百問(wèn)百答（基礎(chǔ)概念篇）
1.問(wèn)：什么是認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)?
答：認(rèn)購(gòu)是指在本基金募集期內(nèi)投資者購(gòu)買(mǎi)本基金基金份額的行為。申購(gòu)是指基金投資者根據(jù)基金合同和招募說(shuō)明書(shū)及基金銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)規(guī)定的手續(xù)，向基金管理人購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為。基金的日常申購(gòu)自《基金合同》生效后不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間開(kāi)始辦理。
2.問(wèn)：如何計(jì)算開(kāi)放式基金的申購(gòu)費(fèi)用及份額？
答：申購(gòu)開(kāi)放式基金單位數(shù)量份額的計(jì)算方法如下：
凈申購(gòu)金額 = 申購(gòu)金額/（1 + 申購(gòu)費(fèi)率）
申購(gòu)費(fèi)用 = 申購(gòu)金額 - 凈申購(gòu)金額
申購(gòu)份額 = 凈申購(gòu)金額 / T日基金份額凈值
假如投資者投資50,000元認(rèn)購(gòu)某開(kāi)放式基金，假設(shè)申購(gòu)費(fèi)率為1％，當(dāng)日的基金單位凈值為1.1688元，其得到的份額為：
凈申購(gòu)金額=50,000/(1+1%)=49504.95元
申購(gòu)費(fèi)用=50000-49504.95=495.05元
申購(gòu)份額=49504.95/1.1688=42355.36份
3.問(wèn)：如何計(jì)算開(kāi)放式基金的贖回費(fèi)用及金額？
答：贖回基金單位金額計(jì)算方法如下：
贖回費(fèi)用=贖回份額×T日基金單位凈值×贖回費(fèi)率
贖回金額=贖回份額×T日基金單位凈值-贖回費(fèi)用
假如投資者贖回50,000份基金單位，假設(shè)贖回費(fèi)率為0.5％，當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值為1.1688元，其得到的贖回金額為：
贖回費(fèi)用=50,000×1.1688×0.5％=292.20元
贖回金額=50,000×1.1688-292.2=58,147.80元
4.問(wèn)：前端和后端申購(gòu)費(fèi)率區(qū)別是什么？
答：前端和后端主要區(qū)別于申購(gòu)費(fèi)的收取時(shí)間點(diǎn)不同：
前端是指在申購(gòu)時(shí)點(diǎn)時(shí)即扣除申購(gòu)費(fèi)，申購(gòu)費(fèi)率根據(jù)申購(gòu)金額大小收取，后端的申購(gòu)費(fèi)則是在贖回時(shí)候收取，費(fèi)率的高低根據(jù)基金持有時(shí)間長(zhǎng)短來(lái)決定，一般持有一定年限后申購(gòu)費(fèi)即可為0。具體費(fèi)率以各產(chǎn)品的招募說(shuō)明書(shū)所示信息為準(zhǔn)。
5.問(wèn)：什么是贖回？
答：贖回是指投資人將已經(jīng)持有的開(kāi)放式基金單位出售給基金管理人，收回資金的行為。通常投資者在開(kāi)放日，即上海證券交易所和深圳證券交易所的交易日（上午9:00—下午15:00），15:00前提交的有效贖回申請(qǐng)，將按“未知價(jià)”原則以當(dāng)日計(jì)算出的凈值確認(rèn)，15:00之后提交的申請(qǐng)通常按下一開(kāi)放日計(jì)算的凈值確認(rèn)?；鹩龅酱笠?guī)模贖回的，依基金合同規(guī)定辦理。
6.問(wèn)：什么叫巨額贖回？
答：基金單個(gè)開(kāi)放日，基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)上一日基金總份額的10%時(shí)，即認(rèn)為發(fā)生了巨額贖回。單個(gè)開(kāi)放日的凈贖回申請(qǐng)，是指贖回申請(qǐng)總數(shù)加上基金轉(zhuǎn)換中轉(zhuǎn)出申請(qǐng)份額總數(shù)后扣除申購(gòu)申請(qǐng)總數(shù)及基金轉(zhuǎn)換中轉(zhuǎn)入申請(qǐng)份額總數(shù)后的余額。
巨額贖回的處理方式
當(dāng)出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)本基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定全額贖回或部分順延贖回。
