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投資者教育

選基金“三年、五年業(yè)績”為何重要？

來源：長信基金

選基金“三年、五年業(yè)績”為何重要

　　不少投資者在挑選基金時(shí)，喜歡看階段排名，比如“年度冠軍基金”。數(shù)據(jù)顯示，2015年表現(xiàn)優(yōu)異的基金得益于重點(diǎn)布局新興產(chǎn)業(yè)，如：計(jì)算機(jī)、傳媒、電子等行業(yè)的中小盤股票；2016年市場行情發(fā)生切換，中小創(chuàng)板塊整體表現(xiàn)遠(yuǎn)弱于主板，傳媒、計(jì)算機(jī)在所有行業(yè)中回調(diào)幅度最大；2017年市場更是出現(xiàn)“一九、二八”極端行情，如果每年都延續(xù)上一年投資思路很難有較好表現(xiàn)。

　　其實(shí)，每年市場行情與上年相比會發(fā)生不同的變化，年度業(yè)績靠前基金大多重倉單一行業(yè)或個(gè)股，投資風(fēng)格相對激進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)較大。如何挑選到靠譜的基金讓自己的資產(chǎn)保值增值？專家建議，可以選擇公司資產(chǎn)管理能力強(qiáng)，基金經(jīng)理投資經(jīng)驗(yàn)豐富、投資風(fēng)格鮮明穩(wěn)定，中長期業(yè)績相對穩(wěn)健的基金產(chǎn)品。

　　相比短期業(yè)績，三年、五年甚至更長時(shí)間的穩(wěn)定表現(xiàn)更能體現(xiàn)基金經(jīng)理的投研能力，這說明其在不同的市場風(fēng)格里，面對瞬息萬變的行情，均能為投資者賺取可觀回報(bào)。此外，中長期業(yè)績優(yōu)異的基金經(jīng)理通常會具備獨(dú)特的投資理念，堅(jiān)持自己的投資風(fēng)格，不會輕易發(fā)生漂移。

　　選基金“三年、五年業(yè)績”固然重要，同時(shí)也要對A股市場、債券市場有個(gè)清晰的認(rèn)知，同時(shí)結(jié)合目前行情選擇契合的基金產(chǎn)品。目前來看，股票市場中期仍處震蕩市，中小板和創(chuàng)業(yè)板估值仍然較高，當(dāng)前要保持耐心，臨近半年末市場將面臨季節(jié)性的資金面緊張；債券市場去杠桿持續(xù)推進(jìn)，緊縮預(yù)期未消，低等級信用債仍需防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　在股票型、混合型基金的選擇上，降低成長風(fēng)格的基金配置并控制風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注消費(fèi)、金融、國企改革等；如：長信內(nèi)需成長混合。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月13日，該產(chǎn)品近六個(gè)月回報(bào)17.91%，居同類503只基金第18名，近五年回報(bào)為141.11%。債券貨幣基金方面，建議選擇利率債與高信用評級配置較高、久期偏短的債券基金；QDII基金方面，建議關(guān)注投資美國股市的QDII基金、美元高收益?zhèn)?；同時(shí)從大類資產(chǎn)配置考慮，也可關(guān)注黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)。

　　相對于追漲殺跌、高買低賣、盲目跟風(fēng)，去選擇契合目前行情，兼顧三年、五年業(yè)績表現(xiàn)相對穩(wěn)定的基金，是值得投資人關(guān)注的。

2017年6月26日