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投資者教育

基金學(xué)院 – 百問百答（分紅篇）

來源：公會(huì)秘書處

百問百答（分紅篇）

51.問：什么是基金分紅？什么是大比例分紅？

答：基金分紅是將已實(shí)現(xiàn)收益進(jìn)行分配，而大比例分紅則是通過分紅把凈值降到1元附近?；鸫蟊壤旨t需要把股票在二級(jí)市場(chǎng)上拋售，從而轉(zhuǎn)換成可實(shí)現(xiàn)收益，進(jìn)而派發(fā)給基金持有人。因?yàn)榛鸱旨t要有已實(shí)現(xiàn)的收益，基金管理人必須拋出手中獲利的股票或債券，從而增加交易成本。

52.問：上市開放式基金權(quán)益分派如何進(jìn)行？
答：上市開放式基金權(quán)益分派由中國(guó)結(jié)算公司依照權(quán)益登記日的投資者名冊(cè)數(shù)據(jù)進(jìn)行。投資者通過不同渠道購買的基金份額權(quán)益登記日為同一日（R日）,現(xiàn)金紅利派發(fā)日同為R+3日。投資者通過深交所交易系統(tǒng)買入的基金份額只能選擇現(xiàn)金分紅，通過基金管理人或其代銷機(jī)構(gòu)買入的基金份額可以選擇現(xiàn)金分紅或紅利再投資方式。

53.問：什么是權(quán)益登記日？什么是除息日？
答：權(quán)益登記日：基金管理人進(jìn)行紅利分配時(shí)，需要定出某一天，這一天登記在冊(cè)的持有人可以參加分紅，這一天就是權(quán)益登記日。除息日就是在預(yù)先確定的某日從基金資產(chǎn)中減去所分的紅利總金額。在除息日，基金份額凈值按照分紅比例進(jìn)行除權(quán)。一般來說，權(quán)益登記日登記在冊(cè)的基金份額持有人享受基金當(dāng)次分紅權(quán)益。如果權(quán)益登記日、除息日是同一天，當(dāng)天的凈值中會(huì)份額凈值中會(huì)扣除紅利部分金額。基金分紅并不是憑空增加價(jià)值。分紅前投資者申購基金的份額凈值較高，但可以享受分紅的權(quán)益，而分紅后申購則基金份額凈值則會(huì)降低。

54.問：什么是紅利發(fā)放日？什么是派現(xiàn)日？什么是紅利分配日？

答：紅利發(fā)放日即從基金托管賬戶中劃出分紅資金的日子。指向投資者派發(fā)紅利的日期。選擇現(xiàn)金紅利方式的投資者的紅利款將于紅利發(fā)放日自基金托管賬戶劃出。派現(xiàn)日、紅利分配日就是紅利發(fā)放日。

55.問：開放式基金分紅嗎？
答：開放式基金的分紅會(huì)在基金契約里規(guī)定。一般在基金有可分配收益的情況下，每年至少分紅一次，年度分配一般在年度結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)進(jìn)行。分配的對(duì)象是基金的凈收益，即基金收益扣除按照有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中扣除的費(fèi)用后的余額。投資人應(yīng)該了解的是，基金分紅的收益原來就是基金單位凈值的一部分，投資人實(shí)際拿的也是自己賬面上的資產(chǎn)。這也是為什么分紅當(dāng)天（除權(quán)日），基金單位凈值會(huì)下跌的原因。

56.問：基金在什么情況下進(jìn)行分紅？

答：在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下基金的分紅條件主要有：（1）基金當(dāng)年收益先彌補(bǔ)上一年度虧損后，方可進(jìn)行當(dāng)年分紅；（2）如果基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損，則不進(jìn)行分紅；（3）基金分紅后一般基金單位凈值不能低于面值。

57.問：投資人可享受基金分紅的條件是什么?
答：如權(quán)益登記日為T日，則收益分配對(duì)象為T日登記在冊(cè)的本基金全體持有人，即T日登記在冊(cè)的基金份額享有基金紅利分配權(quán)。因此在T日申購和基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額無紅利分配權(quán)，在T日贖回和基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有紅利分配權(quán)。

58.問：開放式基金有哪些分紅方式？
答：投資者可以選擇以下兩種方式之一獲取開放式基金的分紅：現(xiàn)金分紅和紅利再投資。所謂現(xiàn)金紅利是指投資者以現(xiàn)金形式接受分紅。紅利再投資是指投資者在分紅時(shí)不是以現(xiàn)金方式接受紅利，而是將紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額。

59.問：開放式基金默認(rèn)的分紅方式是什么？
答：根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第三十六條規(guī)定：基金收益分配應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式；以及《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定：對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。

60.問：基金分紅后凈值如何計(jì)算？

答：基金分紅后凈值=分紅權(quán)益登記日未除權(quán)基金份額凈值-基金單位份額分紅金額。

61.問：如果分紅方式為現(xiàn)金分紅，那么如何計(jì)算現(xiàn)金所得？
答：如果分紅方式為現(xiàn)金分紅，按照如下方法計(jì)算現(xiàn)金所得：現(xiàn)金分紅確認(rèn)金額=享受分紅權(quán)益的基金份額×每單位基金份額派發(fā)紅利金額