（1）全額贖回：當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力支付投資者的全部贖回申請(qǐng)時(shí)，按正常贖回程序執(zhí)行。
（2）部分順延贖回：當(dāng)基金管理人認(rèn)為支付投資者的贖回申請(qǐng)有困難或認(rèn)為支付投資者的贖回申請(qǐng)可能會(huì)對(duì)基金的資產(chǎn)凈值造成較大波動(dòng)時(shí)，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的10%的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期予以辦理。對(duì)于單個(gè)基金份額持有人的贖回申請(qǐng)，應(yīng)當(dāng)按照其申請(qǐng)贖回份額占當(dāng)日申請(qǐng)贖回總份額的比例，確定該單個(gè)基金份額持有人當(dāng)日辦理的贖回份額；投資者未能贖回部分，除投資者在提交贖回申請(qǐng)時(shí)選擇將當(dāng)日未獲辦理部分予以撤銷(xiāo)外，延遲至下一個(gè)開(kāi)放日辦理，贖回價(jià)格為下一個(gè)開(kāi)放日的價(jià)格。依照上述規(guī)定轉(zhuǎn)入下一個(gè)開(kāi)放日的贖回不享有贖回優(yōu)先權(quán)，并以此類(lèi)推，直到全部贖回為止。部分順延贖回不受單筆贖回最低份額的限制。對(duì)于場(chǎng)內(nèi)贖回部分，當(dāng)日未獲受理的贖回申請(qǐng)將自動(dòng)撤銷(xiāo)而不會(huì)延至下一開(kāi)放日辦理。
（3）巨額贖回的公告：當(dāng)發(fā)生巨額贖回并順延贖回時(shí)，基金管理人應(yīng)在3個(gè)工作日內(nèi)通過(guò)指定媒體及基金管理人的公司網(wǎng)站或代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)刊登公告，并在公開(kāi)披露日向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金管理人主要辦公場(chǎng)所所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。同時(shí)以郵寄、傳真或《招募說(shuō)明書(shū)》規(guī)定的其他方式通知基金份額持有人，并說(shuō)明有關(guān)處理方法。
本基金連續(xù)2個(gè)開(kāi)放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請(qǐng)；已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過(guò)20個(gè)工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一家指定媒體公告。
7.問(wèn)：什么是份額贖回？
答：份額贖回是指投資者在賣(mài)基金時(shí)是按賣(mài)出的份額提出，而不是按賣(mài)出的金額提出，例如一個(gè)投資者提出賣(mài)出10,000份基金，而不是賣(mài)出10,000元的基金。因?yàn)殚_(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)采用“未知價(jià)法”，所以用份額贖回是比較方便的操作方法。
8.問(wèn)：贖回費(fèi)是多少？
答：我國(guó)法律規(guī)定，贖回費(fèi)率不得超過(guò)贖回金額的3％，贖回費(fèi)收入在扣除基本手續(xù)費(fèi)后，余額應(yīng)當(dāng)歸基金所有。目前國(guó)內(nèi)開(kāi)放式基金的贖回費(fèi)率一般在1%以下。
9.問(wèn)：為什么要收取贖回費(fèi)用？
答：收取贖回費(fèi)的本意是限制投資者的任意贖回行為。為了應(yīng)對(duì)贖回產(chǎn)生的現(xiàn)金支付壓力，基金將承擔(dān)一定的變現(xiàn)損失。如果不設(shè)置贖回費(fèi)，頻繁而任意的贖回將給留下來(lái)的基金持有人的利益帶來(lái)不利影響。而目前我國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展還不成熟，投資者理性不足，可能產(chǎn)生過(guò)度投機(jī)或擠兌行為，因此，設(shè)置一定的贖回費(fèi)是對(duì)基金必要的保護(hù)。
10.問(wèn)：如何計(jì)算贖回費(fèi)用？如何計(jì)算贖回的金額？
答：投資人在賣(mài)出基金后，實(shí)際得到的金額是贖回總額扣減贖回費(fèi)用的部分。其計(jì)算公式為：贖回總額＝贖回份數(shù)×贖回當(dāng)日的基金單位凈值；贖回費(fèi)用＝贖回總額×贖回費(fèi)率；贖回金額＝贖回總額-贖回費(fèi)用。
