如何找到期權學習的捷徑？
期權，被譽為衍生品皇冠上的明珠。由于相比于期貨，它的知識概念更多，交易策略更為豐富，理解起來或許更加困難，許多初聞期權的交易者會因它的“高冷”而退卻。事實上，一切“高冷”的事物都會有著不可替代的魅力，這樣的魅力值得每個交易者去認識，去體會。2015.2.9、2017.3.31、2017.4.19、2018.9.21，上證50ETF期權、豆粕期權、白糖期權、銅期權陸續(xù)問世！今天的文章中，我希望，用過去數(shù)年來的經(jīng)歷幫助初學者在未來摘下這顆閃亮的明珠。初學者究竟應該怎樣學期權，怎樣學好期權呢？今天我將分享以下四個方法。
1、用比喻學期權
所謂用比喻學期權，就是用自己熟悉的事情去理解還不熟悉的事情，這就是一種學習的方法。期權名詞的世界里充滿了各種各樣的比喻，首先，期權費的英文叫Option Premium，而Premium就是保險費的意思，可見期權和保險的確有著十分相似的地方，期權的買方就像是投保人，期權的賣方就像是保險公司，一個付出保險費享有權利，一個收取保險費承擔義務。
又如，在學習期權分類時，會聽說歐式期權、美式期權、百慕大期權的概念，于是你會發(fā)現(xiàn)歐式期權好比電影票，只能到期當天行權（8月8日的電影票是不能在8月7日提前入場觀看的），美式期權就像月餅票，它可以在到期前任一交易日行權（9月1日公司發(fā)的月餅票可以在中秋節(jié)前任何一天去提貨），而百慕大期權就像中超球賽套票（每周末可以進場看球，一系列時間點可以行權，其他時候不能行權）。
再如，您在學習期權隱含波動率時，覺得抽象難懂，但隱含波動率有一個重要的特征，那就是用來判斷期權價值高估與否，仔細想想，這不正是好比股票市場的市盈率（PE）嗎？市盈率越高的股票，價值越是被高估，越有可能存在泡沫，同樣地，隱含波動率反映了全市場交易者對期權未來價值的估值，這個估值越高，則期權的價格越貴，反之則越便宜。
其實，這樣的比喻有著很多很多，在您理解一個概念時，嘗試著用身邊熟悉的東西去類比理解，效果無疑會好很多。
2、用口訣學期權
在市面上，諸如《3小時快學期權》這樣通俗版的期權入門書里，總結(jié)了大量的期權口訣。用別人已經(jīng)總結(jié)好的口訣幫助自己記憶，是一個很不錯的學習方法。比如，在初學期權時頭最疼的就是期權的基本交易方向有四個：買認購、賣認沽、買認沽、賣認購，比期貨多了一倍，面對這么多操作怎么記憶的，就使用口訣。我一直很強調(diào)期權的交易是預期對應策略，什么樣的預期就有什么樣的策略，所以就形成了預期對應策略的24字口訣：“看大漲買認購，看大跌買認沽，看不漲賣認購，看不跌賣認沽”，如果您愿意記錄下這24個字把它貼在交易電腦邊，那么至少在實際操作時，事先看一下不至于發(fā)生交易反掉的操作失誤。
這樣的口訣還有很多，比如買期權的盈虧計算可記憶為“先減后加”，賣期權的盈虧計算可記憶為“先加后減”等等。
3、用復盤學期權
第三個方法就是用復盤學期權。我對投資的理解大概總結(jié)了14個字，“多看新聞多復盤，多看報告多回測”，我想要做好一筆投資，最重要的就是做好這14個字，其中的復盤更是尤為重要。所謂期權復盤就是把一天的行情、事件做個回顧，看看認購期權、認沽期權的漲跌情況，并思考為什么有些認購期權漲得多、有些認購期權漲得少，為什么有些認購期權在標的上漲的情況下還反而下跌了？復盤總結(jié)出來的問題及時咨詢專業(yè)些的朋友和從業(yè)者，帶著問題去翻閱書中的原理，那個原理你必然會掌握的更深刻。比如，特朗普當選之日，英國脫歐之日的前后，美國VIX指數(shù)如何變化，提前幾天埋伏一筆跨式組合賺錢概率最大。
又如，在2015.6-2016.1期間的三輪斷崖式下跌過程中，如果提前買入了認沽期權做保險，我會少損失多少。這些問題思考的越多，復盤總結(jié)的時間越長，您距離一個專業(yè)期權交易者就越近了一步。
4、用模擬交易學期權
老話說的好：“實踐出真知”，在學習了各種期權概念和交易策略后，需要一個平臺讓您真實地進行實踐。交易所也正是出于保障投資者利益，希望投資者經(jīng)過實踐后進入期權市場的本意，設立了期權的全真模擬環(huán)境。在模擬交易里，您會慢慢學習到什么叫做期權的T型報價，期權的盤口怎么變化，期權下單的方式有幾種（橫式下單、豎式下單、閃電下單），怎么用模擬交易計算器計算合約的理論價值，以及怎么觀察每個期權的相關指標。自己親自下過單了，勝過千言萬語，有可能在書本上不理解的概念會在實踐過程中一下子頓悟。我以前接觸過一個投資者，他怎么都記不住“實值、平值、虛值期權”的概念，可是當他登錄過期權交易界面后，他發(fā)現(xiàn)了一個小技巧，那就是凡是內(nèi)在價值指標這一欄出現(xiàn)“-”或空值的期權就是虛值期權，這就是一個實踐出真知的案例。
當您在模擬交易里親自下過10幾次單后，您還會發(fā)現(xiàn)原來買期權是不需要繳納保證金的，只有賣方才需要，您還會發(fā)現(xiàn)賣出了一份期權后，保證金變化的速度原來和期貨是這么的不相同。因此，理論聯(lián)系實際，這才補齊了學習過程的最后一塊版圖。
嘿嘿說了這么多，只是希望通過我這些年來的體會和感悟能幫到您，讓您在學習期權的過程中少走彎路，我想只要當您真的愛上期權后，一定會想出更多的比喻，了解到更多的策略，體會到更新的感悟，祝您早日在期權交易世界里尋找到自己的賺錢之道！在期權投資之路上走出自己的特色！
2019年1月24日
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