投資第一步，了解你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

年輕人和老年人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力是否相同？

年收入100萬的人和年收入10萬的人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力是否相同？

上有老下有小的人和一人吃飽全家不餓的人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力是否相同？

……

這些問題都關(guān)乎一件事情——風(fēng)險(xiǎn)承受能力。風(fēng)險(xiǎn)承受能力是投資者在投資的過程中必須考慮的事情。

風(fēng)險(xiǎn)承受能力與風(fēng)險(xiǎn)偏好不同

風(fēng)險(xiǎn)和收益從來都是一對(duì)形影不離的雙胞胎。有收益就有風(fēng)險(xiǎn)，高收益對(duì)應(yīng)高風(fēng)險(xiǎn)。不同的人會(huì)有不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不同的產(chǎn)品會(huì)有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益比。作為投資者，一定要知曉自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。風(fēng)險(xiǎn)承受能力，就是一個(gè)人承受風(fēng)險(xiǎn)和損失的能力有多大。

許多投資機(jī)構(gòu)都有風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)測(cè)對(duì)投資者和準(zhǔn)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)。一般而言，這個(gè)測(cè)試會(huì)根據(jù)測(cè)試情況給出測(cè)試得分、測(cè)試等級(jí)、投資期限、投資品種等。

如果測(cè)試期間提供的信息有重大變化，風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試等級(jí)就有可能受到影響，需要重新進(jìn)行測(cè)試。這告訴我們，風(fēng)險(xiǎn)承受能力并非一成不變；風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試的時(shí)候一定要如實(shí)填寫。

風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試一般通過了解投資者和準(zhǔn)投資者的年齡大小、收入來源、資產(chǎn)狀況、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)等信息評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

需要注意的是，風(fēng)險(xiǎn)偏好有時(shí)被錯(cuò)誤地等同于風(fēng)險(xiǎn)承受能力。有小伙伴說，我膽子大，天不怕地不怕，我風(fēng)險(xiǎn)承受能力高。其實(shí)，“我膽子大，天不怕地不怕”只說明屬于風(fēng)險(xiǎn)偏愛型，這說的是風(fēng)險(xiǎn)偏好。

風(fēng)險(xiǎn)偏好說的是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的好惡，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是喜歡還是厭惡。如果你認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)帶給你的是機(jī)會(huì)，你就屬于風(fēng)險(xiǎn)偏愛型；如果你認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)帶給你的是損失，你就屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型。一個(gè)投資者愿意承受更大的風(fēng)險(xiǎn)，不意味著有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。如果投資者不顧自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，盲目投資一些自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力之外的產(chǎn)品，一旦出現(xiàn)意外，后果就難以承受。

風(fēng)險(xiǎn)偏好只是主觀的愿望，風(fēng)險(xiǎn)承受能力則是客觀的量化。對(duì)理性投資者來說，一定要對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力清清楚楚、明明白白。

提高風(fēng)險(xiǎn)承受能力有何良策

如上文所言，一個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力會(huì)隨著主客觀情況的變化而變化。原本風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱的人，風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能變強(qiáng)，反之亦然。提高風(fēng)險(xiǎn)承受能力，或許可以從影響風(fēng)險(xiǎn)承受能力的相關(guān)因素入手。比如：

收入：其他條件相同的情況下，收入越高，可承受的風(fēng)險(xiǎn)越高。家里有礦的，買東西就有底氣，“財(cái)大氣粗”就是這個(gè)道理。投資者不妨積極開源節(jié)流增加收入，通過增加收入來提高風(fēng)險(xiǎn)承受能力。同時(shí)，隨著收入的增加，投資者配置的資產(chǎn)可以更全面。

投資經(jīng)驗(yàn)：其他條件不變的情況下，投資經(jīng)驗(yàn)越豐富，可承受的風(fēng)險(xiǎn)越高。面對(duì)市場(chǎng)回調(diào)，新手有可能手忙腳亂，老手卻能臨危不懼。投資者可以通過實(shí)踐和學(xué)習(xí)不斷積累經(jīng)驗(yàn)以提高自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。如果時(shí)間、精力不足，可以借助于專業(yè)機(jī)構(gòu)，比如基金公司，進(jìn)行理財(cái)。

投資組合：資產(chǎn)做得好可以有效地降低風(fēng)險(xiǎn)，客觀上提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。從類型上講，投資者可以在不同的大類資產(chǎn)之間進(jìn)行配置；從時(shí)間上講，投資者可以通過定投的方式在時(shí)間軸上分散風(fēng)險(xiǎn)；從空間上講，投資者可以在不同的經(jīng)濟(jì)體之間配置資產(chǎn)。值得一提的是，基金投資于一籃子股票等，也屬于組合，可以在一定程度上分散風(fēng)險(xiǎn)。

賬面浮虧怎么辦

市場(chǎng)沒有常勝將軍。普通投資者常出現(xiàn)的問題就是追漲殺跌。本意是想賺錢，結(jié)果卻“貴買”或“賤賣”，沒有賺到錢。

對(duì)于投資者來說，要牢記沒有一直下跌的市場(chǎng)，也沒有一直上漲的市場(chǎng)，投資前首先要對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有清晰的認(rèn)知，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行投資。

如果在投資的過程中出現(xiàn)虧損，則根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力決定是否止損。如果虧損的程度在自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力以內(nèi)，則可以堅(jiān)持，此時(shí)的賬面虧損是浮虧。

投資者不可不知自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力?？梢哉f，投資成敗的第一步取決于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的認(rèn)知。只有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力有正確的認(rèn)知，配置與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品，投資者才能有效控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)。

注：相關(guān)觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議及承諾。投資需謹(jǐn)慎。

2018年8月17日