11.問(wèn)：贖回基金的最低份額是多少？
答：贖回采用的是份額贖回，最低份額要根據(jù)各基金來(lái)決定，并不統(tǒng)一。
12.問(wèn)：什么是未知價(jià)法？
答：基金的申購(gòu)和贖回一般都采取“未知價(jià)”原則，即申購(gòu)和贖回以申請(qǐng)當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)進(jìn)行交易。投資者在買(mǎi)賣(mài)基金時(shí)，并不知道該交易的確切價(jià)格。
13.問(wèn)：為什么買(mǎi)賣(mài)開(kāi)放式基金要采用“未知價(jià)法”？
答：采用“未知價(jià)法”，是為了避免投資者根據(jù)當(dāng)日的證券市場(chǎng)情況決定是否買(mǎi)賣(mài)，而對(duì)其他基金持有人的利益造成不利影響，同時(shí)也不利于基金的穩(wěn)定操作和基金單位凈值的穩(wěn)定，所以我國(guó)開(kāi)放式基金的申贖都采用“未知價(jià)法”原則。
14.問(wèn)：什么是基金的分紅？
答：基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金或折算成基金份額的形式派發(fā)給投資人，這部分收益原來(lái)就是基金份額凈值的一部分。按照《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的百分之九十；開(kāi)放式基金的基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例。開(kāi)放式基金的默認(rèn)分紅方式為現(xiàn)金紅利(除貨幣基金外)，投資人可以在購(gòu)買(mǎi)時(shí)自行設(shè)定或在確認(rèn)份額后將其修改為“紅利再投資”。
15.問(wèn)：什么是場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外？
答：場(chǎng)外是指通過(guò)證券交易所外的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)辦理基金份額認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回的場(chǎng)所。通過(guò)該等場(chǎng)所辦理基金份額的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回也稱(chēng)為場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)、場(chǎng)外申購(gòu)、場(chǎng)外贖回。
場(chǎng)內(nèi)是指通過(guò)證券交易所內(nèi)具有相應(yīng)業(yè)務(wù)資格的會(huì)員單位利用交易所開(kāi)放式基金交易系統(tǒng)辦理基金份額認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回和上市交易的場(chǎng)所。通過(guò)該等場(chǎng)所辦理基金份額的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回也稱(chēng)為場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、場(chǎng)內(nèi)贖回。
16.問(wèn)：上市開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)價(jià)格和費(fèi)用如何確定？
答：上市開(kāi)放式基金在募集時(shí)，通過(guò)基金管理人及其代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)的價(jià)格與通過(guò)深交所交易系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)的價(jià)格一致。下面分別說(shuō)明兩種發(fā)售渠道的認(rèn)購(gòu)價(jià)格和費(fèi)用如何確定：
（1）投資者通過(guò)深交所交易系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)基金，必須按照份額進(jìn)行認(rèn)購(gòu)，即投資者的認(rèn)購(gòu)申報(bào)以份額為單位。深交所掛牌價(jià)格為基金面值1元，投資者需繳納的認(rèn)購(gòu)金額及費(fèi)用的計(jì)算公式為：
