如何合理加倉，避免發(fā)生類似情況，并且在下次想要追漲前就要牢記自己的慘痛教訓(xùn)。
萬家基金，作為專業(yè)的基金管理人也建議各位投資者，“今年全年的主題是震蕩，最大的風(fēng)險之一是追高，因?yàn)樗械陌鍓K的估值空間都差不多。在這個時候，推高估值后的追漲，或?qū)⒊蔀榇蠹姨濆X最大的來源之一。”在今年的市場環(huán)境下，大家更要謹(jǐn)記管住手，別追高。
設(shè)立機(jī)制形成紀(jì)律
誘惑和恐懼都會嚴(yán)重影響你的投資判斷，這個時候很容易犯錯。設(shè)立好嚴(yán)格的投資紀(jì)律并遵行可以一定程度的避免類似情況的發(fā)生。彼得林奇、索羅斯、巴菲特、戴維斯，這些成功的投資者都有自己各自的信條和紀(jì)律，并且嚴(yán)格遵守。
2017年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者泰勒研究發(fā)現(xiàn)，減肥的人如果把自己吃飯的碗換成小碗，減肥成功的幾率會大幅增加；401K計(jì)劃（美國的企業(yè)年金計(jì)劃），把參與規(guī)則由主動參與改為默認(rèn)參與后，工人的參與比例大幅增長到97%，工人養(yǎng)老投資的紀(jì)律性明顯提高。很多時候設(shè)定一個好的機(jī)制是提高投資紀(jì)律性的重要保證。
對于我們普通投資者來說，想要進(jìn)行紀(jì)律投資，最簡單的方法就是基金定投，定時定額扣款，不問漲跌，堅(jiān)持投資，在較好的市場時點(diǎn)進(jìn)行贖回。我們以滬深300指數(shù)作為標(biāo)的，來看一下定投的收益：
注：每期定投份額=單期投入金額/當(dāng)月第一個交易日滬深300指數(shù)收盤價。最終市值=定投期內(nèi)累計(jì)購買份額*2017年12月1日滬深300指數(shù)收盤價；定投收益率=（最終市值-總成本）/總成本*100%。數(shù)據(jù)來源：wind，截至2017.12.31
若再以萬家權(quán)益的旗艦基金 --- 萬家品質(zhì)（代碼：519195）為例。如果從萬家品質(zhì)成立之日起開始每月定投，紀(jì)律性投資，截至昨日，定投收益率30.89%，同期上證綜指下跌17.37%，超額收益48.26%?？梢娂o(jì)律性投資為投資者帶來可觀的超額收益。
以上定投數(shù)據(jù)來源天天基金網(wǎng)定投計(jì)算器，月定投，每月1日扣款，紅利再投資；上證綜指數(shù)據(jù)來源于wind
不要有“撿便宜”的心態(tài)
我們中國也有成語叫“道旁苦李”，意思是說：路旁李子樹的果子很大，但果子多半不好吃，很多人看到果子想占了便宜，劃破衣服過去摘，結(jié)果卻發(fā)現(xiàn)果子是苦的。
投資中也是這樣，許多常關(guān)注市場的投資者有做短期波段的習(xí)慣，比如市場今天突然大幅下跌，許多人就慣性地覺得可能有補(bǔ)償性反彈，想在短期套利后賣出，想象是美好的，可“飛刀”并不好接。最后得不償失，發(fā)生虧損的情況不在少數(shù)，這也是一種缺乏紀(jì)律性的表現(xiàn)，“撿便宜”的心態(tài)促使你在缺乏冷靜判斷的情況下貿(mào)然做出判斷。著眼于長期的回報正途，套利撿便宜的心態(tài)是不正確的。
彼得·林奇說過：“關(guān)于投資這個話題，努力工作和遵守紀(jì)律才是成功的最為關(guān)鍵因素?！敝挥锌朔俗约旱娜觞c(diǎn)，嚴(yán)格地服從投資紀(jì)律才能夠在長期中收獲價值。我們不可能戰(zhàn)勝市場的力量，但是我們可以戰(zhàn)勝自己，成為更強(qiáng)的投資者。
完整數(shù)據(jù)來自：以上證券投資基金2018年第1季度報告
銀河分類中，萬家品質(zhì)為靈活配置型基金（股票上下限0-95%+基準(zhǔn)股票比例30%-60%）（A類）。萬家品質(zhì)成立于2015.8.6（2016.3.8轉(zhuǎn)型為本基金），2015-2017年凈值增長率分別為： 26.99%， -5.64%，31.54%；2015-2017年業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：-1.85%，-9.16%，10.86%。以上數(shù)據(jù)來源于萬家基金該產(chǎn)品定期報告。
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