我買的基金今年漲了10%，該滿月就撤還是再等等？(下）
在本系列的前2篇，我們分別分析了：
? 上篇—投資者滿月贖回的動機和特點
? 中篇—滿月就贖方式的局限性
今年市場維持震蕩，如果小賺了點，該不該趕緊贖回？小安依舊歸納經(jīng)驗總結了4個步驟，或許能夠幫助大家快速判斷。
Step 1 判斷市場有無系統(tǒng)性風險
所謂系統(tǒng)性風險，通俗來講就是會影響整個經(jīng)濟和社會大局的風險。如果存在系統(tǒng)性風險，普通投資者需要贖回基金避險。
在中國，宏觀管控系統(tǒng)風險。11月初中國人民銀行發(fā)布了《中國金融穩(wěn)定報告（2018）》，全面評估2017年以來我國金融體系的穩(wěn)健性狀況。報告中明確指出：“總體看，我國經(jīng)濟金融風險可控，不會發(fā)生系統(tǒng)性風險?！?br/>
我們具體來看債市。下半年開始，政策春風頻吹，高層相關政策不斷出臺，支持中小企業(yè)融資，加強對民企的信貸投放，有助緩解信用風險，修復市場信心；同時貨幣維持寬松，持續(xù)看好各方面因素影響所帶來的政策性“寬貨幣”紅利。
今年以來債市賺錢效應明顯，我們也繼續(xù)看好債券類資產(chǎn)在未來一年的表現(xiàn)。
判斷沒有系統(tǒng)性風險，進入第2步。
Step 2 判斷贖回的資金往哪放
有資金使用需求，需要優(yōu)先滿足流動性要求。投資理財?shù)囊粋€前提叫做“閑錢投資”。
閑錢是指在可預見的短期內沒有明確計劃要用到的可支配資金。這樣可以避免在之后因為急用資金，遇到基金浮虧卻不得不贖回的情況。
如果因為遇到突發(fā)情況，原有投資計劃無法繼續(xù)進行，在這種情況下，流動性需求要優(yōu)于盈利性訴求，及時贖回。
在決定贖回的那一刻起，就該想清楚下一步的投資計劃。如果資金沒有使用需求，贖回的資金閑置在了銀行賬戶中，只相當于享受活期存款的收益。
出于保值增值的目的，這筆閑錢最終還是會用來理財投資，也就不存在真正意義上的“贖回”必要性。
判斷無后續(xù)資金使用需求，進入第3步。
Step 3 判斷持有基金的質量
基金適合長期持有，但投資者也需要及時審視目前所持有基金的情況，我們建議從以下2個角度進行分析：
01該基金的質地變壞了嗎？
如果需要做一個較長期的投資計劃，我們需要弄清楚“買的基金的質地究竟如何”。
首先，分析該基金截至目前的業(yè)績表現(xiàn)。
要注意的是，短期的凈值波動不等于“質地不好”，因為市場短期上漲回調都屬于正常現(xiàn)象。如何更科學的衡量基金的歷史收益，“是否跑贏業(yè)績比較基準”是個不錯的標準。
業(yè)績比較基準，可以被認為是該基金的業(yè)績目標。近1年不同階段的“區(qū)間凈值超越基準收益率”都為正且數(shù)值較大，代表其始終跑贏自己的業(yè)績目標，業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定。
其次，該基金的優(yōu)秀業(yè)績是否能持續(xù)，較大程度上由該基金的投資策略和管理團隊所決定。
02有更好的投資替代品嗎？
投資的風險與收益是成正比的。在做投資決策之前，需要先測評一下自己的風險承受能力，綜合考慮風險和收益，選擇更適合自己的基金。
公募基金每個交易日都會公布業(yè)績表現(xiàn)，都會有同類排名的更新。對于產(chǎn)品來說，同類排名直觀的反映了該只基金在與自己處在同一起跑線的基金中，在一段時間內的表現(xiàn)優(yōu)良程度。
判斷持有的基金質量優(yōu)良，進入第4步。
Step 4 判斷個人收益目標
盈利什么幅度該算作個人止盈點，每個人的標準并不統(tǒng)一。
粗略的來說，可以根據(jù)所買基金的類型，考慮個人的風險承受能力，以此做一個大致的參考。
由于銀行理財以傳統(tǒng)的固收類理財為主，偏好投資這類產(chǎn)品、投資風格較穩(wěn)健的朋友，對債券基金/偏債型基金也較感興趣。
此外，風險和收益成正比。偏債型基金的風險高于貨幣基金，相對來說收益也可能更高。長安鑫益作為凈值型產(chǎn)品，凈值表現(xiàn)是存在波動的，部分投資者朋友也需要考慮到這一點，更理性、長期看待基金投資。
在設置止盈點時，也要警惕貪婪心理?；鹜顿Y主張長期投資，但并不意味著長期不兌現(xiàn)收益。
利用好止盈策略，達到自己的合理收益目標后，全部或者部分贖回落袋為安，再考慮下一次投資計劃，通過這種紀律性的行為克服人性的賭博心理。當然，這一提示對投資權益類資產(chǎn)的朋友應該更為適用。
2019年1月7日
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