認(rèn)購(gòu)金額＝（1＋券商傭金比率）×認(rèn)購(gòu)份額
券商傭金＝券商傭金比率×認(rèn)購(gòu)份額
其中，券商可按照《基金招募說(shuō)明書(shū)》中約定的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率設(shè)定投資者認(rèn)購(gòu)的傭金比率。
例:某投資者認(rèn)購(gòu)1萬(wàn)份基金單位，假設(shè)券商設(shè)定的傭金比率為1％，則投資者應(yīng)交納的認(rèn)購(gòu)金額及券商收取的傭金為：
認(rèn)購(gòu)金額＝（1＋1％）×10000＝10100元
券商傭金＝1％×10000＝100元
（2）投資者通過(guò)基金管理人及其代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)基金，必須按照金額進(jìn)行認(rèn)購(gòu)，即投資者的認(rèn)購(gòu)申報(bào)以元為單位?；鸢疵嬷?/SPAN>1元發(fā)售，投資者應(yīng)繳納的認(rèn)購(gòu)手續(xù)費(fèi)及可得到的認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算公式為：
認(rèn)購(gòu)手續(xù)費(fèi)＝認(rèn)購(gòu)金額/（1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率）×認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
認(rèn)購(gòu)份額＝認(rèn)購(gòu)金額/（1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率）
其中，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率由基金管理人在《基金招募說(shuō)明書(shū)》中約定。
例：某投資者投資1萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)基金，假設(shè)管理人規(guī)定的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1％，則其認(rèn)購(gòu)手續(xù)費(fèi)及可得到的認(rèn)購(gòu)份額為：
認(rèn)購(gòu)手續(xù)費(fèi)＝10000/（1＋1％）×1％＝99.01元
認(rèn)購(gòu)份額＝10000/（1+1％）＝9900.99份
17.問(wèn)：投資者交易上市開(kāi)放式基金的費(fèi)用有哪些？
答：投資者通過(guò)深交所交易系統(tǒng)買(mǎi)賣(mài)上市開(kāi)放式基金需繳納交易傭金。交易傭金的收取標(biāo)準(zhǔn)與封閉式基金基本相同。
投資者通過(guò)基金管理人或代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)申購(gòu)、贖回上市開(kāi)放式基金需繳納申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)。申購(gòu)和贖回費(fèi)率由基金管理人在《基金招募說(shuō)明書(shū)》中約定。
18.問(wèn)：投資者如何查詢基金凈值？
答：投資者可通過(guò)下列渠道查詢基金凈值：
（1）深交所于交易日通過(guò)行情發(fā)布系統(tǒng)揭示基金管理人提供的前一交易日的基金份額凈值及百份基金份額凈值，投資者可通過(guò)各行情分析軟件的設(shè)定在相應(yīng)位置查詢。
（2）基金管理人及其代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所內(nèi)揭示基金管理人提供的前一交易日的基金份額凈值，投資者可在該營(yíng)業(yè)場(chǎng)所直接查詢。
此外，投資者還可通過(guò)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊及基金管理人的網(wǎng)站查詢前一交易日的基金份額凈值。
19.問(wèn)：投資者購(gòu)買(mǎi)基金需要支付哪些費(fèi)用？
答：基金運(yùn)作涉及到的與投資者相關(guān)的費(fèi)用主要有以下兩類(lèi)：
1.基金投資人直接負(fù)擔(dān)的費(fèi)用：該費(fèi)用指投資人進(jìn)行基金交易時(shí)一次性支付的費(fèi)用。對(duì)于封閉式基金來(lái)說(shuō)，是與買(mǎi)賣(mài)股票一樣，在價(jià)格之外支付一定比例的傭金。而對(duì)于開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)主要是指申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。
