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【“基”情世界杯】球場(chǎng)位置VS基金類(lèi)型？基金賽場(chǎng)上的“取勝之道”就在這里！

來(lái)源：長(zhǎng)安基金

【“基”情世界杯】球場(chǎng)位置VS基金類(lèi)型？基金賽場(chǎng)上的“取勝之道”就在這里！

世界杯小組賽階段已近尾聲，冷門(mén)、點(diǎn)球、VAR可謂是世界杯開(kāi)賽至今的幾個(gè)熱門(mén)詞了。小安當(dāng)然也不能錯(cuò)過(guò)這個(gè)啤酒熬夜小龍蝦的夏天，不過(guò)這球看著看著，小安突然發(fā)現(xiàn)……咦，這足球場(chǎng)上球員的分工與位置，好像和基金投資也有些相似之處呢……

構(gòu)建一只合理的球隊(duì)，前鋒、中場(chǎng)、后衛(wèi)、門(mén)將，每個(gè)位置都不可或缺，那么想構(gòu)建一個(gè)合理的基金配置組合，股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣基金每一個(gè)種類(lèi)也都需要被投資者重視。

足球場(chǎng)上的戰(zhàn)術(shù)與陣型從來(lái)都不是固定不變的，也沒(méi)有絕對(duì)的優(yōu)劣之分，教練一般會(huì)通過(guò)對(duì)對(duì)手陣容和場(chǎng)上形勢(shì)的判斷而作出改變。這就像是我們的基金資產(chǎn)配置，需要考慮到市場(chǎng)行情和個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好，在不同的時(shí)點(diǎn)尋找到最適合自己的資產(chǎn)配置組合。

前鋒-股票型基金

在足球比賽中，前鋒球員承擔(dān)著進(jìn)球的職責(zé)，他們通常頂在球隊(duì)的最前面，隨時(shí)尋找破門(mén)良機(jī)，也往往是比賽的勝負(fù)手。與前鋒球員類(lèi)似，股票型基金也擔(dān)當(dāng)著進(jìn)攻的角色，其所持股票倉(cāng)位不能低于基金資產(chǎn)80%的規(guī)定造就了高收益高風(fēng)險(xiǎn)且極具進(jìn)攻性的特點(diǎn)，在市場(chǎng)中隨時(shí)尋找著盈利的機(jī)會(huì)。

中場(chǎng)-混合型基金

中場(chǎng)球員負(fù)責(zé)聯(lián)系前鋒與后衛(wèi)，他們的主要功能是保持足球控制權(quán)在己方、攔截對(duì)手腳下的足球、制造攻勢(shì)，以至入球。在現(xiàn)代足球中，在中場(chǎng)比拼中能夠掌握主動(dòng)權(quán)的球隊(duì)往往更具有優(yōu)勢(shì)，比如2010年世界杯奪冠的那只西班牙隊(duì)?；鹬械幕旌闲突鹁皖?lèi)似于中場(chǎng)球員，因其“進(jìn)可攻、退可守”的特點(diǎn)，能夠在各種行情中平滑資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益，提升組合的穩(wěn)定性。

在中場(chǎng)球員中，還會(huì)區(qū)分為防守任務(wù)較重的后衛(wèi)位置，和為前鋒創(chuàng)造機(jī)會(huì)的較前位置，這就類(lèi)似于混合型基金還分為偏股混合型基金、靈活配置型基金和偏債混合型基金。

后衛(wèi)-債券型基金

后衛(wèi)球員在球場(chǎng)上的主要任務(wù)是防守、搶截和阻止對(duì)方進(jìn)攻，擅長(zhǎng)把球從危險(xiǎn)區(qū)域解圍，后衛(wèi)通常身材高大，頭球能力和搶斷技術(shù)出眾。債券基金風(fēng)險(xiǎn)較低、波動(dòng)較小、收益較為穩(wěn)定，可以類(lèi)比為足球中的后衛(wèi)球員。合理配置債券基金，能夠降低基金投資組合在市場(chǎng)單邊下跌和震蕩市場(chǎng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

守門(mén)員-貨幣基金

守門(mén)員是足球比賽中一個(gè)隊(duì)伍是否能夠不失球的最后一道防線，在局勢(shì)不利時(shí)，通過(guò)撲救化解失分風(fēng)險(xiǎn)。在基金投資中，充當(dāng)守門(mén)員角色的就是貨幣基金。貨幣基金作為現(xiàn)金管理工具，因其收益相對(duì)穩(wěn)健和高流動(dòng)性的特點(diǎn)，在股市、債市均不利的市場(chǎng)環(huán)境中，往往能夠成為資金的避風(fēng)港。在基金資產(chǎn)配置中，充分發(fā)揮貨幣基金現(xiàn)金管理的功能，就能提升整個(gè)基金組合的抗風(fēng)險(xiǎn)能力與資產(chǎn)流動(dòng)性。

一只優(yōu)秀的球隊(duì)，除了每個(gè)位置上球員的個(gè)人能力出色之外，還會(huì)根據(jù)對(duì)戰(zhàn)雙方陣容特點(diǎn)和場(chǎng)上形勢(shì)來(lái)調(diào)整戰(zhàn)術(shù)與陣型，比如對(duì)陣綜合實(shí)力高于自己的對(duì)手，多數(shù)球隊(duì)會(huì)選擇嚴(yán)密防守的陣容，找到對(duì)方大舉進(jìn)攻后的防守漏洞伺機(jī)進(jìn)行防守反擊；或是在己方已經(jīng)取得比分上的領(lǐng)先時(shí)，通過(guò)加強(qiáng)防守來(lái)達(dá)到守住賽果的目的。

這就像是我們的基金投資，在慢牛市場(chǎng)行情中，我們往往會(huì)增加對(duì)股票型基金和偏股混合型基金的配置比例，以獲取較高的收益。在市場(chǎng)震蕩時(shí)，通常應(yīng)該增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低、抗風(fēng)險(xiǎn)程度較高的基金配置比例。在不同的市場(chǎng)行情中找到最恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置組合，才是基金賽場(chǎng)上的“取勝之道”。

風(fēng)險(xiǎn)提示：本文僅代表長(zhǎng)安基金觀點(diǎn)，不構(gòu)成針對(duì)個(gè)人的投資建議，也不表明本公司對(duì)任何股票做出任何判斷或任何傾向意見(jiàn)。長(zhǎng)安基金也不保證當(dāng)中的觀點(diǎn)和判斷不會(huì)發(fā)生任何調(diào)整或變更。投資人應(yīng)謹(jǐn)慎投資，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)應(yīng)詳細(xì)閱讀本基金的基金合同和招募說(shuō)明書(shū)等法律文件，了解本基金的具體情況?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

2018年7月20號(hào)