一文讀懂“中短債基金”

1、中短債基金是什么？

中短債基金指的是以中期和短期債券(即存續(xù)期為1-5年的債券)為主要投資目標(biāo)的證券投資基金。

2、與普通債券基金有什么不同？

中短債基金也是有投資風(fēng)險(xiǎn)的，但是風(fēng)險(xiǎn)低于普通型債券基金，因?yàn)樗饕顿Y于具有良好流動(dòng)性的固定收益類金融工具，而且可以每日申贖，流動(dòng)性比較好，所以凈值波動(dòng)較小。

3、中短債基金與貨幣型基金相比有什么不同？

1）中短債投資更靈活

貨幣基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具（一般期限在一年以內(nèi)，平均期限120天），而中短債基金投資組合剩余期限更靈活，既可以投資流動(dòng)性強(qiáng)的短期債券品種，把握目前短期資產(chǎn)確定性收益，也可以投資剩余期限在1-3年的債券，方便在利率下行的時(shí)候，拉長久期增厚收益。

2）中短債基金收益相對更高

中短債基金相比貨幣基金而言有著投資標(biāo)的更豐富的特點(diǎn)，因此中短債基金介于貨幣基金和債券基金之間，進(jìn)可攻退可守，靈活性更強(qiáng)。在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上，追求比貨幣基金更高的收益，同時(shí)還能滿足流動(dòng)性要求。

4、資管新規(guī)下中短債的優(yōu)勢有哪些？

短期理財(cái)一直特別受大家歡迎，尤其是對于剛?cè)肼殘龅哪贻p人，手中有點(diǎn)閑錢。但是隨著資管新規(guī)落地，理財(cái)市場發(fā)生變局。對于廣大普通投資者而言，資管新規(guī)主要有兩大影響。其一：理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌，市場上短于三個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品將逐步消失；其二，貨幣基金所受監(jiān)管日趨嚴(yán)格，此類產(chǎn)品預(yù)期收益率將會有下滑趨勢。

隨著資管新規(guī)的全面落實(shí)，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展受限，但不論是機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者對高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的需求并未下降，中短債基金有望滿足這部分溢出需求。

5、什么類型的客戶適合購買中短債基金？

2  想?yún)⑴c資本市場，但是承受風(fēng)險(xiǎn)能力又較低，擔(dān)心本金受損的保守型客戶；

2  資管新規(guī)后，不滿足于貨幣型基金的收益率，但是又不能承受高風(fēng)險(xiǎn)高回撤、希望可以實(shí)現(xiàn)投資多元化配置的客戶，希望可以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健多元化配置的客戶；

2  手頭有一些閑錢，但是又不確定未來資金需求。短期的理財(cái)？收益低，長期理財(cái)？不靈活，中短債最合適；

2  歲數(shù)大了想給自己準(zhǔn)備一些應(yīng)急資金，不想承擔(dān)太高風(fēng)險(xiǎn)也不以高收益為目的，希望能穩(wěn)健理財(cái)。

2018年8月17日