（1）、申購(gòu)費(fèi)：投資人購(gòu)買(mǎi)基金單位需支付的費(fèi)用，主要用于向基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)支付銷(xiāo)售費(fèi)用以及廣告費(fèi)和其它營(yíng)銷(xiāo)支出?？稍谕顿Y人申購(gòu)基金單位時(shí)收取，即前端申購(gòu)費(fèi)，也可在投資人贖出基金單位時(shí)收取，即后端申購(gòu)費(fèi)，其費(fèi)率一般按持有期限遞減。
（2）、贖回費(fèi)：指投資人賣(mài)出基金單位時(shí)支付的費(fèi)用。贖回費(fèi)與后收申購(gòu)費(fèi)不同，后收申購(gòu)費(fèi)屬銷(xiāo)售傭金，贖回費(fèi)則是針對(duì)贖回行為收取的費(fèi)用。后收申購(gòu)費(fèi)收入由基金管理公司支配，而贖回費(fèi)收入則歸基金所有。
2.基金運(yùn)營(yíng)費(fèi)用 :基金運(yùn)營(yíng)費(fèi)用指基金在運(yùn)作過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，主要包括管理費(fèi)、托管費(fèi)、其它費(fèi)用等，這些費(fèi)用直接從基金資產(chǎn)中扣除即凈值上已經(jīng)體現(xiàn)費(fèi)用。
（1）、基金管理費(fèi)：支付給基金管理人的報(bào)酬，其數(shù)額一般按照基金凈資產(chǎn)的一定比例逐日計(jì)算累積，從基金資產(chǎn)中提取，定期支付。基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收入來(lái)源，基金管理人自己的各項(xiàng)開(kāi)支不能另外向基金或基金公司攤銷(xiāo)，更不能另外向投資人收取。每日計(jì)提的管理費(fèi)=計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值×管理費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)。
（2）、基金托管費(fèi)：指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金的費(fèi)用。托管費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計(jì)算累積，定期支付給托管人。每日計(jì)提的托管費(fèi)=計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值×托管費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)。
（3）、基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)：指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金行銷(xiāo)廣告費(fèi)、促銷(xiāo)活動(dòng)費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用。
20.問(wèn)：投資開(kāi)放式基金的獲利方式主要有哪些？
答：投資開(kāi)放式基金主要通過(guò)以下兩種方式獲利：
1、凈值增長(zhǎng)：由于開(kāi)放式基金所投資的股票或債券升值或獲取紅利、股息、利息等，導(dǎo)致基金單位凈值的增長(zhǎng)。而基金單位凈值上漲以后，投資者贖回基金單位數(shù)時(shí)所得到的凈值差價(jià)，也就是投資的毛利。再把毛利扣掉買(mǎi)基金時(shí)的申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)用，就是真正的投資收益。
2、分紅收益：根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)和基金契約的規(guī)定，基金會(huì)定期進(jìn)行收益分配。投資者獲得的分紅也是獲利的組成部分。
21.問(wèn)：什么是外扣法？什么是“內(nèi)扣法”？“外扣法”和“內(nèi)扣法”有何不同？
答：“外扣法”和“內(nèi)扣法”都是計(jì)算基金申購(gòu)費(fèi)用和申購(gòu)份額的計(jì)算方法，兩者的計(jì)算公式不同。目前普遍采用“外扣法”。