62.問：如果分紅方式為紅利再投資，那么如何計(jì)算再投資所得份額？

答：如果分紅方式為紅利再投資，按照如下方法計(jì)算再投資所得份額：紅利再投資確認(rèn)份額=享受分紅權(quán)益的基金份額×每單位基金份額派發(fā)紅利金額/分紅權(quán)益登記日已除權(quán)的基金份額凈值。

63.問：若分紅方式為現(xiàn)金分紅，紅利款何時(shí)能到達(dá)投資者賬戶？
答：選擇現(xiàn)金紅利方式的投資者的紅利款將于紅利發(fā)放日自基金托管賬戶劃出，一般在紅利發(fā)放日之后的2—4個(gè)工作日到達(dá)投資者賬戶。

64.問：投資者如何設(shè)置分紅方式？
答：投資者應(yīng)在開立基金賬戶時(shí)設(shè)置紅利分配方式，如未作出選擇，一般默認(rèn)為現(xiàn)金紅利方式。投資者如欲更改紅利分配方式，則應(yīng)填寫相關(guān)交易申請(qǐng)表，相關(guān)單位將按照交易類業(yè)務(wù)進(jìn)行處理。

65.問：在何時(shí)變更的分紅方式才對(duì)分紅有效?
答：在基金分紅權(quán)益登記日前的開放日變更分紅方式才對(duì)分紅有效(不含權(quán)益登記日)，以權(quán)益登記日當(dāng)天基金注冊(cè)登記中心記錄的分紅方式為準(zhǔn)。

66.問：紅利再投資有哪些優(yōu)點(diǎn)？

答：基金管理人鼓勵(lì)投資者追加投資，因此一般規(guī)定紅利再投資不收取費(fèi)用。如果投資者領(lǐng)取現(xiàn)金紅利后，又要再追加投資的話，將視為新的申購，需要支付申購費(fèi)用。因此，選擇紅利再投資有利于降低投資者的成本。同時(shí)，對(duì)開放式基金進(jìn)行長(zhǎng)期投資，如果選擇紅利再投資方式則可享受基金投資增值的復(fù)利增長(zhǎng)效果。例如，如果開放式基金每年分紅5%，選擇紅利再投資，則10年后資金將增值為62.89%；而如果同樣的收益情況，選擇現(xiàn)金分紅方式，則10年后資金只增值為50%，收益少了12.89%。如果投資時(shí)間更長(zhǎng)，則差別更大。

67.問：選擇紅利再投資方式是以哪一天的凈值計(jì)算分紅份額的?何時(shí)可以贖回?
答：選擇紅利再投資的投資者其現(xiàn)金紅利將按分紅權(quán)益登記日除權(quán)后的基金份額凈值轉(zhuǎn)換為基金份額。如權(quán)益登記日為T日(工作日)，紅利再投資的基金單位份額T+2日(工作日)起可以贖回。

68.問：基金分紅收費(fèi)嗎？
答：紅利再投資一律免收申購費(fèi)但是贖回費(fèi)一般不免?，F(xiàn)金分紅也暫未征收任何手續(xù)費(fèi)。

69.問：基金分紅是否繳稅？
答：根據(jù)目前財(cái)政部的規(guī)定，基金分紅免交個(gè)人及企業(yè)所得稅。

70.問：投資者同時(shí)持有前端和后端兩種收費(fèi)模式的同一基金，在變更分紅方式時(shí)是否需要針對(duì)前后端分別修改？
答：是的。分紅方式修改只對(duì)單個(gè)交易賬號(hào)的單只基金、單種收費(fèi)模式有效，所以您需要分別針對(duì)您持有的兩種收費(fèi)類型的基金提交分紅方式的變更申請(qǐng)。

71.問：在計(jì)算后端認(rèn)(申)購費(fèi)的時(shí)候是按照認(rèn)(申)購時(shí)的凈值計(jì)算，還是按照贖回時(shí)的凈值計(jì)算？如果在持有期間基金發(fā)生了分紅，而我的分紅方式為紅利再投資，那么贖回時(shí)紅利再投資的份額是否也要計(jì)算后端申購費(fèi)？

答：后端認(rèn)(申)購費(fèi)=贖回份額×認(rèn)(申)購日基金份額凈值×適用的后端認(rèn)(申)購費(fèi)率，即后端認(rèn)(申)購費(fèi)按照認(rèn)(申)購時(shí)的凈值計(jì)算。紅利再投資是以權(quán)益登記日的基金份額凈值為價(jià)格依據(jù)自動(dòng)轉(zhuǎn)購成基金份額，免收申購費(fèi)用，所以在贖回時(shí)紅利再投資的份額不會(huì)參與計(jì)算后端申購費(fèi)。

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