“外扣法”的具體計(jì)算公式如下：凈申購(gòu)金額＝申購(gòu)金額/（1＋申購(gòu)費(fèi)率）；申購(gòu)費(fèi)用＝申購(gòu)金額－凈申購(gòu)金額；申購(gòu)份額＝凈申購(gòu)金額/申購(gòu)當(dāng)日基金份額凈值。目前市場(chǎng)上的基金基本采用外扣法的計(jì)算方式。
“內(nèi)扣法”，其計(jì)算公式為：申購(gòu)費(fèi)用＝申購(gòu)金額×申購(gòu)費(fèi)率；凈申購(gòu)金額＝申購(gòu)金額—申購(gòu)費(fèi)用；申購(gòu)份額＝凈申購(gòu)金額/ T日基金份額凈值”。
22.問(wèn)：什么是金額申購(gòu)？
答：金額申購(gòu)是指投資者在買(mǎi)基金時(shí)是按購(gòu)買(mǎi)的金額提出申請(qǐng)，而不是按購(gòu)買(mǎi)的份額提出申請(qǐng)，例如一個(gè)投資者提出買(mǎi)10,000元的基金，而不是買(mǎi)10,000份的基金。因?yàn)殚_(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)采用“未知價(jià)法”，所以用金額申購(gòu)是比較方便的操作方法。
23.問(wèn)：申購(gòu)費(fèi)是多少？
答：我國(guó)法律規(guī)定，申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的5％。目前國(guó)內(nèi)的開(kāi)放式基金的申購(gòu)費(fèi)率一般為申購(gòu)金額的1%～2%，并且設(shè)多檔費(fèi)率，申購(gòu)金額大的適用的費(fèi)率也較低。
24.問(wèn)：購(gòu)買(mǎi)開(kāi)放式基金后如何查詢份額？購(gòu)買(mǎi)開(kāi)放式基金后多久能確認(rèn)？
答：在基金認(rèn)購(gòu)期，基金份額需在基金合同生效后才能確認(rèn)；如果是申購(gòu)，投資者提出申購(gòu)后的T+2（T指申請(qǐng)日）個(gè)工作日可查詢到申購(gòu)確認(rèn)的份額。如果是在銀行柜臺(tái)買(mǎi)的，你可以到那去打印交割單。也可以直接到相應(yīng)的基金公司網(wǎng)站上查詢。一般基金公司網(wǎng)站上會(huì)有在“客戶登錄”（或類(lèi)似名稱(chēng)）這個(gè)輸入框，在這個(gè)框中輸入開(kāi)戶證件號(hào)碼/基金賬號(hào)和查詢密碼后即可查詢。一般查詢初始查詢密碼默認(rèn)為開(kāi)戶證件號(hào)碼后6位（英文字符轉(zhuǎn)換為0，漢字轉(zhuǎn)換為兩個(gè)0）?；蛘咭部梢該艽蚧鸸镜目头娫挘鶕?jù)語(yǔ)音提示進(jìn)行基金份額查詢。具體步驟可以咨詢基金公司客服。
25.問(wèn)：什么叫強(qiáng)制贖回？
答：強(qiáng)制贖回主要指以下兩種情況：（1）投資者贖回時(shí)，當(dāng)某筆贖回導(dǎo)致其在代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)交易帳戶的基金單位余額少于最低保有份額，余額部分必須一同贖回；（2）如果投資人因其它原因（如轉(zhuǎn)托管、非交易過(guò)戶等），使其在代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的帳戶余額低于最低贖回份額時(shí)，允許其贖回份額低于低于最低贖回份額，但也必須一次全部贖回。最低贖回份額視具體基金而定。
26.問(wèn)：投資者在贖回時(shí)為什么要選擇“非連續(xù)贖回”或“連續(xù)贖回”？
答：按照有關(guān)規(guī)定，當(dāng)發(fā)生巨額贖回時(shí)，如果基金管理人兌付投資者的贖回申請(qǐng)有困難或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請(qǐng)而進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能對(duì)基金資產(chǎn)凈值造成較大波動(dòng)，基金管理人可在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的10％的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。轉(zhuǎn)入第二個(gè)工作日的贖回申請(qǐng)不享有優(yōu)先權(quán)并以該開(kāi)放日的基金單位資產(chǎn)凈值為依據(jù)計(jì)算贖回金額，以此類(lèi)推，直到全部贖回為止，但投資者在申請(qǐng)贖回時(shí)可選擇將當(dāng)日未獲受理的部分贖回予以撤銷(xiāo)。因此，投資者在提出贖回申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)明確表示一旦發(fā)生這種情況其是否要將當(dāng)日未獲受理的部分贖回予以撤銷(xiāo)，即是選擇“連續(xù)贖回”還是“非連續(xù)贖回”。如果投資者未作出選擇，則將被默認(rèn)為連續(xù)贖回。
27.問(wèn)：基金管理公司可以暫停贖回嗎？
答：開(kāi)放式基金在基金契約、招募說(shuō)明書(shū)規(guī)定的情形出現(xiàn)時(shí)，會(huì)暫停接受贖回申請(qǐng)。一般包括如下情形：1)不可抗力；2)證券交易場(chǎng)所交易時(shí)間非正常停市；3)基金發(fā)生連續(xù)巨額贖回，基金管理公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)暫停接受贖回申請(qǐng)的；4)法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。暫停贖回及重新開(kāi)始接受贖回申請(qǐng)時(shí)，基金管理公司都會(huì)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定信息披露媒體公告。
28.問(wèn)：什么叫巨額贖回？
答：如果在某一個(gè)開(kāi)放日，基金凈贖回申請(qǐng)（一般指贖回申請(qǐng)總數(shù)扣除申購(gòu)申請(qǐng)總數(shù)后的余額）超過(guò)了上一日基金總份額的10％，即認(rèn)為發(fā)生了巨額贖回。
29.問(wèn)：贖回費(fèi)是多少？
答：我國(guó)法律規(guī)定，贖回費(fèi)率不得超過(guò)贖回金額的3％，贖回費(fèi)收入在扣除基本手續(xù)費(fèi)后，余額應(yīng)當(dāng)歸基金所有。目前國(guó)內(nèi)開(kāi)放式基金的贖回費(fèi)率一般在1%以下，根據(jù)時(shí)間的延長(zhǎng)而降低。具體費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)以各家基金公司公告為準(zhǔn)。
30.問(wèn)：什么是基金凈值？什么是基金單位凈值？什么是基金累計(jì)凈值？
答：基金資產(chǎn)凈值是在某一時(shí)點(diǎn)上，基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，代表了基金持有人的權(quán)益。單位基金資產(chǎn)凈值，即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值。
單位凈值＝（總資產(chǎn)－總負(fù)債）／基金單位總數(shù)其中，總資產(chǎn)指基金擁有的所有資產(chǎn)，包括股票、債券、銀行存款和其他有價(jià)證券等；總負(fù)債指基金運(yùn)作及融資時(shí)所形成的負(fù)債，包括應(yīng)付給他人的各項(xiàng)費(fèi)用、應(yīng)付資金利息等；基金單位總數(shù)是指當(dāng)時(shí)發(fā)行在外的基金單位的總量。
累計(jì)凈值＝單位凈值＋基金成立后累計(jì)單位派息金額（無(wú)拆分情況）
累計(jì)凈值=（單位凈值+拆分后的分紅）*拆分比例+拆分前的分紅（有拆分有分紅）
基金凈值的高低并不是選擇基金的主要依據(jù)，基金凈值未來(lái)的成長(zhǎng)性才是判斷投資價(jià)值的關(guān)鍵。凈值的高低除了受到基金經(jīng)理管理能力的影響之外，還受到很多其他因素的影響。若是基金成立已經(jīng)有一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，或是自成立以來(lái)成長(zhǎng)迅速，基金的凈值自然就會(huì)比較高；如果基金成立的時(shí)間較短，或是進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)不佳，都可能使基金凈值相對(duì)較低。因此，如果只以現(xiàn)時(shí)基金凈值的高低作為是否要購(gòu)買(mǎi)基金的標(biāo)準(zhǔn)，就常常會(huì)做出錯(cuò)誤的決定。購(gòu)買(mǎi)基金還是看基金凈值未來(lái)的成長(zhǎng)性，這才是正確的投資方針。
31.問(wèn)：基金單位凈值和累計(jì)凈值有的為什么不同步增長(zhǎng)？
答：當(dāng)基金拆分后確實(shí)會(huì)發(fā)生這種情況，因?yàn)椴鸱智暗?/SPAN>1份基金拆分后變成了n份，所以相應(yīng)地拆分后累計(jì)凈值的增長(zhǎng)值是單位凈值的n倍。關(guān)于拆分后的累計(jì)凈值的計(jì)算方式視各基金規(guī)定。
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